Informationen zu Consorsbank

Gesund leben ist ein beliebter Vorsatz zum neuen Jahr. Unabhängig vom Jahreswechsel ist es immer von Vorteil, auf die eigene Gesundheit zu achten. Das allgemeine Wohlbefinden hat viel mit der persönlichen Lebensweise zu tun. Sport und eine ausgewogene Ernährung können dazu beitragen, dass wir uns fit fühlen. Gänzlich vermeiden lassen sich Krankheiten leider nicht. Die gute Nachricht: Für viele Diagnosen gibt es passende Therapien. Ihre Zahl wird zunehmen, denn der Fortschritt in der Medizin ist rasant.           Diese Faktoren machen Gesundheit zum Megatrend der Zukunft   Die Entwicklung im Bereich Gesundheit wird von mehreren Faktoren beeinflusst. An erster Stelle ist die wachsende Weltbevölkerung zu nennen. Den Vereinten Nationen zufolge werden im Jahr 2080 rund 10,4 Mrd. Menschen auf der Erde leben 1 . Das sind 30 % mehr gegenüber der im November 2022 erstmals geknackten Marke von 8,0 Mrd. Menschen. Durch den Aufstieg der Mittelschichten in den bevölkerungsreichen Schwellenländern erhalten mehr Menschen Zugang zu einer modernen medizinischen Versorgung.   Zugleich steigt die allgemeine Lebenserwartung. Vor allem in den Industriestaaten wächst der Anteil älterer Bevölkerungsschichten. Das ist grundsätzlich eine erfreuliche Entwicklung. Allerdings wird der menschliche Körper mit zunehmendem Alter anfälliger für Krankheiten. Somit steigt auch der Bedarf an Medikamenten und Therapien. Dank der Fortschritte in der Medizin können heutzutage aber immer mehr Krankheiten behandelt werden.   Höhere Gesundheitsausgaben in vielen Ländern sind ein Indiz dafür, dass mehr Menschen eine medizinische Versorgung in Anspruch nehmen. Laut Statistischem Bundesamt lagen die Krankheitskosten in Deutschland im Jahr 2020 bei 431,81 Mrd. Euro (2015: 338,44 Mrd. Euro) 2 . Die Krankheitskosten umfassen alle Gesundheitsausgaben, die unmittelbar mit einer medizinischen Heilbehandlung, einer Präventions-, Rehabilitations- oder Pflegemaßnahme verbunden sind.     Welche Innovationen treiben den Gesundheitsmarkt?   Die Corona-Pandemie hat gezeigt, wie schnell neue Medikamente entwickelt werden können. Neue Technologien ermöglichten die Entwicklung von mRNA-Impfstoffen in Rekordzeit. Große Hoffnungen ruhen auf dem mRNA-Verfahren auch im Zusammenhang mit Therapien gegen Krebs. Volkskrankheiten wie Diabetes sind ein weiterer Therapiebereich, der hohes Wachstum verspricht. 2023 sorgten die als „Abnehm-Spritzen“ bekannt gewordenen Medikamente eines dänischen Pharmakonzerns weltweit für mediales Aufsehen.   Weitere Impulse gehen von der Entwicklung neuer innovativer Technologien im Bereich der Medizintechnik aus. Bildgebende Verfahren wie die Magnetresonanztomografie (MRT) und die Computertomografie (CT) erlauben heute Einblicke in den menschlichen Körper, die vor 100 Jahr noch unvorstellbar waren. Medizinische Roboter erweitern bei Operationen die Möglichkeiten der Ärzte. Ein neuer großer Schub ist durch die Einbeziehung von künstlicher Intelligenz (KI) zu erwarten. Schon jetzt kommt KI beim Screening in der Hautkrebsvorsorge zum Einsatz oder unterstützt Ärzte bei der Analyse von Röntgenaufnahmen. Eine KI-basierte schnellere Auswertung von Untersuchungsergebnissen kann gerade in der Früherkennung von Tumoren helfen, wertvolle Zeit zu sparen.     Am Megatrend Gesundheit teilhaben? So geht’s   Gesund leben ist immer eine gute Idee. Darüber hinaus kann der Megatrend Gesundheit auch für die Geldanlage interessant sein. Die Nachfrage nach Medikamenten und Dienstleistungen im medizinischen Bereich dürfte in den kommenden Jahren weiter zunehmen. Für Pharmahersteller und Unternehmen aus dem Bereich Biotechnologie bieten sich dadurch Wachstumschancen. Das gleiche gilt für Anbieter von Medizintechnik oder Betreiber von Klinken und Pflegeheimen.   Wer am Megatrend Gesundheit teilhaben möchte, kann die Aktien einzelner Unternehmen aus diesen Bereichen kaufen. Eine weitere Möglichkeit sind Anlageprodukte wie Indexzertifikate oder Fonds und ETFs. Diese Produkte investieren in eine größere Anzahl an Unternehmen. Dadurch werden Risiken besser verteilt. So kann es vorkommen, dass eine Firma die Entwicklung eines Medikaments einstellen muss. Von den damit verbundenen negativen Auswirkungen sind andere Unternehmen nicht betroffen.     Zertifikate vom neuen StarPartner Vontobel   Ein Beispiel für ein solches Anlageprodukt ist das Basket-Zertifikat auf den Vontobel Diabetes and Weight Management Basket. Damit können Anlegende in einen Korb aus 20 Unternehmen investieren, die unter anderem Produkte und Dienstleistungen zur Behandlung von Diabetes und zur Kontrolle des Körpergewichts anbieten. Beim Strategie-Zertifikat auf den Vontobel Gene Therapy Performance Index liegt der Fokus auf Firmen, die im Bereich Gen- und Zelltherapie tätig sind.   Tipp: Vontobel ist seit dem 2. Januar 2024 neuer StarPartner bei der Consorsbank. Damit können Vontobel Produkte bereits ab einer Ordergröße von 1.000 Euro ohne Ordergebühr* (zzgl. marktüblicher Spreads) gehandelt werden. Für Orders unter 1.000 Euro fällt eine reduzierte Gebühr von 3,95 Euro (zzgl. marktüblicher Spreads und Zuwendungen) an. *Unsere StarPartner übernehmen die Ordergebühr (Zuwendung).   Hinweis: Um Zertifikate handeln zu können, ist die sog. „Finanztermingeschäftsfähigkeit“ erforderlich. Diese können Sie hier online beantragen. Dazu benötigen Sie mindestens Risikoklasse 3. Ihre Risikoklassen können Sie hier bearbeiten. Hinweise zu Mistrade-Regelungen finden Sie hier.     Große Auswahl an Fonds und ETFs mit Anlageschwerpunkt Gesundheit   Auch bei Fonds ist das Angebot groß. Hier recherchieren und investieren erfahrene Fondsmanager in aussichtsreiche Unternehmen aus dem Bereich Gesundheit (Healthcare).   Darüber hinaus gibt es zahlreiche ETFs, die die Wertentwicklung von Healthcare-Branchenindizes abbilden. Anlegende investieren damit in die führenden Unternehmen der Gesundheitsbranche in bestimmten Regionen.   Die Consorsbank bietet eine breite Auswahl an Fonds und ETFs mit Fokus auf den Megatrend Gesundheit, teilweise mit günstigen Sparplankonditionen.   Fonds mit Unternehmen aus der Gesundheitsbranche:             AB Intl Health Care A EUR Acc             BNP Paribas Health Cr Innovtr Cl Cap             JPM Global Healthcare A (dist) EUR   ETFs mit Unternehmen aus der Gesundheitsbranche:             Amundi MSCI World HealthCare ETF EUR Acc             Xtrackers MSCI USA Health Care ETF 1D             Lyxor Stoxx Europe 600 Hlthcr ETF Acc       Bedarf an medizinischer Behandlung wird in Zukunft weiter steigen Fortschritte in der Forschung ermöglichen neue Therapien Fonds, ETFs und Zertifikate ermöglichen breit gestreutes Investment in den Megatrend   1 Quelle: https://unric.org/de/8milliarden15112022/ 2 Quelle: https://www.destatis.de/DE/Presse/Pressemitteilungen/2022/07/PD22_316_236.html ... 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Für alle, die sich für den Kauf einer Immobilie interessieren, könnte jetzt ein guter Zeitpunkt sein. Denn sowohl die Bauzinsen als auch die Immobilienpreise haben sich positiv entwickelt – Finanzierung und Kauf sind günstiger geworden.           - Die durchschnittlichen Bauzinsen (10 und 15 Jahre) notieren aktuell deutlich unter 4,00 %. - Niedrigere Zinsen und stagnierende Immobilienpreise können Chancen für Käufer eröffnen. - Die weitere Zinsentwicklung ist schwer vorherzusagen. Sie hängt von vielen unvorhersehbaren wirtschaftlichen und politischen Faktoren ab.3       Bauzinsen unter 4 %   In den Jahren 2022 und 2023 kam es zu einem deutlichen Anstieg der Bauzinsen. In der Spitze lagen die durchschnittlichen Konditionen für 15-jährige Darlehen laut interhyp bei 4,41 %. 1 Einer der Gründe für die hohen Zinsen war der Anstieg der Inflation. Um dieser Entwicklung entgegenzuwirken, strafften Zentralbanken wie die EZB und die Fed ihre Geldpolitik. Um die Inflation einzudämmen, wurden unter anderem die Leitzinsen angehoben. Da die Bauzinsen eng an die Leitzinsen gekoppelt sind, führte dies zu einem Anstieg der Zinsen für Baukredite.   Seit Ende 2023 ist ein Rückgang der Bauzinsen zu beobachten. Im September 2024 lag laut interhyp der durchschnittliche Zinssatz bei einer Sollzinsbindung von 10 Jahren bei 3,37 %, bei einer 15-jährigen Bindung bei 3,48 %. 2 Dieser Rückgang ist zum Teil auf die nachlassende Inflation und die Zinssenkungen der Notenbanken zurückzuführen. In den kommenden Monaten könnten weitere Zinssenkungen der Europäischen Zentralbank zu einer nochmaligen Verbesserung der Kreditkonditionen beitragen.   Quelle: interhyp (https://www.interhyp.de/ratgeber/was-muss-ich-wissen/zinsen/zins-charts/)     Immobilienpreise auf interessantem Niveau   Nach einer längeren Phase niedriger Bauzinsen führte der Zinsanstieg in den Jahren 2022 und 2023 zu einem spürbaren Rückgang der Immobilienpreise. Verantwortlich dafür ist unter anderem der bereits erwähnte Anstieg der Bauzinsen. Höhere Bauzinsen erhöhen die Gesamtkosten der Immobilienfinanzierung. Gleichzeitig sind die Inflation und damit die Lebenshaltungskosten gestiegen. Dadurch wurde es für potenzielle Käufer schwieriger, eine Immobilie zu finanzieren. In der Folge sank die Nachfrage nach Immobilien, was wiederum Druck auf die Immobilienpreise ausübte.   Quelle: emperica (https://www.empirica-institut.de/thema/regionaldatenbank/quartals-werte-empirica-immobilienpreisindex/) *gewichtetes Mittel aus ETW und EZFH   Seit einigen Monaten stagnieren die Immobilienpreise auf dem niedrigeren Niveau. Doch dies könnte sich in den nächsten Monaten ändern. Laut einer Studie von ImmoScout24 zieht die Kaufnachfrage seit der EZB-Zinssenkung Anfang September deutlich an. 3 Weiter fallende Zinsen und eine wachsende Nachfrage könnten perspektivisch wieder zu steigenden Immobilienpreisen führen.     Sinkende Bauzinsen und stagnierende Immobilienpreise eröffnen neue Kaufchancen   Die aktuelle Kombination aus sinkenden Bauzinsen und noch mehr oder weniger stagnierenden Immobilienpreisen stellt für potenzielle Immobilienkäufer eine interessante Chance dar. So machen niedrigere Zinsen die Aufnahme eines Immobilienkredits finanziell attraktiver. Die monatlichen Rückzahlungen sind geringer, was die Gesamtkosten der Finanzierung über die Laufzeit des Darlehens reduziert.   Übrigens: Derzeit liegen die Zinsen für zehn- und 15-jährige Darlehen sehr nahe beieinander. Wer eine Immobilie kaufen möchte, könnte diese Chance nutzen und sich die längere Laufzeit sichern. Bei einer längeren Laufzeit besteht zudem, unter Einhaltung der gesetzlichen Voraussetzungen, die Möglichkeit, nach zehn Jahren von einem Sonderkündigungsrecht Gebrauch zu machen.   Niedrigere Immobilienpreise machen den Immobilienerwerb finanziell erschwinglicher. Potenzielle Käufer können sich größere oder besser gelegene Immobilien leisten, als dies bei höheren Preisen der Fall wäre.     Werden die Bauzinsen in den nächsten Monaten weiter fallen?   Die zukünftige Entwicklung der Bauzinsen ist schwer zu prognostizieren. Die Bauzinsen sind abhängig vom Beleihungsauslauf, der persönlichen Situation des Kreditnehmers und dem Leitzins. Änderungen in der Geldpolitik der Zentralbanken, geopolitische Ereignisse oder unerwartete wirtschaftliche Entwicklungen können sich plötzlich und unvorhersehbar auf die Zinslandschaft auswirken.   Selbst wenn die EZB den Leitzins weiter senken sollte, ist ein weiteres Absinken der Bauzinsen nicht garantiert. Da die Finanzmärkte solche Entwicklungen in der Regel vorwegnehmen, könnte ein Teil davon bereits eingepreist sein. Andererseits könnte eine geringer als erwartet ausfallende Zinssenkung sogar zu einem erneuten Anstieg der Bauzinsen führen.     Wohnträume günstig und fair finanzieren   Sie träumen von den eigenen vier Wänden? Die Consorsbank ist Ihr Partner in allen Finanzierungsfragen rund um die Immobilie. Wir beraten Sie kostenlos und begleiten Sie auf dem Weg zu Ihrer Traumimmobilie. Auch bei einer Modernisierung oder nach Ablauf einer Zinsbindung beraten wir Sie gerne über die passende Finanzierung.     Vorab können Sie sich mit unserem Baufinanzierungsrechner einen ersten Überblick über mögliche Konditionen verschaffen. Geben Sie Ihre Wunschdaten ein und Sie erhalten ein erstes unverbindliches Angebot.     1, 2 Quelle: interhyp (https://www.interhyp.de/ratgeber/was-muss-ich-wissen/zinsen/zins-charts/) 3 Quelle: ImmoScout 24 (https://www.immobilienscout24.de/unternehmen/fileadmin/user_upload/ImmoInsight_WohnBarometer_Q3_2024.pdf) ... Mehr anzeigen

  Wenn die wirtschaftliche Unsicherheit abnimmt und das Vertrauen der Investoren steigt, könnte 2024 ein besseres Jahr für IPOs werden. Aufholpotenzial ist jedenfalls reichlich vorhanden.         2023 war ein schwaches IPO-Jahr   Nach einem sehr schwachen IPO-Jahr 2022 ging die Zahl der weltweiten Börsengänge 2023 erneut zurück. Dabei sah es Anfang des Jahres gar nicht schlecht aus und einige Unternehmen standen bereits in den Startlöchern.    Laut der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft EY sank 2023 die Zahl der Börsengänge um 8 % von 1.415 auf 1.298. 1  Davon entfielen 132 Neuemissionen auf die USA, 136 auf Europa und 372 auf China. In Deutschland gingen nur drei Unternehmen an die Börse: IONOS Group SE, Thyssenkrupp nucera AG & Co. KGaA und SCHOTT Pharma AG & Co. KGaA. Der größte Börsengang eines deutschen Unternehmens fand in den USA statt. So feierte der Schuhhersteller Birkenstock sein Debüt an der New York Stock Exchange (NYSE).   Diese Zurückhaltung ist auf eine Reihe von Faktoren zurückzuführen. Dazu gehören geopolitische Spannungen, hohe Inflation, steigende Zinsen und eine teilweise schwächelnde Wirtschaft. Erhöhte Kursschwankungen trübten das Marktumfeld zusätzlich. Einige Börsengänge im Jahr 2023 hatten einen enttäuschenden Start und notierten in den ersten Handelstagen unter ihrem Ausgabepreis. Dies dämpfte bei vielen Akteuren das Interesse an Börsengängen. Die hohe Bewertung einiger Technologieunternehmen trug ebenfalls zur Verunsicherung bei.     IPOs 2024: die Kandidaten   Welche Unternehmen 2024 den Sprung aufs Parkett wagen, ist noch ungewiss. Eine wichtige Rolle spielen die Börsenstimmung und die Marktlage. Ist die Stimmung schlecht und die Unsicherheit an den Börsen groß, kann es besser sein den Börsengang zu verschieben. Doch ein paar Kandidaten stehen auch 2024 in den Startlöchern.   Einer der größten Börsengänge des noch jungen Jahres könnte der chinesische Billigmodeanbieter Shein werden. Das in sozialen Netzwerken beliebte Unternehmen plant angeblich ein IPO in den USA. Laut Bloomberg strebt das Unternehmen eine Marktkapitalisierung von 90 Mrd. US-Dollar an. 2   Das erste IPO 2024 in Deutschland wird ein Comeback: Die 2013 von der Börse genommene Parfümeriekette DOUGLAS Group wagt den Börsengang. Insidern zufolge ist eine Bewertung des Unternehmens von bis zu 7 Mrd. Euro möglich. 3   Ein weiterer heißer Kandidat für einen Börsengang ist das Münchner Softwareunternehmen Celonis. Das Unternehmen erwägt allerdings ein IPO in den USA. Auch FlixMobility soll sich auf einen Börsengang vorbereiten. Bekannt ist das Unternehmen durch seine Töchter Flixbus und Flixtrain. Der Mobiltätsanbieter könnte noch in der ersten Jahreshälfte in Deutschland an die Börse gehen.   Auch in den USA wird über spannende IPOs 2024 spekuliert. So tauchen die beiden von Elon Musk gegründeten Unternehmen Starlink und SpaceX erneut auf verschiedenen Listen auf. Bisher dementiert Musk jedoch alle diesbezüglichen Pläne.   Weitere IPO-Kandidaten:   Discord (Online-Kommunikation) Klarna (Zahlungsdienstleister) Personio (Personalsoftware) Reddit (Online-Kommunikation) Rubrik (Cybersicherheit) Skims (Unterwäsche) Solarisbank (Bank) Stepstone (Jobportal) Stripe (Zahlungsdienstleister) Syngenta (Agrarchemie)     In Neuemissionen investieren   Sobald ein IPO bekanntgegeben wird, interessieren sich in der Regel viele Menschen für das neue Wertpapier. Ist eine Zeichnung bei der Consorsbank möglich? Dann haben Sie die Möglichkeit, die Aktie zum Ausgabepreis zu erwerben. So partizipieren Sie von der ersten Minute an der Kursentwicklung.     Stephan Kemper, unser Chief Investment Strategist darüber, was man bei IPOs beachten sollte   Eines ist sicher – eine neue IPO bringt auf jeden Fall frischen Wind in die Finanzbranche. Der Traum aller Spekulanten an der Börse wäre es wohl mit einer Zeichnung eines IPOs einen Volltreffer zu landen. Zu Beginn mag es auch den Eindruck erwecken, dass man dieses mal das große Los gezogen hat aber ist das auch auf lange Sicht der Fall? Wie verhalten sich Neuemissionen generell? Lohnt sich eine Zeichnung wirklich?              Nach einem schwachen IPO-Jahr 2023 könnten 2024 wieder mehrere Unternehmen einen Börsengang planen. Einer der größten IPOs 2024 könnte der chinesische Billigmodeanbieter Shein werden. Der erste deutsche Börsengang im Jahr 2024 könnte die Parfümeriekette Douglas sein.     1 Quelle: https://www.ey.com/de_at/news/2023/12/at-presse-global-ipo-update-q4-2023 2 Quelle: https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-11-07/shein-targets-up-to-90-billion-valuation-in-us-ipo-sources-say 3 Quelle: https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-08-09/douglas-borsencomeback-fur-uber-7-mrd-im-gesprach-kreise ... Mehr anzeigen

Technologien wie künstliche Intelligenz und Digitalisierung beeinflussen zunehmend unser tägliches Leben und die Wirtschaft. Viele Anlegende fragen sich, wie sie von diesen Entwicklungen profitieren können.   Die Antwort könnten Themenfonds sein. Diese spezialisierten Investmentfonds bieten die Möglichkeit, in Megatrends zu investieren, die den Herausforderungen der Zukunft begegnen und die das Potenzial haben unser Leben zu prägen.         - Themenfonds bieten die Möglichkeit, direkt in bestimmte Branchen oder Trends mit hohem Wachstumspotenzial zu investieren und damit von positiven Entwicklungen in diesen Bereichen überdurchschnittlich zu profitieren. - Durch die Investition in eine Vielzahl von Unternehmen innerhalb eines bestimmten Themas oder Sektors tragen Themenfonds zu einer Risikostreuung im Vergleich zu Einzelinvestments bei. - Themenfonds eignen sich hervorragend als Beimischung in einem breit diversifizierten Portfolio, um das Gesamtrisiko zu kontrollieren und gleichzeitig von gezielten Wachstumschancen zu profitieren.       Mit Themenfonds fokussiert investieren   Themenfonds sind eine besondere Art von Investmentfonds, die gezielt in ausgewählte Themen, Branchen oder Trends investieren. Während klassische branchenübergreifende Aktienfonds in der Regel ein breites Spektrum von Unternehmen berücksichtigen, konzentrieren sich thematische Fonds auf klar definierte Bereiche.   Ein Technologiefonds könnte sich beispielsweise auf Unternehmen spezialisieren, die in den Bereichen künstliche Intelligenz, Cloud Computing oder Blockchain tätig sind. Ein weiteres interessantes Thema könnte Wasser sein. Investitionen in einen Bereich, der aufgrund der zunehmenden globalen Wasserknappheit und des Bedarfs an innovativen Lösungen an Bedeutung gewinnt, könnten langfristige Wertsteigerungschancen bieten.   Die Fokussierung von thematischen Fonds auf Megatrends ermöglicht es Anlegenden, in Bereiche und Branchen zu investieren, von denen sie glauben, dass sie in Zukunft ein signifikantes Wachstum verzeichnen werden.   Themenfonds in der Praxis: Wie Diversifikation Risiken mindern kann   Beispiel Technologie: Mitte 2020, nach dem Corona-Crash, stiegen die Technologiewerte auf breiter Front. Getrieben von niedrigen Zinsen und technologischem Fortschritt kannten viele Aktien nur eine Richtung – nach oben.   Ende 2021 wendete sich das Blatt. Viele Titel waren extrem hoch bewertet, verzeichneten weiterhin Verluste und eine restriktivere Geldpolitik zeichnete sich ab. In der Folge verloren zahlreiche Technologiewerte massiv an Wert, teilweise um 90 % und mehr. Vor allem unprofitable Unternehmen, die im vorangegangenen Aufschwung überproportional zulegen konnten, wurden stark abgestraft. Ende 2022, als der Abschwung seinen Boden gefunden hatte und sich wieder Optimismus unter den Anlegenden breit machte, konnten viele dieser Unternehmen nicht mehr an ihre Kurserfolge der ersten Rally anknüpfen. Wer sich auf einzelne Unternehmen konzentrierte, konnte in dieser Zeit zwar hohe Gewinne erzielen, aber auch massive Verluste erleiden, da die meisten Titel noch immer weit unter ihren alten Höchstständen notieren.   Ein Investment in einen auf Technologie spezialisierten Themenfonds hätte die Möglichkeit mit sich gebracht, ihr Risiko breiter zu streuen. Ein solcher thematischer Fonds investiert in eine Vielzahl von Unternehmen aus unterschiedlichen Technologiebereichen. Selbst wenn einzelne Unternehmen oder eine Teilbranche in Schwierigkeiten geraten, kann der Fonds insgesamt immer noch eine positive Rendite erzielen, wenn andere Branchen oder Unternehmen erfolgreich sind.   Oder nehmen wir ein aktuelles Beispiel für einen Megatrend: Seit einiger Zeit boomt der Bereich der künstlichen Intelligenz. Heute lässt sich leicht sagen, welche Unternehmen von dieser Technologieentwicklung bis dato überproportional profitiert haben. Aber wer wusste das Ende 2022? Richtig, kaum jemand. Genau für solche Situationen sind Themenfonds geschaffen. Wer frühzeitig einen vermeintlichen Trend erkennt, kann mit ihnen breit gestreut in die favorisierte Branche investieren und an deren Entwicklung partizipieren, ohne sich dem Risiko einer Investition in wenige Einzeltitel auszusetzen.     Vor- und Nachteile von Themenfonds   Ein wesentlicher Vorteil von Themenfonds liegt, wie oben beschrieben, in der gezielten Ausrichtung auf innovative und wachstumsstarke Branchen. Dadurch können Anlegende direkt von der positiven Entwicklung dieser Branchen profitieren. Thematische Fonds sind zudem eine attraktive Option für alle, die Wert auf eine diversifizierte Anlagestrategie legen, aber nicht über die notwendigen Fachkenntnisse für die Auswahl einzelner Unternehmen verfügen. Das aktive Management und die Expertise des Fondsmanagements und der Analysten sind bei Themenfonds besonders wertvoll, da sie fundierte Kenntnisse über spezifische Branchen und Markttrends mitbringen. So untersuchen sie unter anderem die komplexen Dynamiken und Innovationszyklen innerhalb einer Branche, besuchen zahlreiche Unternehmen und sprechen mit Branchenexperten. Auf Basis dieser Erkenntnisse werden dann möglichst fundierte Anlageentscheidungen getroffen. Diese Fähigkeiten und Vorgehensweisen sind entscheidend, um die Potenziale neuer Entwicklungen frühzeitig zu erkennen und proaktiv auf Veränderungen im Marktumfeld reagieren zu können. Aktives Fondsmanagement ersetzt nicht nur die fehlende Expertise, sondern erspart auch den Zugang zu Informationen und den damit verbundenen Aufwand. Für Anlegende kann dies eine wesentliche Erleichterung darstellen. Zudem kann durch die breitere Streuung innerhalb eines Themenfonds das Risiko gegenüber Einzelinvestments reduziert werden.   Themenfonds bergen jedoch auch gewisse Risiken und Nachteile. Durch die Fokussierung auf bestimmte Branchen oder Trends können sie anfälliger für branchenspezifische Risiken sein. Gerät beispielsweise eine ganze Branche aufgrund regulatorischer Änderungen oder technologischer Umwälzungen unter Druck, kann dies erhebliche Auswirkungen auf die Performance des Themenfonds haben. Zudem besteht stets das Risiko, dass das Fondsmanagement die künftigen Entwicklungen falsch prognostiziert oder die zugrundeliegenden Faktoren fehlinterpretiert. Ein weiterer Nachteil können die höheren Gebühren sein, die häufig für die Verwaltung und das aktive Management von Themenfonds anfallen. Anlegende sollten aber auch bedenken, dass gerade bei Trendthemen die Notwendigkeit von kostenintensivem Research zur Identifizierung von profitablen Unternehmen von großer Bedeutung ist.     Sie finden Themenfonds in der Einmalanlage oder Sparplan über den Filter „Branche“ in unserem Top-Fonds Universum mit 1 % Ausgabeaufschlag.   Zu den Fonds So nutzen sie Themenfonds in ihrem Depot   Themenfonds sollten aufgrund ihrer fokussierten Anlagestrategie und der damit verbundenen höheren Risiken nur einen Teil des Gesamtportfolios ausmachen. Eine ausgewogene Mischung verschiedener Anlageklassen, Branchen und Regionen sollte immer die Basis für ein stabiles und risikokontrolliertes Portfolio bilden.   Ein bewährter Ansatz hierfür ist die Core-Satellite-Strategie. Dabei bildet ein breit diversifiziertes und eher konservativ ausgerichtetes Portfolio den „Core“ (Kern), der den Großteil des Anlagekapitals umfasst. Dieser Kern kann beispielsweise aus einem aktiv gemanagten, weltweit investierenden Aktienfonds und einem Rentenfonds oder einem Multi-Asset-Fonds bzw. Mischfonds bestehen. Bei den „Satelliten“ handelt es sich hingegen um gezielte Investitionen in bestimmte Themen oder Branchen, wie sie Themenfonds bieten. Diese Satelliten machen zwar nur einen kleinen Teil des Gesamtportfolios aus, können aber durch ihre Fokussierung auf Wachstumsbranchen möglicherweise zur Renditesteigerung beitragen. Anlegende sollten jedoch stets das Risikoprofil der einzelnen Themenfonds im Auge behalten und darauf achten, dass Satelliten auch Satelliten bleiben und in der Summe nicht die Kerninvestments des Depots überschreiten. Andernfalls kann dies zu einer ungewollten Risikoerhöhung im Depot führen. Durch die geschickte Kombination von Stabilität und gezielten Wachstumschancen lässt sich das Beste aus beiden Welten vereinen.     Mit Top-Fonds breit gestreut und thematisch investieren   Die Top-Fonds der Consorsbank ermöglichen Anlegenden den Aufbau eines diversifizierten Depots durch die Kombination von weltweit investierenden Aktienfonds als Kern und spezialisierten Themenfonds als Satelliten. Die weltweit anlegenden Aktienfonds bieten eine breite Streuung über verschiedene Regionen und Sektoren, was eine solide Basis für das Depot bildet und hilft, das Risiko zu minimieren. Mit spezialisierten Themenfonds können Anlegende dagegen an bestimmten technologischen und gesellschaftlichen Entwicklungen partizipieren und erhöhte Wachstumschancen wahrnehmen.        Übrigens: Wir haben diesen Blogartikel am 18.12.2023 veröffentlicht. Das Datum wird bei Aktualisierungen der Fakten automatisch aktualisiert. ... Mehr anzeigen

Das Jahr 2023 war geprägt von bemerkenswerten Entwicklungen und Herausforderungen, die sowohl die globalen Finanzmärkte als auch die geopolitische Landschaft nachhaltig beeinflusst haben. In unserem Jahresrückblick 2023 beleuchten wir noch einmal die wichtigsten Ereignisse.       Zu Beginn des Jahres 2023 herrschte an den Aktienmärkten große Unsicherheit, geprägt von den Nachwirkungen des turbulenten Börsenjahres 2022. Diese Unsicherheit wurde durch verschiedene Faktoren hervorgerufen: anhaltend hohe Inflationsraten, aggressive Zinserhöhungen der Zentralbanken, geopolitische Spannungen und zunehmende Rezessionsängste. Trotz dieser Herausforderungen starteten die Finanzmärkte überraschend positiv ins neue Jahr. Sowohl der deutsche Leitindex DAX als auch das US-amerikanische Pendant der Dow-Jones-Index konnten im Januar deutlich zulegen.     Die Inflation ging im Laufe des Jahres zurück   Der positive Start ins Jahr war für manche Marktteilnehmende insofern überraschend, da nach wie vor das Damoklesschwert „Inflation“ über allen schwebte. Sowohl in Deutschland als auch den USA war die Inflationsrate mit 8,70 % bzw. 6,40 % nahe ihren Höchstständen aus dem vergangenen Jahr.   Eine hohe Inflation kann für die Wirtschaft und die Aktienmärkte gefährlich sein, da sie die Kaufkraft verringert, was bedeutet, dass Verbraucher und Unternehmen mehr für die gleichen Waren und Dienstleistungen bezahlen müssen. Dies kann zu einem Rückgang der Verbrauchernachfrage führen, was wiederum das Wachstum und die Gewinne der Unternehmen beeinträchtigt. Darüber hinaus führen hohe Inflationsraten häufig zu Zinserhöhungen durch die Zentralbanken. Diese wollen damit die Inflation bekämpfen. Steigende Zinsen erhöhen wiederum die Kreditkosten für Unternehmen und Verbrauchende, was die Investitionstätigkeit und den Konsum bremsen kann. Ein solches Umfeld kann zu einem Rückgang der Aktienkurse führen, da Anlegende die künftigen Gewinnaussichten der Unternehmen negativer einschätzen.   Doch im Laufe des Jahres 2023 ging die Inflation in vielen Ländern zurück, was hauptsächlich auf eine Kombination aus geldpolitischen Maßnahmen und veränderten wirtschaftlichen Bedingungen zurückzuführen war. Die Zentralbanken weltweit, insbesondere die US-Notenbank (Fed) und die Europäische Zentralbank (EZB), reagierten auf die hohe Inflation mit einer Reihe von Zinserhöhungen, um die Geldmenge zu verknappen und die Nachfrage zu dämpfen. Gleichzeitig begannen sich die Preise einiger wichtiger Inflationskomponenten wie Energie und Rohstoffe zu stabilisieren oder sogar zu sinken. Diese Faktoren trugen zusammen mit den Auswirkungen staatlicher Entlastungsmaßnahmen und einer allmählichen Normalisierung der globalen Lieferketten dazu bei, den anhaltenden Preisauftrieb zu dämpfen und die Inflationsraten allmählich zu senken.     Zinserhöhungen sorgten für Turbulenzen bei US-Banken   Entscheidend für die Entwicklung an den Finanzmärkten waren auch die bereits erwähnten Zinserhöhungen. Aufgrund der hohen Inflation sahen sich viele Zentralbanken gezwungen, den sogenannten Leitzins anzuheben. Der Leitzins ist der Zinssatz, zu dem die Zentralbanken den Geschäftsbanken Geld leihen und dient als wichtige Orientierung für die Zinsgestaltung im gesamten Bankensystem eines Landes.   Die Fed, die bereits 2022 mit Zinserhöhungen begonnen hatte, um die Inflation in den USA zu bekämpfen, setzte diesen Trend 2023 fort, da die Inflationsraten weiterhin deutlich über ihrem Zielwert von 2,00 % lagen. Auch die EZB, die im Euroraum vor einer ähnlichen Herausforderung stand, erhöhte die Zinsen, um den Preisauftrieb und die konjunkturelle Überhitzung einzudämmen. Ende November lag der Leitzins in den USA in einer Bandbreite von 5,25 % bis 5,50 %. Im Euroraum lag der Leitzins zuletzt bei 4,50 %.    Die Zinserhöhungen hatten deutliche Auswirkungen auf die Anleiherenditen, insbesondere in den USA. Mit dem Anstieg der Leitzinsen stiegen auch die Renditen von Staats- und Unternehmensanleihen. Diese Entwicklung machte Anleihen attraktiver, führte aber auch zu einer Neubewertung der Risiken und zu höheren Finanzierungskosten für Unternehmen und den Staat. Gleichzeitig trugen die höheren Zinsen und die damit einhergehende Straffung der Geldpolitik zur US-Bankenkrise im März 2023 bei. Banken, die in langfristige Anleihen mit niedrigen Renditen investiert hatten, sahen sich mit dem Problem sinkender Anleihekurse und steigender Refinanzierungskosten konfrontiert, was zu Liquiditätsengpässen führte und einige Banken wie die Silicon Valley Bank und die First Republic Bank in Schwierigkeiten brachte. Trotz des raschen Eingreifens von Regierungen, Zentralbanken und Regulierungsbehörden, um schlimmere Auswirkungen zu verhindern, führten diese Ereignisse kurzzeitig zu Unruhen auf den Kapitalmärkten.   Die Zinserhöhungen hatten aber auch ihr Gutes: Junge Anlegende kamen zum ersten Mal in ihrem Leben in den Genuss attraktiver Zinsen auf Tages- oder Festgeldkonten.   Mittlerweile zeichnet sich ein Ende des Zinserhöhungszyklus ab. Sowohl in den USA als auch im Euroraum dürfte mit der jüngsten Erhöhung der Zinsgipfel erreicht worden sein. Der deutliche Rückgang der Inflation sowie eine mögliche Abkühlung der US-Konjunktur lassen viele Marktteilnehmende bereits auf Zinssenkungen im nächsten Jahr spekulieren.     Ukraine-Krieg und Angriff auf Israel verunsichern Anlegende   Auch im Jahr 2023 sorgte der Krieg in der Ukraine für Unsicherheit auf den Weltmärkten. So führten die anhaltenden militärischen Auseinandersetzungen und die politische Instabilität in der Region weiterhin zu einer Beeinträchtigung der Versorgungssicherheit, insbesondere bei wichtigen Rohstoffen wie Gas und Öl, was sich weltweit auf die Energiepreise auswirkte. Darüber hinaus hat die durch den Konflikt ausgelöste humanitäre Krise zu erheblichen Migrationsbewegungen und sozialen Unruhen geführt, die die geopolitischen Spannungen weiter verschärft haben. All diese Faktoren trugen dazu bei, dass Investierende und Unternehmen vorsichtiger agierten, was wiederum zu Volatilität und Verunsicherung auf den Finanzmärkten führte.   Im Laufe des Jahres rückte der Krieg zwischen Russland und der Ukraine jedoch immer mehr in den Hintergrund, vor allem als die Terrororganisation Hamas am 7. Oktober Israel mit Raketen angriff, über tausend Zivilisten tötete und Hunderte entführte. Der brutale Anschlag sorgte auch an den Finanzmärkten für Verunsicherung. Der Ölpreis reagierte prompt und vermeintlich sichere Häfen wie Gold waren gefragt. Aber auch die Aktienmärkte zeigten sich nach den Anschlägen volatiler und gaben teilweise nach. Grund dafür war die Befürchtung, dass sich der Konflikt ausweiten und Länder wie Iran, Saudi-Arabien und am Ende sogar die USA mit hineingezogen werden könnten.     Aktienmärkte trotzen der schwächelnden Konjunktur   Inflation, Zinserhöhungen und geopolitische Entwicklungen hinterließen ihre Spuren in der Weltwirtschaft. Während sich die US-Wirtschaft überraschend stabil zeigte, durchlief die deutsche Wirtschaft eine Phase der Stagnation und Schwäche. Nach einer leicht rezessiven Entwicklung im Winterhalbjahr 2022/23 stagnierte die deutsche Wirtschaft im ersten Halbjahr und schrumpfte im dritten Quartal. Während der private Konsum stabilisierend wirkte, dämpfte das schwache außenwirtschaftliche Umfeld die Produktions- und Exportentwicklung. Die Industrieproduktion war insbesondere in Schlüsselbranchen wie der Automobilindustrie und dem Baugewerbe rückläufig.     Trotz dieser wirtschaftlichen Herausforderungen konnten die Aktienmärkte in Deutschland zulegen. Für diesen Anstieg gibt es mehrere mögliche Erklärungen. So könnte ein Faktor die vergleichsweise günstigere Bewertung deutscher Unternehmen zu US-Werten sein. Wenn deutsche Aktien im Verhältnis zu ihren Gewinnen niedriger bewertet sind als US-Aktien, könnten sie für Anlegende gerade in einem unsicheren Marktumfeld attraktiver erscheinen. Darüber hinaus hat sich die Zinsdifferenz zwischen den USA und Deutschland verringert, was die Attraktivität deutscher Anleihen erhöht und zu einer Aufwertung des Euro gegenüber dem US-Dollar geführt hat. Ein stärkerer Euro gegenüber dem US-Dollar ist auch für US-Investierende positiv, da er die Renditen ihrer auf Euro lautenden Anlagen erhöht.     Welche Lehren können Anlegende aus dem Jahr 2023 ziehen?   Aus den Entwicklungen des Jahres 2023 lassen sich wichtige Lehren für Anlegende ziehen. Erstens zeigt die Diskrepanz zwischen einer sich abschwächenden Wirtschaft und steigenden Aktienmärkten, dass die Börsenentwicklung nicht immer direkt mit der makroökonomischen Leistung korreliert. Anlegende sollten daher über das unmittelbare wirtschaftliche Umfeld hinausblicken und ein breiteres Spektrum von Faktoren berücksichtigen, darunter die Geldpolitik, internationale Entwicklungen und die Marktstimmung. Dies unterstreicht die Bedeutung einer diversifizierten Anlagestrategie, die verschiedene Anlageklassen und geografische Regionen umfasst, um Risiken zu streuen und von unterschiedlichen Marktdynamiken zu profitieren.   Zweitens unterstreicht das Jahr 2023 die Bedeutung einer langfristigen Perspektive. Trotz kurzfristiger Schwankungen und Unsicherheiten können langfristige Trends wie technologische Entwicklungen, demografische Veränderungen und die Dynamik des Welthandels langfristige Anlagechancen bieten. Anlegende sollten sich daher vor kurzfristigen Reaktionen hüten und sich stattdessen auf langfristige, fundamentale Wachstumstreiber konzentrieren.     Sie wollen wissen, welche Aktien die Favoriten der Consorsbank-Kunden in 2023 waren, und wie sich deren Vermögenszusammensetzung im Lauf des Jahres verändert hat, dann stöbern Sie doch mal in der Consorsbank-Jahresbilanz.     Das Jahr 2023 im Schnelldurchlauf fasst unsere Chief Investment Strategist Stephan Kemper hier noch einmal zusammen        Weitere Informationen rund um den Jahreswechsel, zum Beispiel die Handels- und Servicezeiten, sowie weitere nützliche Infos, finden Sie auch hier.       Zinserhöhungen der Zentralbanken spielten im Jahr 2023 eine Schlüsselrolle auf den Finanzmärkten, indem sie sowohl Turbulenzen verursachten als auch Anlagechancen durch attraktivere Zinsen boten. Konflikte wie der Krieg in der Ukraine und der Angriff der Hamas auf Israel führten zu Unsicherheit und Volatilität an den globalen Finanzmärkten. Trotz schwächelnder Konjunktur und globaler Herausforderungen zeigten sich die Aktienmärkte überraschend stark und erreichten teils neue Höchststände. ... Mehr anzeigen

Sie werden grundsätzlich automatisch ausgeloggt, wenn Sie zu lange inaktiv sind. Das ist gesetzlich so vorgeschrieben.   Was bedeutet Inaktivität? Sie gelten als „inaktiv“, wenn Sie eingeloggt sind, aber nichts anklicken bzw. eintippen. Häufig passiert das, wenn Sie nebenbei auf anderen Websites surfen.   Wie lange kann ich inaktiv sein, ohne ausgeloggt zu werden? Sie können auf unseren Seiten in der Regel bis zu 5 Minuten inaktiv sein, ohne ausgeloggt zu werden. In der Ordermaske, der Watchlist und dem Musterdepot geht das sogar für bis zu 30 Minuten.   Wie geht’s nach dem Logout weiter? Nachdem Sie automatisch ausgeloggt wurden, öffnet sich ein Fenster auf der Website. Über dieses können Sie sich wieder einloggen und anschließend dort weitermachen, wo Sie aufgehört haben. Sie müssen also keine Seite neu aufrufen. ... Mehr anzeigen

Der Black Friday, der Tag nach dem amerikanischen Erntedankfest, läutet traditionell die Weihnachtseinkaufssaison ein und hat sich zusammen mit dem Cyber Monday zu einem globalen Phänomen entwickelt. Mit spektakulären Rabatten und Sonderangeboten locken Einzelhändler weltweit Kunden in ihre Geschäfte und Online-Shops, um den Umsatz anzukurbeln. Dass die umsatzstärksten Tage des Jahres für den Einzelhandel von großer Bedeutung sind, steht außer Frage, doch welche Auswirkungen hat dieses Ereignis auf die Aktienmärkte?     Black Friday und Cyber Monday schnell erklärt   Ursprünglich ist der Black Friday ein amerikanisches Phänomen und bezeichnet den Freitag nach Thanksgiving. Viele Amerikaner nutzen diesen Brückentag, um ihre Einkäufe für das bevorstehende Weihnachtsfest zu tätigen. Zusätzlich versüßen viele Einzelhändler das Einkaufserlebnis mit großzügigen Rabattaktionen.     Doch warum trägt ein solcher Tag den vermeintlich negativen Namen Black Friday? Gehen wir zurück in die 1960er Jahre, als der Begriff für den Beginn der Weihnachtseinkaufssaison verwendet wurde. Das „Schwarz“ bezog sich auf den Wechsel von roter zu schwarzer Tinte in der Buchhaltung, wo mit schwarzer Tinte Gewinne ausgewiesen wurden. Die Farbe „schwarz“ ist also positiv zu sehen und steht dafür, dass viele Einzelhändler durch dieses Einkaufsereignis in die Gewinnzone gekommen sind.   Der Cyber Monday ist ein neueres Shopping-Event. Der Begriff wurde Anfang der 2000er Jahre von der National Retail Foundation (NRF) eingeführt, um die Popularität von Online-Verkäufen am Montag nach Thanksgiving zu steigern. Er diente als Online-Gegenstück zum Black Friday, der in erster Linie in Ladengeschäften stattfand.   In diesem Jahr findet der Black Friday am 24. November und der Cyber Monday am 27. November statt. Je nach Händler erstrecken sich die Rabattaktionen auch auf die Tage vor dem Black Friday und nach dem Cyber Monday. Diese Zeiträume werden als Black Friday Week bzw. Cyber Week bezeichnet.     Black Friday 2022: Umsatzrekord in den USA und geteiltes Echo in Deutschland   Die Bedeutung des Black Friday für den Einzelhandel hat sich in den letzten Jahrzehnten kaum verändert. Auch heute noch machen viele Geschäfte an den Tagen nach Thanksgiving den größten Umsatz des Jahres. Allein in den USA wurden im vergangenen Jahr laut influencer Marketing Hub 211,7 Mrd. US-Dollar umgesetzt. Darüber hinaus werden laut Zippia fast 13 % aller Einzelhandelsumsätze in den USA zwischen Black Friday und Weihnachten erzielt.   In Deutschland zeigte sich im vergangenen Jahr ein etwas zweigeteiltes Bild. Während die hohe Inflation und die Angst vor steigenden Energiepreisen viele Menschen online auf Schnäppchenjagd gehen ließ, litt der stationäre Einzelhandel noch unter den Nachwirkungen der Coronakrise. So verzeichnete der Online-Handel hierzulande laut dem E-Commerce-Portal „Internet World“ am Black Friday ein Umsatzplus von 156 % gegenüber dem Jahresdurchschnitt. In den Fußgängerzonen und Einkaufszentren ging es dagegen ruhiger zu. Laut Handelsverband Deutschland verlief das Weihnachtsgeschäft im vergangenen Jahr eher durchwachsen.   Die Ausgaben für Weihnachtsgeschenke in Deutschland dürften in diesem Jahr auf einem ähnlichen oder sogar leicht niedrigeren Niveau liegen als 2022. Das zumindest geht aus dem „Weihnachtsshopping Report 2023“ hervor, den das Meinungsforschungsinstitut Civey im Auftrag von eBay Ads erstellt hat. Demnach will rund jeder fünfte Deutsche in diesem Jahr weniger für Weihnachtsgeschenke ausgeben als im Vorjahr. Mehr investieren wollen dagegen nur 3 %.   Übrigens: Laut der Online-Fachzeitschrift für Marketing und E-Commerce „acquisa“ geben die Deutschen durchschnittlich 520,40 Euro für Weihnachtsgeschenke aus (Stand: 2022). Die beliebtesten Geschenke sind Lebensmittel und Getränke, gefolgt von Kleidung, Schuhen und Accessoires. Etwas mehr, nämlich 599,29 Euro, geben die US-Amerikaner im Durchschnitt für Geschenke aus.     Black Friday und Weihnachtsgeschäft als Indikatoren für Konsum und Aktienkurse   Da die Verbraucherausgaben fast 70 % des Bruttoinlandsprodukts (BIP) der USA ausmachen, können die Umsätze am Black Friday und Cyber Monday Investoren einen Einblick in die Gesundheit der größten Volkswirtschaft der Welt geben. So werden die Umsätze am Black Friday häufig als Indikator für den Zustand des gesamten Einzelhandels herangezogen. Auch wenn der Anteil des Konsums am BIP in Deutschland geringer ist, können die Zahlen des Black Friday und des Weihnachtsgeschäfts auch hierzulande von Interesse sein und einen Hinweis auf die Stimmung der Menschen geben.   Ein besonders guter Start in das Weihnachtsgeschäft könnte beispielsweise ein Zeichen dafür sein, dass die Verbraucher trotz der zuletzt vielfach gestiegenen Preise wieder bereit sind, mehr zu konsumieren. Für viele Online-Händler und stationäre Einzelhändler wäre dies ein positives Signal und auch die Aktienkurse vieler E-Commerce- und Shoppingunternehmen, die in den letzten Monaten zum Teil deutlich Federn lassen mussten, könnten neue Impulse erhalten. Verläuft das Weihnachtsgeschäft hingegen schleppend und bleibt deutlich hinter den Erwartungen zurück, ist dies in der Regel eher negativ zu interpretieren.   Welche Aussagekraft die vier Wochen vor Weihnachten für den Zustand des Einzelhandels haben, ist allerdings umstritten. Einige Branchenexperten halten die Stichprobe für zu klein, um ein klares Bild zu erhalten.     Black Friday klug nutzen: sparen bei Schnäppchen und investieren in Aktien   Black Friday und Cyber Monday locken mit scheinbar unwiderstehlichen Angeboten und Rabatten, die das Potenzial haben, die rationalen Käufer in uns in den Hintergrund treten zu lassen. Im Rausch der Schnäppchenjagd ist es wichtig, nicht den Überblick zu verlieren und sich auf echte Rabatte zu konzentrieren, anstatt auf künstlich aufgeblasene „Vorher-Nachher“-Preise hereinzufallen. Ein kritischer Blick auf die Preisentwicklung der gewünschten Produkte im Vorfeld des Black Friday kann helfen, echte Ersparnisse von geschickten Marketingstrategien zu unterscheiden. Außerdem sollte man sich vor dem Kauf über die eigenen Bedürfnisse im Klaren sein, um Impulskäufe zu vermeiden, die man später bereuen könnte. Eine Liste der gewünschten Produkte und ein festgelegtes Budget sind einfache, aber wirksame Mittel, um der Versuchung unüberlegter Ausgaben zu widerstehen.   Das so gesparte Geld bietet eine einmalige Gelegenheit, in die Aktien der Lieblingsunternehmen zu investieren. Statt kurzfristigen Konsumimpulsen nachzugeben, kann eine umsichtige Investition in Aktien bewährter Unternehmen langfristig zu einem Vermögenszuwachs führen. Wenn Sie also auf die neuesten Elektronik- oder Modeprodukte verzichten und stattdessen in die Unternehmen investieren, die hinter diesen Produkten stehen, könnten Sie von deren Wachstum und Erfolg profitieren. Dies kann eine doppelte Befriedigung bringen: die Freude, Aktionär eines Unternehmens zu sein, das man schätzt, und die potenzielle finanzielle Belohnung in Form von Dividenden und Kursgewinnen im Laufe der Zeit. Indem Sie Ihre Konsumausgaben in kluge Investitionsentscheidungen umwandeln, schaffen Sie eine solide finanzielle Grundlage, von der Sie langfristig profitieren können.   Sie glauben an ein Unternehmen. Und Sie wollen in Zukunft davon profitieren? Egal ob Einsteiger oder Profi – werden Sie ganz einfach Teil eines Unternehmens und investieren Sie in Aktien. Wir unterstützen Sie dabei – mit einem vielfältigen Angebot und einzigartigen Services.       Black Friday und Cyber Monday generieren einen signifikanten Anteil des Jahresumsatzes im Einzelhandel und haben damit eine Indikatorfunktion für die Wirtschaft. Eine kritische Bewertung der Angebote und ein strategisches Ausgabenmanagement am Black Friday und in der Vorweihnachtszeit können zu erheblichen Einsparungen führen. Langfristige Investitionen anstelle von kurzfristigem Konsum können zum Vermögensaufbau beitragen, wobei Aktien von Lieblingsunternehmen interessante Anlagemöglichkeiten bieten. ... Mehr anzeigen

Lange Zeit befand sich Indien im Schatten des historischen Wirtschaftsaufschwungs von China. Dabei stand Indiens Wirtschaftswachstum dem Chinas kaum nach. Doch aufgrund der ökonomischen, sozialen und politischen Probleme in China schlägt in dieser Dekade die Stunde des indischen Subkontinents. Denn Indien hat wesentlich bessere soziologische und geopolitische Rahmenbedingungen und eine unglaublich spannende Binnenmarkt-Story...     Indien: auf dem Weg zu einem großen Gewinner der Dekade   Im Emerging-Markets-Boom nach dem Jahrtausendwechsel stand das BRIC-Konzept im Fokus der Börsen. BRIC setzte sich aus den Anfangsbuchstaben der Schwellenländer Brasilien, Russland, Indien und China zusammen. Doch das „I“ stand immer im Schatten der anderen Länder. Brasilien und Russland profitierten vom damaligen Rohstoffboom und China war die Wachstumslokomotive der Weltwirtschaft.     Die indische Wirtschaft überzeugte zwar Jahr für Jahr mit herausragenden Wachstumsraten zwischen 6 bis 8 %. Aber in der wirtschaftlichen Entwicklung lag sie rund fünf Jahre hinter China – mit Ausnahme des IT-Outsourcing-Sektors, der schon damals Weltklasse-Niveau hatte und auch weiterhin ein Wachstumsmotor der indischen Wirtschaft ist.   Doch mit dieser Dekade tritt Indien endgültig ins Rampenlicht der Weltwirtschaft. Laut Dr. Venkatraman Anantha Nageswaran, wirtschaftlicher Chefberater der indischen Regierung, soll das zweitbevölkerungsreichste Land der Welt (1,4 Mrd. Menschen) in der laufenden Dekade um durchschnittlich 6,50 % per annum wachsen. Die Ratings-Agentur S&P erwartet ein durchschnittliches Wirtschaftswachstum von 6,30 % pro Jahr. Das wäre deutlich mehr als das von Ökonomen erwartete Wirtschaftswachstum um 5,00 bis 5,50 % p. a. für China. Die Einschätzung der Wachstumserwartungen wird auch vom BNP Paribas Wealth Management Private Banking geteilt. Dort erwartet man in 2024 ein Wachstum von 6,00 % in Indien, was deutlich über den erwarteten 5,30 % in China liegt.     Indien steht vor einem historischen Konsumboom   Im Zentrum der kommenden Wachstumsstory in Indien steht die demografische Struktur der Bevölkerung. Indien ist mit einem Durchschnittsalter von 28,7 Jahren eines der jüngsten Länder der Welt. Das ist eine komplett andere Situation als in China (Durchschnittsalter: 39 Jahre) mit seiner kommenden demografischen Krise. Noch schlechter ist die demografische Situation in Deutschland mit einem Durchschnittsalter von 48 Jahren oder in Japan (49 Jahre).   Doch nicht nur das: Die junge indische Bevölkerung in den Städten wird immer besser ausgebildet. Diese jungen, gut ausgebildeten Generationen sind hungrig: Hungrig nach beruflichem Erfolg. Nach Konsumgütern. Nach eigenen Häusern. Nach einem besseren Leben für sich und ihre Familien. In Indien entsteht ein gigantischer Konsummarkt, der das indische Wirtschaftswachstum über Dekaden anfeuern dürfte.   Denn im Alter zwischen 30 und 50 Jahren verzeichnen die Einkommen der Menschen einhergehend mit ihren Karrierefortschritten die größten Anstiege. Das könnte auch in Indien so sein. Die jungen Generationen werden voraussichtlich so viel verdienen wie keine Generation in der indischen Historie vor ihnen. Sie sind das Ass im Ärmel der indischen Volkswirtschaft.   Verdeutlichen wir die Entwicklung am Beispiel des indischen Finanzsektors: Hunderte Millionen indischer Arbeitnehmer werden in den kommenden Jahren über immer mehr Extra-Einkommen verfügen. Allein bis 2025 soll sich die Zahl der Anlagekonten in Indien auf rund 130 Mio. Konten verdreifachen (Quelle: Association of Mutual Funds in India). Und das sind immer noch nicht mal zehn Prozent der indischen Bevölkerung.   So wird Indien laut der Stiftung India Brand Equity Foundation (IBEF) bis 2028 zum viertgrößten privaten Vermögensmarkt der Welt aufsteigen. Wenn Teile der Extra-Einkommen von mehreren Millionen Indern in den indischen Anlagesektor und an die Börse fließen, könnte in Indien ein Aktienboom bevorstehen.     Indien soll bis 2030 zur drittgrößten Volkswirtschaft der Welt aufsteigen   Dazu kommt ein weiterer, neuer Faktor: Indien ist einer der Gewinner der Covid-19-Pandemie und der geopolitischen Entwicklungen seit dem Start des Ukraine-Krieges 2022. Durch die harsche Null-Covid-Politik in China und die geopolitischen Spannungen zwischen der neuen Ost-Achse um China/Russland und dem Westen wird Indien von immer mehr westlichen Firmen als alternativer Produktionsstandort entdeckt.   Das bekannteste Beispiel ist Apple, die Teile ihrer iPhone-Produktion aus China nach Indien transferieren. Doch das ist erst die Spitze des Eisberges. Andere westliche und asiatische Firmen investieren ebenfalls in Standorte in Indien. Hier entstehen Hunderttausende neue Arbeitsplätze. Diese ausländischen Investitionen werden in den kommenden Jahren zunehmen, was das Wirtschaftswachstum in Indien weiter anfeuert.   Inzwischen ist Indien laut dem Internationalen Währungsfonds gemessen am Bruttoinlandsprodukt die fünfgrößte Volkswirtschaft der Welt. Die Ratingagentur S&P erwartet, dass die indische Wirtschaft um 2030 herum sogar Japan und Deutschland überholen wird.     Der Aufstieg der indischen Volkswirtschaft in der Welt (gemessen am BIP): Platz 2010 2020 2030 P 1. USA USA China 2. China China USA 3. Japan Japan Indien 4. Deutschland Deutschland Japan 5. Großbritannien Großbritannien Indonesien 6. Frankreich Indien Deutschland 7. Italien Frankreich Brasilien 8. Brasilien Italien Mexiko 9. Indien Kanada Großbritannien 10. Kanada Südkorea Türkei P = Prognose                   Quellen: World Bank, IWF, Bloomberg, S&P     Die Risiken der indischen Erfolgsstory   Natürlich gibt es auch in Indien Risiken, die Investoren beachten müssen. Die geopolitischen Risiken sind mit Ausnahme des nicht enden wollenden Grenzkonflikts mit dem Nachbarland Pakistan gering. Dennoch sollten interessierte Anlegende die anhaltenden Spannungen mit Pakistan im Auge behalten, schließlich handelt es sich um zwei Atommächte. International hat der riesige Subkontinent nie Supermachtansprüche erhoben. Zu sehr ist man mit sich selbst beschäftigt. Auch sozialistische politische Strömungen sind in Indien nicht so stark wie in Lateinamerika. Beides kann Indien für ausländische Investoren attraktiv machen.   Die größten Probleme für die indische Wirtschaft und Gesellschaft sind: Die ineffiziente Politik in der größten Demokratie der Welt. Die Regierungskoalitionen bestehen in Indien oft aus zehn oder mehr Parteien aus unterschiedlichsten politischen Lagern. Das erschwert massive Reformen. Die Korruption, die in allen Schwellenländern hoch ist. Indien ist da keine Ausnahme. Das bekannteste Beispiel ist der Skandal um die große und mächtige Adani Group um den indischen Milliardär Gautam Adani in 2023. Die gesellschaftlichen Strukturen in Indien rund um Politik, Wirtschaft und das soziale Kastensystem sind, vor allem auf dem Land, verkrustet. Reformen kommen in Indien nur langsam voran. Die Infrastruktur in Indien ist weiterhin rückständig. Dies ist ein wichtiger Flaschenhals, der weiteres wirtschaftliches Potenzial in Indien verlangsamt.   Ausbau des Bildungssystems – vor allem in den ländlichen Regionen. Das Hochschulsystem in dem riesigen Land bedarf Verbesserungen. Dazu kommt die horrende Umweltverschmutzung. Laut Weltgesundheitsorganisation sind 14 der 20 Städte mit der höchsten Luftverschmutzung indische Städte. Die Top 10 der Städte mit der höchsten Luftverschmutzung in 2022: Platz Stadt Land 1. Lahore Pakistan 2. Hotan China 3. Bhiwadi Indien 4. Delhi Indien 5. Peshawar Pakistan 6. Darbhanga Indien 7. Asopur Indien 8. N’Djamena Tschad 9. New Delhi Indien 10. Patna Indien Quelle: World Health Organization 2022   Ein weiteres Problem von Indien: Der Subkontinent ist rohstoffarm. Viele Rohstoffe müssen importiert werden. Daher können hohe Rohstoffpreise die indische Wirtschaft treffen.        Investments in Indien: für langfristige Anlage in ETFs oder Fonds   Für Börsianer kommen noch zwei weitere negative Faktoren hinzu, die miteinander korrelieren: Der indische Aktienmarkt ist für ausländische Investoren schwer zugänglich. Zudem haben viele indische Aktien (noch) nicht die nötige Marktkapitalisierung und Handelsliquidität, um für Investments von internationalen Fonds oder für strukturierte Produkte infrage zu kommen.   Die Anzahl indischer Bluechip-Aktien, die über ein Zweitlisting an westlichen Börsen verfügen, ist begrenzt. Dadurch tummeln sich 90 % der ausländischen Investoren in den gleichen indischen Werten. Die Zusammensetzungen der Fondsportfolios und ETFs unterscheiden sich meist nur in der Gewichtung der Aktien.   Indien ist gemessen an Börsenbewertungen wie dem KGV historisch einer der teuersten Emerging Markets. Dies liegt unter anderem an der Struktur der dortigen Wirtschaft, welche im Gegensatz zu vielen anderen Emerging Markets deutlich weniger stark von der Rohstoffförderung abhängt. Die indische Wirtschaft ist stärker durch sogenannte „Growth“-Sektoren wie IT-Dienstleistungen geprägt, welche an der Börse durch die besseren Wachstumsaussichten höher bewertet werden. Darüber hinaus ist Indien im Vergleich zu vielen anderen Emerging Markets politisch ausgesprochen stabil. Investoren sind daher gezwungen, Bewertungsprämien für ein Investment in den indischen Markt zu zahlen. Dafür erhalten sie dann aber auch Zugang zu einem der wachstumsstärksten Märkte der Welt.   In Indien gibt es zwei verschiedene Aktienindizes, die für internationale Anleger wichtig sind: den BSE Sensex Index der Börse Bombay Stock Exchange (BSE) und den Nifty 50 Index der Börse National Stock Exchange (NSE). Die BSE, bereits 1875 gegründet und damit die älteste Börse in ganz Asien, ist aufgrund des Alters die bekanntere indische Börse. Die 1972 gegründete NSE ist inzwischen die größere der beiden Börsen. Sowohl die BSE als auch die NSE sind in Mumbai ansässig.   Der Sensex Index spiegelt die Kursentwicklung der dreißig größten an der BSE gelisteten indischen Konzerne wider. Der Nifty 50 (auf Deutsch „Nationale Fünfzig“) wurde 1995 gegründet und enthält 50 Aktien. Die Aktienanzahl ist der einzige Unterschied zwischen den beiden Indizes. Historisch gesehen zeigt der Sensex eine bessere Performance als der Nifty 50, allerdings ist der Unterschied mit 0,60 % p. a. über die letzten 20 Jahre sehr gering.   Die zehn größten indischen Aktien nach Marktkapitalisierung Platz Unternehmen Sektor 1.         Reliance Industries Industrie-Mischkonzern 2.         TATA Consultancy Services IT 3.         HDFC Bank Finanzen 4.         ICICI Bank Finanzen 5.         Hindustan Unilever Konsumgüter 6.         ITC Konsumgüter 7.         Infosys IT 8.         Housing Development Finance Corp. Finanzen/Immobilien 9.         State Bank of India Finanzen 10.     Bharati Airtel Telekom Quelle: Bombay Stock Exchange   Aufgrund der langfristigen Story des indischen Wirtschaftswachstums und des zu erwartenden Konsumbooms der indischen Mittelschicht könnte sich Indien gut für Sparpläne eignen. Mit einem Sparplan bei der Consorsbank ist ein Besparen von ETFs und Fonds schon ab 10 Euro pro Monat möglich. Ein Sparplan lässt sich jederzeit verändern, pausieren oder beenden, sodass Sie flexibel bleiben.   Hier sind beispielhaft einige ETFs und Fonds auf den indischen Aktienmarkt:   ETFs iShares MSCI India UCITS ETF USD Acc Amundi IS MSCI India ETF-C EUR Franklin FTSE India UCITS ETF Xtrackers Nifty 50 Swap ETF 1C Fonds Fonds Robeco Indian Equities D EUR Fonds DWS India ... Mehr anzeigen

Am 5. November 2024 finden in den USA die neuen Präsidentschaftswahlen statt. Rund um die US-Wahlen existiert an der US-Börse ein viel beachteter Saisonalitäts-Zyklus: Der Präsidentschaftszyklus der US-Börse erstreckt sich über die vier verschiedenen Jahre einer Präsidentschaft im Weißen Haus.       Präsidentschaftszyklus spiegelt Börsenentwicklung über vierjährige Amtszeit wider   Der Präsidentschaftszyklus spiegelt die historisch gesehen durchschnittliche Entwicklung der US-Börse innerhalb der vierjährigen Regierungsphase eines US-Präsidenten wider. Der Präsidentschaftszyklus unterscheidet sich in vier Jahre:   Es gibt das Wahljahr. Das Nach-Wahljahr (erstes Jahr einer neuen Administration). Das Zwischenwahljahr oder Midterm-Jahr (hier finden die Midterm-Wahlen für den US-Kongress statt) und das Vor-Wahljahr vor der nächsten Präsidentschaftswahl. In der Grafik ist die durchschnittliche historische Entwicklung des Dow-Jones-Index über die jeweiligen vier Jahre aller Präsidentschaften in den USA seit 1900 dargestellt.     Welche Jahre im Präsidentschaftszyklus sind tendenziell stärker oder schwächer? Wichtiger als die absoluten prozentualen Gewinne der US-Börse sind die Gewinnwahrscheinlichkeiten. Bisher waren die Vorwahljahre mit einer historischen Gewinnwahrscheinlichkeit von 83 % die stärksten Jahre. Sie weisen auch die mit Abstand höchsten prozentualen Gewinne auf.   Auch in Wahljahren zeigen die US-Börse mit einer hohen historischen Gewinnwahrscheinlichkeit von 66 % eine positive Performance – wobei der Großteil der Performance im zweiten Halbjahr erfolgt. Die Jahre nach der Wahl entwickeln sich hingegen meist durchwachsen. Die Gewinnwahrscheinlichkeit liegt dann historisch betrachtet nur bei 52 %. Das Gleiche gilt für die Zwischenwahljahre (nur 59 %).     Börse reagiert auf politischen Aktionismus rund um den Wahlzyklus   Die Begründung findet sich in politischen Faktoren rund um den Präsidentschaftszyklus und in der Marktpsychologie der US-Börsen. Bei den politischen Faktoren müssen wir uns vor Augen führen, dass Politiker Machtmenschen sind. Ein großer Teil ihres politischen Aktionismus erfolgt mit dem Ziel des Machterhalts oder der Machtgewinnung.   Deshalb werden amtierende Präsidenten, die sich zur Wiederwahl stellen, in Vorwahl- und Wahljahren historisch besonders häufig aktiv: Um ihre Siegeschancen zu erhöhen, werden oft Konjunkturprogramme aufgelegt, Benzinpreise gesenkt, Steuern gesenkt etc. – eben Aktionen, die bei den amerikanischen Wählern gut ankommen.   Auf der anderen Seite sind die Nachwahljahre häufig schwächer. Denn die neue oder wiedergewählte Regierung nutzt die Honeymoon-Phase nach der US-Wahl traditionell, um unpopuläre Entscheidungen durchzusetzen. Denn jetzt hat man den größten Rückhalt in der Bevölkerung, und die nächsten US-Wahlen sind weit weg.     Vorwahljahre und Wahljahre sind besonders stark   Das Zwischenwahljahr/Midterm-Jahr ist historisch das schwächste der vier Jahre. Denn Börsianer hassen nichts mehr als Unsicherheit. Die US-Börse kann mit fast jedem Präsidenten leben. Womit die US-Börse aber nicht leben kann, ist Unklarheit und Unsicherheit über die politische Zukunft in Washington.   Doch Amerikaner lieben Gewaltenteilung. Je nachdem, ob Republikaner oder Demokraten im Weißen Haus regieren, wird bei den Kongresswahlen, deshalb bevorzugt die jeweils andere Partei gewählt – damit nicht Weißes Haus und Kongress in einer Partei vereint sind. Dies führt jedoch dazu, dass der Präsident im letzten Amtsjahr häufig zu einer „lahmen Ente“ wird und keine neuen Initiativen mehr durchsetzen kann.   Die politische Unsicherheit ist auch der Grund für die historische Schwäche in der ersten Hälfte der Präsidentschaftswahljahre. Die US-Börse ist in dieser Phase meist unsicher, welcher Kandidat das Rennen machen wird. Also hält man sich mit Investments noch zurück. Klärt sich die Lage mit den näher rückenden Wahlen auf, sehen wir an der US-Börse im zweiten Halbjahr historisch eine Rallyphase.     Kann der Präsidentschaftszyklus die Börsenrichtung vorzeichnen?   Wie stark sollte man dem Zyklus Beachtung schenken? Es scheint eine gewisse historische Treffsicherheit des Präsidentschaftszyklus zu geben. Denn der politische Aktionismus vor den US-Wahlen kann die Perspektiven der amerikanischen Wirtschaft verbessern und damit die US-Börse anfeuern. Oder umgekehrt können unpopuläre Maßnahmen belasten.   Zudem muss man das psychologische Phänomen der „selbsterfüllenden Prophezeiung“ mit einbeziehen. Da der Präsidentschaftszyklus an der US-Börse viel Beachtung erhält, entwickelt sich bei Börsianern oft ein psychologisch bedingtes Verhaltensmuster, das auf den historischen Entwicklungen basiert.   Sollte man sich bei seinen Investmententscheidungen also primär auf die Saisonalität im Allgemeinen und auf die saisonalen Muster des Präsidentschaftszyklus verlassen? Nein. Die Saisonalität deckt auf, ob die historische Erfolgswahrscheinlichkeit zugunsten eines Trades oder Investments spricht. Es ist ein unterstützender Faktor.     Anhand der historischen Verlaufsmuster kann man ableiten, wann man mit ETFs, Fonds oder Aktien in die US-Börse investieren könnte. Erfahrene Anleger könnten zudem mit Branchen-ETFs gezielt an den politischen Maßnahmen der Demokraten oder Republikaner partizipieren. So profitierten in der Vergangenheit Branchen wie Rüstung, Öl/Gas oder Big Business (wegen Steuersenkungen) eher von einer republikanischen Regierung. Während es unter den Demokraten vermehrt Sektoren wie Bildung, der Gesundheitssektor oder der niedrigpreisige Immobiliensektor waren. Anlegende sollten jedoch bedenken, dass unerwartete Entwicklungen und Ereignisse wie der 11. September 2001 (9/11), die Immobilienkrise oder der Krieg in der Ukraine in der Regel größere und direktere Auswirkungen auf die Börsen haben als die politische Agenda des amtierenden oder künftigen Präsidenten.     Wie in US-Aktien investieren?   Anlegende haben verschiedene Möglichkeiten, in US-Aktien zu investieren. Eine davon ist der Kauf von Fonds oder Exchange Traded Funds (ETFs), die sich auf US-Aktien konzentrieren. Diese Instrumente bieten eine breite Streuung. Darüber hinaus können viele US-Aktien auch an deutschen Börsen gekauft werden. Die dritte Möglichkeit ist der direkte Kauf von US-Aktien an den US-Börsen. Diese Option ist vor allem dann interessant, wenn Sie kleinere Werte mit geringer Liquidität kaufen oder verkaufen möchten. Lesen Sie, wie der Handel an US-Börsen genau funktioniert. Auch über die steuerlichen Besonderheiten sollten Sie sich vorab informieren.   Seit dem 4. Oktober 2023 und noch bis Ende November, bietet die Consorsbank vergünstigte Konditionen für den Handel von Aktien an den US-Börsen an. Es entfallen bei jedem Kauf und bei jedem Verkauf im Aktionszeitraum die Handelsplatzkosten in Höhe von 21 Euro.         Der Präsidentschaftszyklus an den US-Börsen ist ein wiederkehrender saisonaler Trend, wobei die historische Performance der Börsen in den Jahren vor und direkt nach den Wahlen am stärksten ist, während die Performance in den Jahren nach und zwischen den Wahlen tendenziell schwächer ausfällt. Politische Maßnahmen, die vom Wunsch des amtierenden Präsidenten getrieben sind, seine Wiederwahlchancen zu erhöhen, sowie die politische Unsicherheit rund um die Wahlen, beeinflussen die Performance der US-Börsen erheblich. Prägnante Beispiele hierfür sind Konjunkturprogramme oder Steuersenkungen in Wahljahren, die tendenziell die Aktienkurse stärken. Trotz historischer Tendenzen im Präsidentschaftszyklus sollte die Saisonalität nicht der primäre Faktor bei Anlageentscheidungen sein. Unvorhersehbare Ereignisse und Entwicklungen haben oft einen viel größeren und direkteren Einfluss auf die Börsenperformance. ... Mehr anzeigen

Was ist ein Kapitalschutz-Zertifikat? Mit einem Kapitalschutz-Zertifikat können Anlegende an der Wertentwicklung eines Basiswertes, z. B. eines Aktienindex, einer Aktie oder sogar eines Investmentfonds partizipieren und gleichzeitig das investierte Kapital schützen. Das bedeutet, dass Anlegende am Ende der Laufzeit des Zertifikats auch bei einem Kursrückgang des Basiswerts mindestens einen festgelegten Prozentsatz des eingesetzten Kapitals zurückerhalten – oft sind es 100 %. Dieses Produkt kombiniert also die Chancen an der Entwicklung des Basiswerts teilzuhaben mit einer Sicherheit für das eingesetzte Kapital.   Kapitalschutz-Zertifikate haben einen festen Nennwert und eine Laufzeit von in der Regel drei bis acht Jahren. Anlegende können abhängig von einem festgelegten Partizipationsfaktor an einer möglichen positiven Entwicklung des Basiswertes teilhaben. Der Gewinn setzt allerdings erst dann ein, wenn der Wert über einem festgelegten Kurs – dem Basispreis – steht. Liegt der Wert am Ende unter dem Basispreis, erhalten Anlegende nur den Nennwert ohne zusätzlichen Gewinn zurück.   Andere Formen von Kapitalschutz-Zertifikaten Bei Kapitalschutz-Zertifikaten gibt es verschiedene Produkt- und Ausstattungsvarianten. Eine der gängigen Formen ist das Kapitalschutz-Zertifikat mit Cap.   Ein Kapitalschutz-Zertifikat mit Cap funktioniert ähnlich wie ein klassisches Kapitalschutz-Zertifikat, hat aber eine Besonderheit: Es gibt eine Obergrenze für den Gewinn, den sogenannten Cap. Das bedeutet, dass Anlegende von einer positiven Entwicklung des Basiswertes profitieren können, jedoch nur bis zu diesem festgelegten Höchstbetrag. Überschreitet der Basiswert den Cap, werden weitere Kurssteigerungen nicht mehr im Wert des Zertifikats berücksichtigt.   Dieser Cap ermöglicht es dem Emittenten, das Zertifikat günstiger zu strukturieren, was häufig zu einem höheren Partizipationsfaktor führt. Das bedeutet, dass Anlegende überproportional von Kurssteigerungen des Basiswertes profitieren können, solange diese innerhalb des festgelegten Caps liegen. Im Vergleich zu einem klassischen Kapitalschutz-Zertifikat haben Anlegende somit bis zu einem bestimmten Kursniveau die Chance auf eine höhere Rendite, während das klassische Zertifikat häufig eine geringere oder lineare Partizipation ohne Obergrenze bietet.   Beispiel für ein klassisches Kapitalschutz-Zertifikat: Stellen Sie sich vor, Sie investieren 1.000 Euro in ein Kapitalschutz-Zertifikat mit 100 % Kapitalschutz, das auf einen Aktienindex (Basispreis: 10.000 Punkte) basiert und eine Laufzeit von 5 Jahren hat. Am Ende der Laufzeit erhalten Sie mindestens Ihre 1.000 Euro (Nennwert) zurück, unabhängig davon, wie sich der Aktienindex entwickelt hat. Positives Szenario: Der Index steigt in den 5 Jahren um 20 % über den Basispreis. Am Ende der Laufzeit erhalten Sie nicht nur Ihre 1.000 Euro zurück, sondern zusätzlich 200 Euro Gewinn, also insgesamt 1.200 Euro. Negatives Szenario: Der Index fällt in den 5 Jahren um 15 % unter den Basispreis. Obwohl der Markt gesunken ist, bekommen Sie am Ende der Laufzeit dank des Kapitalschutzes Ihre ursprünglichen 1.000 Euro vollständig zurück. Auszahlungsprofil klassisches Kapitalschutz-Zertifikat       Beispiel für ein Kapitalschutz-Zertifikat mit Cap: Angenommen, Sie investieren 1.000 Euro in ein Kapitalschutz-Zertifikat mit Cap und 100 % Kapitalschutz, das sich ebenfalls auf den oben genannten Aktienindex bezieht, eine Laufzeit von 5 Jahren und einen Cap (Obergrenze) von 15 % hat. Positives Szenario unter dem Cap: Der Index steigt in den 5 Jahren um 10 % über den Basispreis. Am Ende der Laufzeit erhalten Sie Ihre 1.000 Euro plus 100 Euro Gewinn, also insgesamt 1.100 Euro. Positives Szenario über dem Cap: Der Index steigt in den 5 Jahren um 25 %. Obwohl der Markt um 25 % gestiegen ist, ist Ihr Gewinn durch den Cap auf 15 % begrenzt. Sie erhalten also nur 1.150 Euro (1.000 Euro plus 150 Euro Gewinn) und nicht den vollen Anstieg von 25 %. Negatives Szenario: Der Index fällt in den 5 Jahren um 10 %. Wie im ersten Beispiel erhalten Sie aufgrund des Kapitalschutzes trotz des Marktrückgangs Ihre ursprünglichen 1.000 Euro zurück.     Auszahlungsprofil Kapitalschutz-Zertifikat mit Cap       An diesen Beispielen wird deutlich, dass Kapitalschutz-Zertifikate eine gewisse Sicherheit bieten.   Für wen sind Kapitalschutz-Zertifikate geeignet? Kapitalschutz-Zertifikate eignen sich besonders für Anlegende, die von den Chancen der Aktienmärkte oder anderer Basiswerte profitieren möchten und gleichzeitig Wert auf den Schutz ihres eingesetzten Kapitals legen. Sie bieten eine attraktive Alternative für Personen, die mehr Sicherheit als bei einer Direktanlage in den Basiswert suchen, aber höhere Renditechancen als bei klassischen Festgeld- oder Sparanlagen anstreben. Insbesondere in unsicheren Marktphasen oder bei volatilen Aktienmärkten können Kapitalschutz-Zertifikate eine interessante Option darstellen, da sie die Möglichkeit bieten, das Verlustrisiko deutlich zu reduzieren und gleichzeitig an möglichen Marktaufschwüngen zu partizipieren. Sie eignen sich daher besonders für risikoaverse Anlegende, die dennoch nicht auf die Chance von Zusatzerträgen verzichten möchten.   Kapitalschutz-Zertifikate sind aber nur dann sinnvoll, wenn Sie während der Laufzeit des Zertifikats von steigenden Kursen des Basiswertes ausgehen. Denn nur dann können Sie eine positive Rendite erzielen. Sowohl bei einer Seitwärts- als auch bei einer Abwärtsbewegung sind aufgrund der Gebühren Verluste möglich. In Erwartung von Seitwärtsphasen, in denen der Basiswert nur geringe Schwankungen aufweist, können andere Zertifikatetypen, wie z. B. Aktienanleihen, eine interessante Option darstellen.   Vor- und Nachteile von Kapitalschutz-Zertifikaten Ein wesentlicher Vorteil von Kapitalschutz-Zertifikaten ist, wie der Name schon sagt, der Schutz des eingesetzten Kapitals. Anlegende können mit solchen Zertifikaten an Wertsteigerungen eines Basiswertes partizipieren, ohne das Risiko eines Totalverlustes des eingesetzten Kapitals aufgrund von Kursverlusten dieses Basiswertes zu tragen. Dies bietet gerade in unsicheren Marktphasen eine gewisse Sicherheit.   Trotz des Kapitalschutzes sind solche Zertifikate nicht völlig risikofrei. Ein wesentliches Risiko ist das Emittentenrisiko. In diesem Zusammenhang ist es wichtig zu wissen, dass die Rückzahlung des eingesetzten Kapitals am Ende der Laufzeit eine entsprechende Bonität des Emittenten voraussetzt. Sollte der Herausgeber des Zertifikats (Emittent) in finanzielle Schwierigkeiten geraten oder gar Insolvenz anmelden, kann der Kapitalschutz gefährdet sein und Anlegende ihr investiertes Geld verlieren. Zudem sind die Renditechancen bei steigenden Kursen im Vergleich zu einem Direktinvestment in den Basiswert oft geringer, da für den Kapitalschutz in der Regel Gebühren oder Kosten anfallen.   Bei Kapitalschutz-Zertifikaten erhalten Anlegende am Ende der Laufzeit in der Regel mindestens den Nennwert zurück. Der Kurs des Zertifikats kann jedoch während der Laufzeit schwanken und unter Umständen auch unter diesen Betrag fallen. Diese Schwankungen können verschiedene Ursachen haben. Neben Kursänderungen des Basiswertes können auch Änderungen des allgemeinen Zinsniveaus den Kurs des Zertifikates beeinflussen. Dies bedeutet, dass bei einem Verkauf vor Ende der Laufzeit nicht garantiert werden kann, dass Anlegende den Nennwert oder mehr zurückerhalten.   Interesse an den neusten Trends und Angeboten im Bereich der Zertifikate? Bei der Consorsbank können Sie regelmäßig neue Zertifikate gebührenfrei zeichnen. ... Mehr anzeigen

Im World Economic Outlook (WEO) veröffentlichen die Ökonomen des Internationalen Währungsfonds (IWF) jeweils im April und Oktober eines Jahres ihre Analysen zur kurz- und mittelfristigen Entwicklung der Weltwirtschaft. Zusätzlich gibt es im Januar und Juli ein Update mit aktualisierten Prognosen und Einschätzungen.   Im aktuellen Bericht vom Oktober 2023 sehen die Ökonomen Anzeichen für ein Abkühlen der Konjunktur als Folge der Straffung der Geldpolitik durch die großen Notenbanken. Dennoch verharrt die Kerninflation auf einem erhöhten Niveau. Für die Berechnung der Kerninflation werden die starken Schwankungen unterliegenden Preise für Energie und Nahrungsmittel ausgeklammert, um so ein besseres Bild von dem langfristigen Preistrend zu erhalten. Darüber hinaus stellen die Ökonomen sich verstärkende regionale Unterschiede fest und weisen auf eine geringe Toleranz für Fehler seitens der Politik hin, um die prognostizierten Entwicklungen nicht zu gefährden.       Welche Faktoren bremsen die Erholung? Die Corona-Pandemie hat in der Weltwirtschaft deutliche Spuren hinterlassen. Vor allem die Unterbrechungen in den globalen Lieferketten wirkten viele Monate nach. Aus Sicht des IWF bleibt die Wirtschaftstätigkeit insbesondere in den Emerging Markets und Entwicklungsländern noch immer hinter dem Vor-Corona-Niveau zurück.   Neben den langfristigen Folgen der Pandemie bremsen auch die Folgen des Kriegs in der Ukraine und eine zunehmende geoökonomische Zersplitterung die Erholung der Weltwirtschaft. Letzteres zeigt sich unter anderem in der Restrukturierung von Lieferketten und der Stärkung heimischer Standorte, welche die eigene Volkswirtschaft widerstandsfähiger gegenüber externen Schocks wie Pandemien oder Kriegen machen soll.   Darüber hinaus entfalten die Maßnahmen der Notenbanken zur Eindämmung der Inflation eine bremsende Wirkung. Steigende Zinsen verteuern Kredite, was das Investitionsklima belastet. Hinzu kommt eine geringere fiskalische Unterstützung, da viele Staaten angesichts einer hohen Verschuldung sparen müssen und neue Kredite auch für den Fiskus teurer werden.     Welche Regionen wachsen 2024 wie stark?   Für das weltweite Wachstum prognostiziert der IWF nach einem Zuwachs von 3,50 % im Jahr 2022 eine Abschwächung auf 3 % im laufendem und 2,90 % im kommenden Jahr. Zum Vergleich: Im historischen Durchschnitt der Jahre 2000 bis 2019 lag das Wachstum bei 3,80 %.   In den entwickelten Volkswirtschaften der Industrienationen wird die restriktive Geldpolitik weiter Wirkung zeigen und dürfte das Wachstum von 2,60 % im Jahr 2022 auf 1,50 % im Jahr 2023 und 1,40 % im Jahr 2024 drosseln. Dabei fallen die jüngsten Prognosen für die USA höher aus als in der Aktualisierung des Weltwirtschaftsausblicks vom Juli 2023. Für 2023 erwartet der IWF nun ein Wachstum der größten Volkswirtschaft der Welt von 2,10 % (zuvor 1,80 %) sowie 1,50 % für 2024 (zuvor 1 %). Als Begründung für den verbesserten Ausblick führt der IWF vor allem die Entspannung im Zusammenhang mit der Schuldenobergrenze an. Etwas pessimistischer fallen hingegen die Erwartungen an das Wirtschaftswachstum im Euroraum aus. Diese liegen bei 0,70 % für 2023 (zuvor 0,90 %) sowie 1,20 % für 2024 (zuvor 1,50 %).   In den Schwellen- und Entwicklungsländern wird insgesamt nur ein leichter Rückgang der Wachstumsdynamik von 4,10 % im Jahr 2022 auf jeweils 4 % in den Jahren 2023 und 2024 erwartet. Allerdings zeigen sich auch hier regional teils deutliche Unterschiede. So sinken die Erwartungen für China nach 5 % im laufenden Jahr auf 4,20 % im kommenden Jahr. Hier ist es in erster Linie die anhaltende Krise im Immobiliensektor, die die Aussichten etwas trübt. Im Gegensatz dazu dürfte Indien sowohl 2023 als auch 2024 mit 6,30 % wachsen und somit die hohe Dynamik beibehalten. Das Land stieg Mitte 2023 zum bevölkerungsreichsten Land der Welt auf. Zugleich verstärken westliche Unternehmen mit Investitionen ihr Engagement in Indien.     Die Weltwirtschaft in Zahlen:   Reales Wachstum des Bruttoinlandsprodukts, Veränderung gegenüber Vorjahr in %.       Welche Entwicklungen sollen Anlegende im Blick behalten?   Von übergeordneter Bedeutung für die weitere Entwicklung sind den Ökonomen des IWF zufolge derzeit vor allem die geldpolitischen Maßnahmen. Zwar zeigen die straffere Geldpolitik und die im Vergleich zu 2022 niedrigeren Rohstoffpreise Wirkung. Dies dürfte die weltweite Inflation von 8,70 % im Jahr 2022 auf 6,90 % im Jahr 2023 und 5,80 % im Jahr 2024 sinken lassen. Allerdings dürfte die Kerninflation nur langsam zurückgehen. Auch die Inflationsraten werden ihre Zielwerte in den meisten Fällen wohl erst 2025 erreichen (EZB-Zielwert: um 2 %).   Wenngleich die Wahrscheinlichkeit einer harten Landung zurückgegangen ist, so betont der IWF doch, dass die Risiken für das globale Wachstum noch immer eher abwärtsgerichtet sind. So könnten weitere geopolitische Schocks oder Naturkatastrophen zu erneuten Preissteigerungen bei Lebensmitteln und Energie führen. Dies würde die Aufgabe der Zentralbanken erschweren, einerseits die Preisstabilität wiederherzustellen, ohne andererseits die Konjunktur zu stark abzukühlen und eine Rezession zu riskieren.     Einfach in Aktien aus aller Welt investieren   Anlegende, die Chancen in aussichtsreichen Regionen nutzen wollen, können die Einschätzungen des IWF in ihre Investmententscheidungen einfließen lassen. Auch wenn die Risiken bezüglich der Aussichten zuletzt etwas abgenommen haben, sollten die Prognosen jedoch nicht als alleiniges Entscheidungskriterium dienen. Im Hinblick auf die Diversifikation ist es sinnvoll, das Depot global aufzustellen, um eine zu starke Fokussierung auf einzelne Regionen zu vermeiden und eine bessere Risikostreuung zu erreichen.     Der klassische Aktienindex: MSCI World   Ein ETF auf den MSCI World Index ermöglicht es Anlegenden mit nur einem Investment in 1.510 große und mittelgroße Unternehmen aus 23 Industrieländern mit entwickelten Märkten zu investieren. Durch die hohe Zahl an Mitgliedern deckt der Index rund 85 % der um den Streubesitz bereinigten Marktkapitalisierung in jedem der enthaltenen Länder ab. Regional betrachtet haben die USA mit rund 69,70 % allerdings das höchste Gewicht. Unternehmen aus Japan und Großbritannien, den Regionen mit dem zweit- bzw. dritthöchsten Gewicht im Index, kommen nur auf Anteile von 6,20 % bzw. 4,20 %. Unternehmen aus den Schwellenländern werden im MSCI World gar nicht berücksichtigt (Stand: 29. September 2023).     Der Klassiker plus Emerging Markets   Der MSCI All Country World Index (ACWI) umfasst neben großen und mittelgroßen Unternehmen aus 23 Industrieländern auch Unternehmen aus 24 Emerging Markets. Mit seinen 2.947 Indexmitgliedern ist der Index deutlich breiter gefasst als der MSCI World und deckt ebenfalls rund 85 % der Marktkapitalisierung der enthaltenen Länder ab. Trotz der Berücksichtigung der Emerging Markets ist auch hier das Gewicht der USA mit 62,03 % sehr hoch. Es folgen Japan mit 5,60 % und Großbritannien mit 3,70 %. Erst auf Platz 4 findet sich mit einem Anteil von 3,20 % China als ein Repräsentant der Emerging Markets (Stand: 29. September 2023).     Emerging Markets pur   Eine Möglichkeit, direkt in Aktien von Unternehmen aus aufstrebenden Märkten zu investieren, bietet der MSCI Emerging Markets. Der Index setzt sich aktuell aus 1.437 großen und mittelgroßen Unternehmen aus 24 Schwellenländern zusammen (Stand: 29. September 2023). Dabei kommt China mit rund 30 % auf den höchsten Anteil. Als nächstgrößere Länder folgen Indien (15,70 %), Taiwan (14,70 %), Südkorea (12,20 %) und Brasilien (5,40 %).     Depot selbst strukturieren oder die Profis steuern lassen   Anlegende, die an den Wachstumschancen der Emerging Markets stärker teilhaben wollen, können zusätzlich zu einem ETF auf den MSCI World einen ETF auf den MSCI Emerging Markets dem Depot beimischen. Die Variante beide Indizes für das Depot zu kaufen hat den Vorzug, dass man den Anteil der Schwellenländer am Depot entsprechend den individuellen Bedürfnissen in Bezug auf Risikobereitschaft und Renditeerwartung selbst bestimmen kann. Dabei muss berücksichtigt werden, dass für einen zweiten ETF auch ein zweites Mal Gebühren anfallen. Zudem sollte mindestens einmal im Jahr überprüft werden, ob die aktuelle Gewichtung der ETFs im Depot noch den persönlichen Zielvorstellungen entspricht. Falls nicht, muss eine Justierung bei der Gewichtung einzelner Anlageregionen durch den Kauf oder Verkauf von Anteilen vorgenommen werden (Rebalancing).   Mit aktiv gemanagten Fonds können Anlegende die Auswahl der Unternehmen sowie die Gewichtung der verschiedenen Regionen an professionelle Fondsmanager übertragen. Diese verfügen über eine hohe Expertise, haben Kontakte vor Ort und können so einen guten Eindruck von den künftigen Perspektiven erlangen. Für die aktive Steuerung des Fonds fallen ebenfalls Gebühren an, die in der Regel über denen von ETFs liegen.   Tipp: Bei der Auswahl von Fonds auf die Top-Fonds-Angebote der Consorsbank achten. Diese können mit einem reduzierten Ausgabeaufschlag erworben werden!     Ausgewählte Fonds und ETFs:   Allianz Thematica A EUR JPM Global Focus A (dist) EUR BSF Emerging Markets Eq Strats A2 USD Invesco MSCI World ETF iShares MSCI ACWI ETF USD Acc Xtrackers MSCI Emerging Markets ETF 1C       Straffung der Geldpolitik zeigt Wirkung Wachstumsdynamik der Weltwirtschaft schwächt sich leicht ab Teils deutliche Unterschiede in den Perspektiven einzelner Regionen und Länder ... Mehr anzeigen

Ob Aktien, Anleihen, Rohstoffe oder Immobilien – Investmentfonds decken heute fast alle Anlageklassen ab. Für die private Altersvorsorge oder den Vermögensaufbau sind sie kaum mehr wegzudenken. Diese vielseitigen Werkzeuge der Finanzwelt sind seit Jahrhunderten ein zentrales Element der Geldanlage. Doch wie sind sie entstanden? Und warum sind sie heute noch so relevant?     Die erste kollektive Kapitalanlage, die in etwa den heutigen Vorstellungen eines Investmentfonds entsprach, wurde 1774 von dem Amsterdamer Kaufmann Adriaan van Ketwich gegründet. Die Anlagen des auf 2.000 Anteile beschränkten Investmentfonds „Eendracht Maakt Magt“ (dt.: Eintracht macht stark) bestanden hauptsächlich aus Schuldverschreibungen niederländischer und ausländischer Regierungen, die auf dem niederländischen Markt gehandelt wurden. Schon damals waren die Rechte der Anlegenden und die Anlagerichtlinien klar definiert – ähnlich dem heutigen Fondsprospekt.   Sinn und Zweck des „Eendracht Maakt Magt“ war es, das investierte Kapital breit zu streuen und Privatanlegenden einen unkomplizierten Zugang zu den Finanzmärkten zu ermöglichen. Das Fondsmanagement schien seine Aufgabe sehr erfolgreich zu erledigen. Die geplante Rendite von rund 4 % p. a. wurde durchgängig erreicht. Dieser Erfolg führte dazu, dass bereits zwei Jahre später der zweite Fonds aufgelegt wurde. Utrechter Bankiers gründeten 1776 den „Voordelig en Vorsigtig“ (dt.: Günstig und Vorsichtig). Manager war wiederum der Fondspionier Adriaan van Ketwich. Der neue Fonds erwies sich als noch erfolgreicher als sein Vorgänger und erzielte eine jährliche Rendite von rund 6 %. Erst 114 Jahre später, 1893, endete die Geschichte von „Voordelig en Vorsigtig“.     Die Vorteile und Nachteile von Fonds   Seit dem 18. Jahrhundert hat sich natürlich einiges getan, neben immer neuen Anlageideen haben vor allem rechtliche und regulatorische Schritte für Veränderungen gesorgt. Die Grundidee und die Vorteile eines Investmentfonds sind jedoch über die Jahrhunderte gleichgeblieben: Das Geld vieler Anlegenden wird gebündelt und breit gestreut investiert, wobei stets das Ziel im Vordergrund steht, Gewinne zu erwirtschaften. Durch die Verteilung des Vermögens auf verschiedene Wertpapiere und Anteilsklassen verringert sich das Risiko für den einzelnen Anlegenden. Zudem werden teils Märkte erschlossen, in die eine einzelne Person gar nicht oder nur mit einem großen Vermögen investieren kann. Nicht zuletzt spielt auch der Zeitgedanke eine wichtige Rolle. Viele haben weder die Zeit noch die Lust, sich so intensiv mit den Märkten zu beschäftigen wie ein professionelles Fondsmanagement.   Wie bei allen Finanzinstrumenten gibt es neben den Vorteilen auch Nachteile, die es zu berücksichtigen gilt. Obwohl Investmentfonds seit ihrer Gründung immer wieder bewiesen haben, dass sie positive Renditen erwirtschaften können, sind sie nicht vor Verlusten, Marktschwankungen und Konjunkturabschwüngen gefeit. Die gebündelte und diversifizierte Anlage bietet zwar ein Sicherheitsnetz. Daraus lässt sich jedoch keine verlässliche Aussicht auf Gewinne ableiten. Zudem fallen bei Investmentfonds Verwaltungs- und Managementgebühren an, die die Rendite schmälern können, insbesondere wenn sie hoch sind. Auch die Liquidität kann eingeschränkt sein; je nach Fondsart und Marktbedingungen kann es zu Verzögerungen bei der Auszahlung kommen. Bei weltweit anlegenden Fonds kommt außerdem noch das Fremdwährungsrisiko hinzu.     Welche Investmentfonds gibt es?   Laut statista gab es Ende 2021 weltweit knapp 132.000 offene Investmentfonds. Offene Investmentfonds werden als „offen“ bezeichnet, weil sie grundsätzlich keine feste Anzahl von Fondsanteilen haben. Im Gegensatz dazu haben geschlossene Fonds ein im Voraus festgelegtes Kapital und geben eine bestimmte Anzahl von Anteilen aus, die sich nicht ändert. Bei offenen Fonds hingegen können Anlegende in der Regel täglich Anteile kaufen oder zurückgeben. Das bedeutet, dass die Anzahl der ausgegebenen Fondsanteile und das verwaltete Vermögen ständig schwanken können, je nachdem, wie viele Anteile gekauft oder verkauft werden. Offene Investmentfonds sind in der Regel eine sehr liquide Anlageform.   Offene Investmentfonds bieten eine breite Palette von Anlagemöglichkeiten für unterschiedliche Anlageziele und Risikoprofile. So gibt es beispielsweise Aktienfonds, die überwiegend in Aktien von Unternehmen investieren, und Rentenfonds, die vorwiegend in festverzinsliche Wertpapiere wie Anleihen investieren. Mischfonds kombinieren Aktien und Anleihen, um sowohl von Kursgewinnen als auch von Zinserträgen zu profitieren. Geldmarktfonds konzentrieren sich auf kurzfristige, liquide Anlagen und bieten in der Regel eine geringere Rendite bei ebenfalls geringerem Risiko. Immobilienfonds investieren in Grundstücke und Gebäude. Schließlich gibt es noch spezialisierte Fonds wie Rohstofffonds oder Themenfonds, die sich auf bestimmte Branchen oder Trends konzentrieren. Jeder dieser Fonds bietet individuelle Chancen und Risiken, so dass Anlegende nach ihren Vorstellungen und Zielen wählen können.     Ist es (heute noch) sinnvoll in Fonds zu investieren?   Diversifikation ist einer der Hauptgründe, warum es sich für Anlegende lohnen kann, in Fonds zu investieren. Bereits mit einem relativ kleinen Betrag kann eine breite Streuung über verschiedene Wertpapiere, Regionen oder Anlageklassen erreicht werden. Dies kann dazu beitragen, das Risiko zu minimieren und potenzielle Verluste abzufedern, die entstehen könnten, wenn man sein Geld nur in eine einzige Anlage oder einen einzigen Markt investiert. Für viele Privatanlegende ist es schwierig und kostspielig, ein solch diversifiziertes Portfolio selbst zusammenzustellen und zu verwalten.   Anlegende können zudem von der Expertise eines professionellen Fondsmanagements profitieren. Diese verfügen idealerweise über das nötige Know-how und die Ressourcen, um Marktchancen zu erkennen und rechtzeitig auf Veränderungen zu reagieren. Anstatt sich täglich mit den Entwicklungen an den Finanzmärkten auseinandersetzen zu müssen, können Anlegende ihr Kapital Spezialisten anvertrauen, die diese Aufgabe hauptberuflich wahrnehmen. In Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit und volatiler Märkte kann diese Expertise besonders wertvoll sein, um Anlagechancen zu nutzen und Risiken zu minimieren. Obwohl ein professionelles Fondsmanagement zweifellos über Fachwissen verfügt, können menschliche Fehler oder Missverständnisse dennoch zu suboptimalen Entscheidungen führen.   Anlegende, die auf der Suche nach interessanten Investmentfonds sind, finden bei der Consorsbank eine große Auswahl. Um Ihnen die Suche nach interessanten Investmentfonds zu erleichtern, haben die Experten der Consorsbank für Sie eine Vorauswahl aus tausenden verfügbaren Fonds mit unterschiedlichen Anlageschwerpunkten getroffen. So können Sie mit Hilfe verschiedener zusätzlicher Filter nach Region, Branche und Wertpapiergattung ein passendes Produkt finden. Übrigens, egal ob Einmalanlage oder Sparplan: alle von unseren Experten ausgesuchten Top-Fonds, bieten wir Ihnen mit einem Ausgabeaufschlag von nur 1 % an.   Hier kommen Sie zu unseren Top-Fonds.       Einer der ersten Fonds, „Eendracht Maakt Magt“, wurde 1774 von Adriaan van Ketwich mit dem Ziel gegründet, Kapital breit zu streuen und Privatanlegenden den Zugang zu den Finanzmärkten zu ermöglichen. Seit ihrer Einführung bieten Investmentfonds Anlegenden die Möglichkeit zur Diversifikation, Reduzierung des individuellen Risikos sowie Zugang zu Märkten, die sonst nur institutionellen Investoren zugänglich wären. Es gibt verschiedene Arten von offenen Fonds wie Aktienfonds, Rentenfonds, Mischfonds, Geldmarktfonds und Spezialfonds, die sich auf bestimmte Branchen oder Trends konzentrieren. ... Mehr anzeigen

Das Universum der Emerging Markets reicht von einigen der größten Unternehmen der Welt und hoch entwickelten Ländern wie Singapur oder Südkorea bis hin zu winzigen Entwicklungsländern in Afrika und Asien. Um die hohen langfristigen Chancen in den Emerging Markets zu nutzen und gleichzeitig das ebenfalls hohe Risiko zu reduzieren, sind verschiedene Anlagestrategien für Anlegende hilfreich.   Mehr Hintergründe, wie Sie in die Emerging Markets investieren können, erfahren Sie hier.       Emerging Markets können eine aussichtsreiche Beimischung in gut diversifizierten Depots sein   Aufgrund des höheren Chance-Risiko-Profils der Emerging Markets (EM) gegenüber Nordamerika oder Westeuropa sollten EM-Investments nur ein kleinerer Bestandteil eines gut diversifizierten Depots sein.   Mit Investments in viele DAX- oder S&P 500-Unternehmen profitieren Anlegende bereits indirekt von dem Boom in den Schwellenländern. Zwei Beispiele: Rund 20 % der Umsätze von Tesla kommen aus China. Adidas erzielt inzwischen rund ein Drittel der Verkäufe in Asien und Lateinamerika.   Die Meinungen über den idealen Depotanteil von EM-Investments gehen teils auseinander. Laut einer Studie von Morgan Stanley reichen sie von 6 % des Gesamtvermögens bis zu 26 % (Quelle: Morgan Stanley, „Emerging Market Allocations – How Much to Own?“, 2021). Der Fondsanbieter Fidelity rät beispielsweise zu einer Gewichtung von mindestens 10 % bis maximal 20 % (Quelle: Fidelity, „Is now the moment to get into emerging markets?“, April 2023). Viel hängt von der individuellen Risikobereitschaft ab.     MSCI Emerging Markets Index: keine gute regionale Diversifizierung   Die populärsten Investment-Optionen sind ETFs oder Fonds auf den MSCI Emerging Markets Index. Durch einen ETF investiert man theoretisch mit einer hohen Diversifikation, was das Risiko reduziert. Doch Vorsicht! Der MSCI EM Index ist zwar der mit Abstand bekannteste Index für die Schwellenländer. Doch die einzelnen Regionen und Länder sind nicht gleich gewichtet. Beim MSCI EM Index existiert ein hohes Klumpenrisiko für Ostasien und China. Die vier Länder China (größte Ländergewichtung mit rund 30 %), Indien, Südkorea und Taiwan machen zwischen 60 bis 70 % des Index aus. Länder wie Brasilien kommen auf maximal 5 %. Anlegende, die sich für die langfristigen Chancen in Lateinamerika interessieren, sind mit dem MSCI EM Index in dieser Region in Wirklichkeit stark untergewichtet.   Um eine bessere Diversifikation zu erreichen, kann es daher sinnvoll sein, die Gesamtsumme der EM-Investments über verschiedene Produkte zu streuen. Anstatt z. B. 100 Euro monatlich in einen ETF auf den MSCI EM Index zu investieren, könnten Anlegende einen solchen ETF für 50 Euro kaufen – und zusätzlich z. B. jeweils 25 Euro in einen ETF für Lateinamerika und Südostasien investieren. (Dies ist ein Beispiel und keine Anlageempfehlung.)   Amundi ETF MSCI Brazil Lyxor MSCI Emerging Mkt ex China ETF Acc iShares MSCI India ETF USD Acc Franklin FTSE Korea UCITS ETF Amundi MSCI Emerging Markets Latin America UCITS ETF EUR iShares MSCI South_Africa_ETF USD_Acc iShares MSCI Turkey ETF USD Dist      Besseres Chance-Risiko-Verhältnis mit zusätzlichen Investments in Länder oder Branchen möglich   Wer gezielt in einzelne Wirtschaftszweige, wie Konsum, Rohstoffe oder Internet, investieren will, kann ebenfalls auf spezielle Branchen-ETFs oder -Fonds setzen. Natürlich gibt es die Möglichkeit, in Einzeltitel von Unternehmen aus den Schwellenländern zu investieren. Direkte Investments in einzelne -Konzerne eignen sich jedoch nur für erfahrene Anlegende, die nah an den Entwicklungen der Konzerne und der jeweiligen Heimatmärkte dran sind. ETFs oder Fonds bieten eine einfachere Alternative:   iShares MSCI EM Consumer Growth ETF USD Acc EMQQ Emerging Mkts Internet&Ecommerce ETF Acc HSBC Emerging Market Sustainable Eq ETF UBS (Lux) FS MSCI EM Socially Responsible ETF SPDR MSCI Emerging Markets SmallCap ETF   Die Strategie zusätzlicher Investments bietet sich auch für Investments in kleinere Emerging Markets an. In der Region Lateinamerika dominieren Brasilien und Mexiko die Indizes für diese Region. Dazu kommen noch einige Blue Chips aus dem Rohstoffsektor aus Chile oder Peru. In Afrika können Anlegende selbst heute außerhalb von Südafrika und Ägypten kaum investieren.   Deutlich verbessert haben sich die Investment-Möglichkeiten in den vergangenen zwei Dekaden in der Wachstumsregion Südostasien. Hier existieren zahlreiche Produkte für viele kleinere Emerging Markets der zweiten und dritten Reihe wie Indonesien, Thailand oder Vietnam. Mit solchen ETFs können Anlegende gezielt kleinere Einzelländer in ihren EM-Portfolios herausheben, die im MSCI EM Index häufig nur Mini-Gewichtungen unter 2 % besitzen.   Hier einige der bekanntesten ETFs für südostasiatische Länder:   Lyxor MSCI Indonesia UCITS ETF Acc  Xtrackers MSCI Singapore ETF 1C Xtrackers MSCI Thailand ETF 1C Xtrackers FTSE Vietnam Swap ETF 1C   https://www.consorsbank.de/web/Wertpapier/Etf/Lyxor_Msci_Indonesia_Ucits_Etf___Eur_Acc-LU1900065811  Wenn es etwas mehr sein darf: Dividendenstrategie mit Emerging Markets   Eine weitere interessante Anlagestrategie für die Emerging Markets: der Einbau von Dividendenaktien aus den Emerging Markets in ein Dividendenportfolio. Viele EM-Konzerne schütten historisch gesehen höhere Dividenden an ihre Aktionäre aus als die Konkurrenz aus den Industrieländern.   Es gibt ETFs und Fonds, die sich auf Dividendenaktien aus den Emerging Markets fokussieren. Die Größe der Beimischung hängt von der individuellen Risikobereitschaft ab. Die EM-Konzerne zahlen die höheren Dividenden nicht ohne Grund. Die Risiken – z. B. geopolitische Unsicherheiten, staatliche Eingriffe in die Wirtschaft etc. – sind hier höher als bei westlichen Weltkonzernen.   Hier einige der bekanntesten ETFs für die Emerging-Markets-Dividendenstrategie:   iShares EM Dividend ETF USD Dist SPDR S&P Pan Asia Div Aristocrats ETF     Cost Averaging: Hohe Volatilität der Emerging Markets ausnutzen   Für alle Anlagestrategien empfiehlt sich der Einsatz einer weiteren, übergeordneten Anlagestrategie: Cost Averaging – zu Deutsch „Durchschnittskosteneffekt“. Anstatt eines einmaligen Investments kaufen Anlegende bei dieser Strategie über einen längerfristigen Zeitraum jeden Monat für den gleichen Betrag Anteile an ETFs oder Fonds.   Durch die Kontinuität der Investments können die höheren Kursschwankungen in den Emerging Markets ausgenutzt werden. Gerade bei langfristigen Investments in die volatilen Emerging Markets kann das Cost Averaging günstigere Einstandskurse für Anlegende bieten.   Fazit: Diversifikation und Cost Averaging sind die beiden besten und populärsten Anlagestrategien für langfristige Investments in die Emerging Markets. Aber Anlegende müssen auf die Zusammenstellungen der ETF- und Fonds-Portfolios achten. Eine zusätzliche Streuung über verschiedene ETFs oder andere strukturierte Produkte kann das Risiko senken und die Chancen potenziell sogar erhöhen.   Mit einem Sparplan bei der Consorsbank ist ein Besparen von ETFs, Fonds und Aktien schon ab 10 Euro pro Monat möglich. Ein Sparplan lässt sich jederzeit verändern, pausieren oder beenden, sodass Sie flexibel bleiben.       Anlagen in Emerging Markets bieten Diversifikation, sollten aber aufgrund des höheren Risikos begrenzt werden. Populäre Anlagen wie der MSCI Emerging Markets Index bergen ein Klumpenrisiko, weshalb eine Streuung über verschiedene Produkte sinnvoll sein kann. Um das Chance-Risiko-Verhältnis zu verbessern, können zusätzliche Investitionen in bestimmte Länder oder Branchen sowie in Dividendenaktien aus den Emerging Markets in Betracht gezogen werden. ... Mehr anzeigen

Befinden sich in Ihrem Depot vor allem Aktien deutscher Unternehmen? Dann verpassen Sie eine Welt voller spannender Anlagemöglichkeiten. Der US-Aktienmarkt zum Beispiel ist wie ein riesiges Einkaufszentrum für Investments, gefüllt mit einigen der innovativsten und erfolgreichsten Unternehmen der Welt. Dieser Artikel zeigt, warum sich ein Blick über den Atlantik lohnen kann.       Heimat der größten Börsen und der bekanntesten Indizes   Die Vereinigten Staaten spielen eine unbestreitbare Führungsrolle in der Weltwirtschaft, sowohl als größte Volkswirtschaft als auch als wichtiger Akteur in vielen Schlüsselindustrien wie Technologie, Gesundheitswesen, Konsumgüter und Finanzen. Diese wirtschaftliche Dominanz spiegelt sich ebenfalls im Aktienmarkt wider. Als größter und liquidester Handelsplatz der Welt kann die Bedeutung der USA für den globalen Aktienmarkt kaum überschätzt werden.   In den USA finden sich gleich mehrere der größten Börsen der Welt, was das Land zum führenden Zentrum der globalen Finanzwelt macht.  Allen voran steht die New York Stock Exchange (NYSE) mit einer laut statista beeindruckenden Marktkapitalisierung der notierten Unternehmen von fast 23.000 Mrd. US-Dollar (Stand: Dezember 2022). Knapp dahinter folgt die NASDAQ, bekannt als Heimat vieler Technologieunternehmen, mit einer Marktkapitalisierung von knapp über 16.000 Mrd. US-Dollar. Zum Vergleich: Die Deutsche Börse kommt auf weniger als 2.000 Mrd. US-Dollar. Die US-Börsen sind nicht nur gigantische Handelsplattformen, sondern auch die Bühne für einige der bekanntesten und meistbeachteten Aktienindizes der Welt.   Die Hauptakteure auf dieser Bühne sind der S&P 500, der Dow Jones Industrial Average und der NASDAQ Composite sowie der NASDAQ 100. Der S&P 500 bietet einen umfassenden Überblick über die 500 größten Unternehmen der USA und deckt ein breites Spektrum an Branchen ab. Der Dow Jones umfasst zwar nur 30 ausgewählte große US-Unternehmen, gilt aber als zuverlässiger Indikator für die wirtschaftliche Gesundheit des Landes. Für Technologieinteressierte sind die NASDAQ-Indizes ein Muss, da sie einen hohen Anteil an Technologieaktien enthalten. Diese Indizes dienen nicht nur als Barometer für die US-Wirtschaft, sondern auch als Benchmark für Investoren weltweit.     Die zehngrößten Unternehmen in den drei bekannten US-Indizes   S&P 500 Dow Jones Industrial Average NASDAQ 100 Apple Apple Apple Microsoft Microsoft Microsoft Alphabet UnitedHealth Group Alphabet Amazon Walmart Amazon Nvidia JPMorgan Chase Nvidia Tesla VISA Tesla Meta Platforms Johnson & Johnson Meta Platforms Eli Lilly and Company Procter & Gamble Broadcom Berkshire Hathaway Home Depot Costco Wholesale ExxonMobil Chevron Adobe Systems   Quelle: NYSE, NASDAQ; historische Daten Stand: 13.09.2023     Warum sollten deutsche Anlegende in US-Unternehmen investieren?   Für deutsche Anlegende gibt es gute Gründe, den US-Aktienmarkt in Betracht zu ziehen, insbesondere im Hinblick auf die Diversifizierung ihres Portfolios. Der US-Markt bietet eine breite Palette von Anlagemöglichkeiten in verschiedenen Branchen und Sektoren, von Technologie und Gesundheitswesen bis hin zu Finanzdienstleistungen und Konsumgütern. Durch die Beimischung von US-Aktien zu einem überwiegend europäischen oder deutschen Portfolio kann das Risiko reduziert und die Chance auf attraktive Renditen erhöht werden.   Darüber hinaus bietet der US-Aktienmarkt die Möglichkeit, am Erfolg einiger der weltweit führenden und innovativsten Unternehmen zu partizipieren. Außerdem ermöglicht der US-Markt die Teilnahme an Branchen und Sektoren, die auf dem deutschen Markt weniger oder gar nicht vertreten sind, wie zum Beispiel Biotechnologie, Cloud Computing oder Künstliche Intelligenz. Deutsche Investoren können so von den Wachstumschancen in diesen aufstrebenden Bereichen Gebrauch machen und ihr Portfolio weiter diversifizieren.   Obwohl der US-Aktienmarkt zweifellos interessante Anlagemöglichkeiten bietet, sollten deutsche Anlegende auch die damit verbundenen Risiken und Nachteile berücksichtigen. Neben dem üblichen Verlustrisiko ist hier insbesondere das Währungsrisiko zu nennen. Da Investitionen in US-Aktien in US-Dollar getätigt werden, kann eine Abwertung des US-Dollars gegenüber dem Euro auch bei steigenden Aktienkursen zu finanziellen Verlusten für deutsche Anlegende führen. Darüber hinaus können Unterschiede in der Besteuerung von Kapitalerträgen, Dividenden und Zinsen zwischen den USA und Deutschland zu unerwarteten steuerlichen Konsequenzen führen.     Weshalb sind die USA als Wirtschafts- und Investitionsstandort interessant?   Die USA sind weltweit führend in Innovation und Technologie. Vor allem in vielen High-Tech-Bereichen setzen amerikanische Unternehmen die Standards. Diese Innovationskraft ist ein wesentlicher Faktor für das anhaltende Wachstum und die Attraktivität des US-Aktienmarktes.   Mittel- bis langfristig bleiben die Aussichten für den Wirtschaftsstandort USA positiv. Mit einer robusten Infrastruktur für Forschung und Entwicklung, einer hohen Risikobereitschaft bei der Finanzierung von Start-ups und einer generell wirtschaftsfreundlichen Politik bleibt der Boden für unternehmerischen Erfolg in den USA fruchtbar. In einer Welt, die immer stärker von Technologie und Innovation abhängt, sind die USA ideal positioniert, um ihre Führungsrolle zu festigen und auszubauen.   Anlegende sollten aber auch beachten, dass trotz der Größe und Vielfalt des US-Marktes wirtschaftliche oder politische Unsicherheiten in den USA Auswirkungen auf die Unternehmen und die Finanzmärkte haben können.     Wie deutsche Anlegende in den US-Aktienmarkt investieren können   Eine der einfachsten Möglichkeiten für deutsche Anlegende, in den US-Aktienmarkt einzusteigen, sind Exchange Traded Funds (ETFs) und Investmentfonds. ETFs haben den Vorteil, dass sie einen ganzen Index wie den S&P 500 oder den NASDAQ 100 abbilden und somit eine breite Streuung ermöglichen. Zudem sind sie kostengünstig und leicht handelbar. Auf den US-Markt spezialisierte Investmentfonds bieten den Vorteil eines aktiven professionellen Managements, können aber höhere Gebühren aufweisen.   ETFs: Lyxor Nasdaq 100 ETF Acc Lyxor DJ Industrial Average ETF Dist Invesco S&P 500 ETF Beachten Sie, dass selbst breite Indizes wie der S&P 500 derzeit überdurchschnittlich stark von einigen wenigen großkapitalisierten US-Technologiewerten dominiert werden. Für Anleger, die lieber breit gestreut in die US-Wirtschaft investieren möchten, könnte daher ein ETF auf den gleichgewichteten S&P 500 interessant sein:   Xtrackers S&P 500 EW ETF Die Wertentwicklung eines gleichgewichteten Index kann jedoch deutlich vom Originalindex abweichen, sowohl positiv als auch negativ.   Weitere ETFs auf den US-Aktienmarkt finden Sie in unserer ETF-Suche.   Fonds: JPM US Growth A (dist) USD T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A USD   Weitere Fonds, die in US-Titel investieren, finden Sie in unserer Fonds-Suche.   Wer mehr Kontrolle über seine Anlagen haben möchte, kann direkt in US-Aktien investieren. Auf diese Weise können Anleger gezielt in Unternehmen investieren, die sie für besonders aussichtsreich halten, und so ihr Portfolio individuell gestalten. Die großen Standardwerte der USA können in der Regel problemlos über deutsche Börsen gekauft werden. Wer jedoch Aktien mit niedriger Marktkapitalisierung kaufen oder verkaufen möchte oder Wert auf hohe Liquidität bzw. enge Spreads legt, für den könnte der Handel an einer US-Börse interessant sein. Wie der Handel an US-Börsen genau funktioniert und was Sie dabei beachten müssen, erfahren Sie hier. Auch über die steuerlichen Besonderheiten sollten Sie sich vorab informieren.   Seit dem 4. Oktober 2023 und noch bis Ende November, bietet die Consorsbank vergünstigte Konditionen für den Handel von Aktien an den US-Börsen an. Es entfallen bei jedem Kauf und bei jedem Verkauf im Aktionszeitraum die Handelsplatzkosten in Höhe von 21 Euro.         Der US-Aktienmarkt ist der größte und liquideste Aktienmarkt der Welt. Anlegende finden hier nicht nur einige der innovativsten Unternehmen, sondern auch eine Vielzahl von Anlagemöglichkeiten in unterschiedlichen Branchen. Die USA sind weltweit führend in Technologie und Innovation, was mittel- bis langfristig positive Perspektiven für den Wirtschaftsstandort und damit auch für Investoren bietet. Deutsche Anlegende können durch Investitionen in US-Aktien, ETFs oder Fonds ihr Portfolio diversifizieren, Risiken minimieren und die Chance auf attraktive Renditen erhöhen. Dennoch bestehen auch hier – wie bei allen Anlageformen – auch Risiken und Nachteile, wie z. B. das übliche Verlustrisiko oder das Währungsrisiko aufgrund dessen, dass Investitionen in US-Aktien in US-Dollar getätigt werden. Darüber hinaus können Unterschiede in der Besteuerung von Kapitalerträgen, Dividenden und Zinsen zwischen den USA und Deutschland zu unerwarteten steuerlichen Konsequenzen führen.   ... Mehr anzeigen

„Home Sweet Home“, was bei der Rückkehr von einer Reise gelten mag, ist an der Börse nicht unbedingt das beste Motto. Denn wer sich bei der Geldanlage nur auf den Heimatmarkt konzentriert, geht unnötige Risiken ein und verpasst eventuell Renditechancen, die Aktien aus anderen Regionen bieten.   Mehrheit deutscher Anlegenden investiert in deutsche Aktien   Trotzdem halten Anlegende in Deutschland bei ihren Investments in Aktien den heimischen Unternehmen weiterhin die Treue. Zu diesem annähernd repräsentativen Ergebnis kommt eine aktuelle Auswertung der rund 1,6 Millionen Depots privater Kundinnen und Kunden der Consorsbank. Ende des ersten Halbjahres 2023 entfielen demnach 50,60 % des Anlagevolumens in Aktien im Bestand privater Anlegerinnen und Anleger auf Titel deutscher Unternehmen.   Eine Erklärung für diese „Home-Bias-Effekt“ genannte Fokussierung auf Aktien aus Deutschland ist das Gefühl der Anlegenden, mit heimischen Unternehmen vertrauter zu sein. Doch nur den Namen eines Unternehmens sowie dessen Produkte oder Dienstleistungen zu kennen, bedeutet noch nicht, dass man auch dessen Geschäftsperspektiven besser einschätzen kann. Das mag für Personen zutreffen, die in den betreffenden Firmen arbeiten und Einblick in die Geschäftslage haben. Alle anderen Anlegenden müssen sich bei heimischen Firmen genauso detailliert über das Geschäftsmodell und die Aussichten informieren, wie bei Unternehmen aus anderen Ländern.     Klumpenrisiko durch Home Bias   Der Blick über den Tellerrand ist in mehrfacher Hinsicht sinnvoll. Zum einen können so Aktien ausländischer Unternehmen gefunden werden, die eventuell eine günstigere Bewertung oder höheres Wachstumspotenzial aufweisen. Man denke nur an die Technologieunternehmen in den USA und den Bereich der Künstlichen Intelligenz.   Zum anderen entsteht durch die Konzentration auf heimische Unternehmen ein Klumpenrisiko im Depot. Als solches bezeichnet man das Risiko, dass einzelne Anlageprodukte oder auch Anlageregionen einen derart hohen Anteil haben, dass diese die Gesamtentwicklung des Depots maßgeblich beeinflussen. So haben die vergangenen Jahre gezeigt, wie schnell sich die Geschäftsaussichten für die exportorientierte und auf günstige Rohstoffimporte angewiesene deutsche Wirtschaft durch Lieferkettenprobleme und Preisschocks eintrüben können. Die Berücksichtigung von Unternehmen aus weniger anfälligen Volkswirtschaften kann dazu beitragen dieses Risiko zu reduzieren.     Deutsche Aktien bleiben gefragt, US-Aktien holen auf   Die zu Vergleichszwecken gewählten Zeitpunkte 30. Juni 2018 und 30. Juni 2023 sowie die beiden Zeiträume 1. Halbjahr 2018 und 1. Halbjahr 2023 zeigen jedoch, dass sich die Anlegenden in den letzten fünf Jahren geöffnet haben. Der Vergleich zwischen 2018 und 2023 wurde bewusst gewählt, da in diesen Zeitraum die Corona-Krise fällt, die sehr viele neue Anlegende an die Börse gebracht hat und sich dadurch möglicherweise auch das Anlageverhalten verändert hat. 2018 lag der Anteil deutscher Unternehmen am Anlagevolumens in Aktien im Bestand privater Anlegerinnen und Anleger noch bei 61,80 %. Seither sind in den Depots zunehmend mehr Anlageregionen zu finden.   Hoch im Kurs stehen vor allem Aktien von Unternehmen aus den USA und Kanada. Deren Anteil am Anlagevolumen kletterte seit 2018 von 23,40 % auf 34,20 %. Dagegen blieb der Anteil, der in Werte von Unternehmen aus den übrigen europäischen Ländern investiert war, unverändert bei 12,70 %. Nach wie vor nur wenig Gewicht haben Aktien aus Asien und dem Rest der Welt.   Ein ähnliches Bild zeigt sich bei den jüngsten Investitionen. Auch hier liegen Aktien deutscher Unternehmen vorn, ihr Anteil sank gegenüber 2018 jedoch auf weniger als 50,00 %. Deutlich zugenommen haben die Käufe von Aktien amerikanischer und kanadischer Unternehmen. So legten die Kunden der Consorsbank im ersten Halbjahr 2023 im Durchschnitt 6.232 Euro je Kauf in deutschen Aktien an. In US-Aktien flossen im Schnitt 4.684 Euro, in europäische Werte 3.811 Euro.   Quelle: Consorsbank, eigene Studie       Quelle: Consorsbank, eigene Studie     Was sind die begehrtesten Aktien?   Interessant ist in diesem Zusammenhang die Frage, welcher Unternehmen bei Anlegenden in Deutschland besonders gefragt sind. Wenig überraschend: Sowohl beim Anlagevolumen im Bestand, der Anzahl der Depots, in denen eine Aktie vorkommt oder dem aktuellen Kaufvolumen stellen Schwergewichte aus dem DAX wie Allianz, BASF, Mercedes-Benz oder Siemens die absolute Mehrheit. Das gilt für 2023 gleichermaßen wie für das Jahr 2018.   Doch auch hier zeigt sich der Trend zu US-Aktien. So hat sich die Anzahl der US-Aktien in der vorderen Hälfte der Rangliste der Top-40-Aktien nach Depotvolumen gegenüber 2018 mehr als verdoppelt. Die Unternehmen kommen zum überwiegenden Teil aus den Branchen Internet und Technologie. In der Rangliste der Werte, auf die im ersten Halbjahr 2023 bzw. 2018 das höchste Kaufvolumen entfiel, hat sich die Zahl der US-Titel in der vorderen Hälfte 2023 gegenüber 2018 sogar verdreifacht. Die Aktie, in die 2023 bislang am meisten investiert wurde, ist mit Tesla sogar ein US-Wert.   Warum die USA auch in Zukunft eine interessanter Anlageregion bleiben dürften und wie Sie Aktien aus aller Welt ganz einfach handeln können, erläutern die Blogbeiträge Innovation im Depot: Chancen mit US-Technologiewerten und Aktien weltweit handeln: So streuen Sie noch breiter.     Stephan Kemper, Chief Investment Strategist bei BNP Paribas erklärt im YouTube Video, weshalb wir uns bei Aktienkäufen trotz Home Bias über die eigenen Landesgrenzen hinaus umsehen sollten:       Top-40-Aktien nach Kaufvolumen     2023 Trend 23 vs. 18 2018 1 TESLA DEUTSCHE BANK 2 ALLIANZ AMAZON 3 DEUTSCHE BANK MERCEDES-BENZ 4 COMMERZBANK ALLIANZ 5 MERCEDES-BENZ DEUTSCHE TELEKOM 6 RHEINMETALL VOLKSWAGEN 7 VOLKSWAGEN COMMERZBANK 8 BASF WIRECARD 9 AMAZON SIEMENS 10 VONOVIA EVOTEC 11 MICROSOFT LUFTHANSA 12 NVIDIA SIEMENS HEALTHINEERS 13 DEUTSCHE TELEKOM ALIBABA 14 BAYER E.ON 15 TUI BASF 16 APPLE RWE 17 PORSCHE HOLDING MEDIGENE 18 SIEMENS ADIDAS 19 PLUG POWER APPLE 20 DEUTSCHE POST STEINHOFF 21 MUENCHENER RUECKVERSICHERUNG MUENCHENER RUECKVERSICHERUNG 22 SIEMENS ENERGY PROSIEBENSAT.1 23 ALPHABET META PLATFORMS 24 LUFTHANSA INFINEON 25 INFINEON NETFLIX 26 PAYPAL SILTRONIC 27 E.ON DEUTSCHE POST 28 BIONTECH SAP 29 DAIMLER TRUCK BAYER 30 BYD AIXTRON 31 ADIDAS BMW 32 NEL ASA TESLA 33 THYSSENKRUPP RIB SOFTWARE 34 BMW TENCENT 35 RWE GEELY AUTOMOBILE 36 META PLATFORMS GENERAL ELECTRIC 37 DEUTSCHE PFANDBRIEFBANK NVIDIA 38 PORSCHE AG COVESTRO 39 LVMH ALPHABET 40 K+S DIALOG SEMICONDUCTOR   Quelle: Consorsbank, eigene Studie Stand: 1. Halbjahr 2023/2018   Legende:   Aufstieg um mehr als 10 Plätze Aufstieg Abstieg Abstieg um mehr als 10 Plätze keine Veränderung neu in Top 40     Zur Pressemitteilung: Aktienanlage - so deutsch sind die Depots der Deutschen         50 % des Anlagevolumens in Aktien deutscher Anlegender entfällt laut einer Auswertung der Consorsbank-Depots auf heimische Unternehmen Anteil der Aktien von US-Unternehmen steigt signifikant Aktien aus aller Welt zu kaufen hilft, das Klumpenrisiko zu reduzieren       🖊 Übrigens: Wir haben diesen Blogartikel am 28.09.2023 veröffentlicht. Das Datum wird bei Änderungen automatisch aktualisiert – lediglich die Formatierung haben wir nachträglich für Sie optimiert und zusätzlich ein Inhaltsverzeichnis ergänzt. ... Mehr anzeigen

Wer kennt sie nicht, die Börsenweisheit „Sell in May and go away, but remember to come back in September”. Der Ursprung dieser Börsenweisheit reicht weit zurück und beruht auf der Gewohnheit wohlhabender britischer Geschäftsleute und Adeliger, den Sommer auf ihrem Landsitz zu verbringen. In dieser Zeit kümmerten sie sich weniger um Investitionen, was nicht zuletzt daran lag, dass Nachrichten von der Londoner Börse bis aufs Land einige Zeit brauchten. Die zeitnahe Verbreitung der Kurse von Wertpapieren nahm erst ab dem Ende des 19. Jahrhunderts mit dem vermehrten Einsatz von Börsentickern Fahrt auf.     Im Zeitalter der Digitalisierung können die Menschen von nahezu jedem Ort und rund um die Uhr Wirtschaftsinformationen abrufen und Wertpapiere handeln. Dennoch sind die Sommermonate häufig von Handelstagen mit geringem Handelsvolumen geprägt. Dieses Phänomen kann nach wie vor mit der Haupturlaubszeit begründet werden. Zudem mangelt es nach der Dividendensaison und den Halbjahresbilanzen im Spätsommer häufig an neuen Nachrichten von den Unternehmen. In einem solchen Umfeld halten sich viele Marktteilnehmer mit Investitionen zurück. Bei geringen Umsätzen an der Börse können jedoch schon Kauf- oder Verkaufsorders mit einem niedrigen Volumen zu größeren Kursausschlägen bei Aktien führen.     Sollte man im September an der Börse einsteigen?   In der Vergangenheit ließ sich ein solches saisonales Muster u. a. beim DAX beobachten. Seit seinem Start im Jahr 1988 verbuchte der Leitindex für den deutschen Aktienmarkt in den Sommermonaten August und September des Öfteren Kursrückgänge. Im August verlor der Index im Schnitt der vergangenen 36 Jahre rund 2 % an Wert, im September rund 2,20 %. Einschränkend muss man dazusagen, dass der August bisher in 52,80 % der Fälle eine negative Performance zeigte. Im September stand in den bisher 35 Jahren in 60 % der Fälle am Monatsende ein Verlust zu Buche.   Positiver fällt der Blick auf das vierte Quartal aus. So legte der DAX im Oktober bislang im Schnitt um rund 2,30 % zu. Im November belief sich das durchschnittliche Plus auf rund 2,50 %, im Dezember auf erneut rund 2,30 %. Zugleich sind die Wahrscheinlichkeiten einen Blick wert. So erzielte der DAX im Oktober in 71,40 % der Fälle eine positive Performance. Für November ergeben die historischen Daten eine Wahrscheinlichkeit von 65,70 % für Kursgewinne, den Dezember konnte der DAX bisher in 74,30 % der Fälle positiv beenden.   Auch beim EURO STOXX 50, dem Leitindex für den Euroraum, lässt sich dieses Muster beobachten. Eine Erklärung für die positive Statistik könnte die Rückkehr vieler Marktteilnehmer sein. Hinzu kommt, dass institutionelle Investoren wie Fonds und Vermögensverwalter gegen Ende des Jahres noch einmal versuchen, ihre Performance zu verbessern bzw. gut gelaufene Aktien in ihre Portfolios aufnehmen. Dieser Performancedruck kann eine Jahresendrally begünstigen.   Anlegende können saisonale Muster bei ihren Investments berücksichtigen. Beispielsweise um das Depot vor den Sommermonaten abzusichern. Darüber hinaus lassen sich schwächere Kursnotierungen im September und das zu erwartende freundliche Umfeld im vierten Quartal zu einer einfachen Anlagestratege kombinieren.     Eine einfache saisonale Anlagestrategie   Eine solche saisonale Anlagestrategie könnte wie folgt aussehen: Käufe werden auf das Ende eines statistisch schwächeren Monats verschoben und Verkäufe in einem statistisch stärkeren Monat getätigt. Auf das vorgestellte saisonale Muster beim DAX bezogen könnte folgendes Vorgehen sinnvoll sein: Kauf am letzten Handelstag im September Verkauf am letzten Handelstag im Dezember Am einfachsten lässt sich eine solche Strategie mit einem ETF auf den DAX umsetzen. Für Anlegende mit Erfahrung ist der Kauf von Hebelprodukten auf den DAX eine weitere Möglichkeit.     Achtung: saisonale Muster können sich auch verschieben   Frei von Risiken ist eine solche Strategie nicht. Trotz einer erhöhten Wahrscheinlichkeit für eine positive Entwicklung im vierten Quartal sollte Anlegenden bewusst sein, dass die Auswertung historischer Daten keine Garantie für künftige Entwicklungen bietet. Beim Einsatz von Hebelprodukten ist es zudem ratsam, den Hebel nicht zu hoch anzusetzen, da auch das vierte Quartal Verluste mit sich bringen kann. So gab es Jahre, in denen der DAX aller Wahrscheinlichkeit zum Trotz im Oktober, November oder Dezember an Wert verlor. Zudem gab es mehre Fälle, in denen am Ende des vierten Quartals ein Minus zu Buche stand.   Darüber hinaus können sich Wahrscheinlichkeiten im Laufe der Zeit verändern. So galt der Oktober aufgrund der Börsencrashs im Oktober 1929 und 1987 lange Zeit als schwacher Börsenmonat. Durch die Asienkrise im Sommer 1997, die Russlandkrise im Spätsommer 1998, die Anschläge auf das World Trade Center vom 11.September 2001, die Insolvenz von Lehman Brothers im September 2008 oder die Verschärfung der EU-Schuldenkrise im Sommer 2011 veränderte sich die Statistik zu Ungunsten der Monate August und September. Daher sollten Anlegende immer die Entwicklung am Gesamtmarkt im Auge behalten.   Wer diesen Punkt beachtet, kann saisonale Muster als Anregung für Handelsstrategien nutzen. Dabei sollte für eine solche saisonale Anlagestrategie nur mit einem Teil des für die Geldanlage an der Börse zur Verfügung stehenden Kapitals verfolgt werden.     Ausgewählte DAX-ETFs: Xtrackers DAX ETF 1C Lyxor DAX (DR) ETF Acc iShares Core DAX® ETF (DE) Acc       Im September zeigte der DAX statistisch betrachtet in der Mehrzahl der Fälle eine schwache Entwicklung. Im vierten Quartal entwickelte sich der DAX statistisch betrachtet in der Mehrzahl der Fälle positiv. Saisonales Muster kann für Anlagestrategie genutzt werden, Umsetzung mit ETFs oder Hebelprodukten möglich. ... Mehr anzeigen

Das Börsenjahr war bisher aus IPO-Sicht äußerst ruhig, doch das ändert sich nun. Der Mainzer Glaskonzern SCHOTT plant, seine Tochtergesellschaft SCHOTT Pharma am 28. September an den regulierten Markt der Frankfurter Wertpapierbörse (Prime Standard) zu bringen. Dies wäre der größte deutsche Börsengang im Jahr 2023.       Marktführer bei Aufbewahrungs- und Verabreichungssystemen für pharmazeutische Produkte   SCHOTT Pharma hat sich auf die Entwicklung fortschrittlicher Lösungen zur Lagerung und Verabreichung von Medikamenten für die Pharma- und Biotech-Industrie spezialisiert. Das Unternehmen mit Sitz in Mainz ist ein führender Anbieter von Glasverpackungen, die bei der Verabreichung von Medikamenten, Impfstoffen und anderen Therapien eine wichtige Rolle spielen. Das Unternehmen ist bekannt für seine hochwertigen Glasbehälter wie Fläschchen, Ampullen, Karpulen und Spritzen.   Darüber hinaus bietet SCHOTT Pharma eine Reihe von Dienstleistungen und Technologielösungen an. Dazu gehören unter anderem die Entwicklung und Gestaltung von Aufbewahrungs- und Verabreichungssystemen für Medikamente, analytische Tests, die Verbesserung von Fill-and-Finish-Prozessen (konkret das Abfüllen und Verschließen von Proben) sowie die Beratung zu Nachhaltigkeitsanforderungen und regulatorischen Bestimmungen.   SCHOTT Pharma blickt auf eine über 100-jährige Unternehmensgeschichte zurück. Heute verfügt das Unternehmen über 16 Produktionsstandorte in 14 Ländern. Das Unternehmen beschäftigt etwa 4.700 Mitarbeitende und genießt nach eigenen Angaben das Vertrauen der 30 weltweit führenden Pharmaunternehmen sowie von insgesamt über 1.800 Kunden. Interessante Randnotiz: Jede Minute werden durchschnittlich mehr als 25.000 Injektionen mit einem Produkt von SCHOTT Pharma an Patienten verabreicht.     Erstnotiz der SCHOTT Pharma AG am 28.09.2023   Die Zeichnungsfrist für die Aktien von SCHOTT Pharma läuft vom 19.09. bis zum 27.09.2023. Die Erstnotiz im regulierten Markt der Frankfurter Wertpapierbörse erfolgt einen Tag später am 28.09.2023.   Die Preisspanne für den Emissionspreis wurde auf 24,50 Euro bis 28,50 Euro festgelegt. Zu welchem Preis die Aktien am Ende der Zeichnungsfrist zugeteilt werden, hängt maßgeblich von der Nachfrage ab. Je mehr Zeichnungsaufträge vorliegen, desto wahrscheinlicher ist ein Emissionspreis im oberen Bereich der Preisspanne.   Für den Börsengang werden keine neuen Aktien auf den Markt gebracht, es findet also keine Kapitalerhöhung statt. Insgesamt beabsichtigt die Muttergesellschaft SCHOTT AG, die zu 100 % der Carl-Zeiss-Stiftung gehört, bis zu 23 % ihrer Anteile, d. h. 34,641 Mio. Aktien, an interessierte Anleger auszugeben.     Emissionserlös für Wachstum und Nachhaltigkeit vorgesehen   Mit der bekannten Emissionspreisspanne würde SCHOTT Pharma zum Börsenstart eine Marktkapitalisierung von 3,69 bis 4,29 Mrd. Euro erreichen. Durch den Börsengang würden dem Konzern zwischen 848,7 und 987,3 Mio. Euro zufließen.   Schott Pharma beabsichtigt, diese Erlöse zur Beschleunigung des Wachstums und zur Finanzierung der Nachhaltigkeitsstrategie einzusetzen. Gleichzeitig erhöht das Unternehmen mit diesem Schritt seine unternehmerische Flexibilität und erhält einen besseren Zugang zu den Kapitalmärkten.     SCHOTT Pharma plant weiteres Wachstum   In den ersten neun Monaten des laufenden Geschäftsjahres (das Geschäftsjahr 2023 läuft von Oktober 2022 bis September 2023) stieg der Umsatz im Vergleich zum Vorjahr um 8,40 % auf 670 Mio. Euro. Gleichzeitig erhöhte sich die Profitabilität um 9,30 % auf 187,4 Mio. Euro bei einer EBITDA-Marge von 28 %. Ein wesentlicher Teil dieses Wachstums ist den sogenannten High-Value-Solutions (HVS) zu verdanken, die bereits rund 47 % des Umsatzes ausmachen – mittelfristig soll der Anteil auf über 60 % steigen. Um die Marktchancen in diesem Segment zu nutzen, hat SCHOTT Pharma seine Produktionskapazitäten ausgebaut, unter anderem durch die Eröffnung einer hochmodernen Produktionsstätte in Deutschland sowie durch Kapazitätserweiterungen in den USA und Ungarn.   Besonders gute Wachstumschancen sieht SCHOTT Pharma im expandierenden Markt für injizierbare Medikamente. Laut dem Datenanalyse- und Beratungsunternehmen GlobalData wächst dieses Segment mit einer prognostizierten jährlichen Rate von über 8 % deutlich schneller als der gesamte Pharmamarkt und soll bis 2026 ein Volumen von 579 Mrd. Euro erreichen. Im speziellen Zielmarkt von SCHOTT Pharma, der sich auf pharmazeutische Lager- und Verabreichungssysteme konzentriert, wird sogar ein jährliches Wachstum von 9 % erwartet. Das Unternehmen sieht sich gut positioniert, um von neuen Arzneimittelkategorien wie mRNA-Medikamenten und Therapeutika mit dem Stoffwechselhormon GLP-1 zu profitieren, die in der Behandlung von Typ-2-Diabetes und Adipositas an Bedeutung gewinnen.     Wie kann ich meine Zuteilungschancen für Aktien von SCHOTT Pharma erhöhen?   Wer seine Chance auf eine Zuteilung von SCHOTT Pharma Aktien erhöhen möchte, sollte bei der Emission das obere Ende der Preisspanne als Limit wählen. Dabei ist zu beachten, dass auf dem Konto ein entsprechender Betrag für den Kauf der Aktien zur Verfügung steht. Darüber hinaus ist es von Vorteil, die Orders über die mit dem IPO beauftragten Banken oder Broker abzuwickeln. Für den Börsengang von SCHOTT Pharma ist BNP Paribas Mitglied des Emissionskonsortiums. Eine Zeichnung über die Consorsbank ist daher möglich. Weitere Informationen zum SCHOTT Pharma IPO finden Sie hier.       🖊 Übrigens: Wir haben diesen Blogartikel am 19.09.2023 veröffentlicht. Das Datum wird bei Änderungen automatisch aktualisiert – lediglich die Formatierung haben wir nachträglich für Sie optimiert und zusätzlich ein Inhaltsverzeichnis ergänzt.   ... Mehr anzeigen

Aktien sind Ihnen zu riskant, das Tagesgeldkonto bietet keine attraktive Verzinsung und Anleihen sind Ihnen zu kompliziert? Dann sind Geldmarktfonds vielleicht genau das Richtige für Sie. Geldmarktfonds bieten eine attraktive Kombination aus Stabilität, Liquidität und der Chance auf eine moderate Rendite, was sie zu einer interessanten Anlageoption für eine Vielzahl von Anlegenden macht.       Was ist ein Geldmarktfonds?   Bevor wir uns näher mit Geldmarktfonds beschäftigen, ist es wichtig, den Begriff „Geldmarkt“ zu verstehen. Der Geldmarkt ist ein spezielles Segment des Finanzmarktes, das für den Handel mit kurzfristigen, hochliquiden und relativ sicheren Schuldverschreibungen bekannt ist. Im Gegensatz zum Kapitalmarkt, auf dem langfristige Anlagen wie Aktien und Anleihen gehandelt werden, konzentriert sich der Geldmarkt auf Anlageprodukte mit Laufzeiten von in der Regel weniger als einem Jahr. Diese kurze Laufzeit macht den Geldmarkt zu einer attraktiven kurzfristigen Finanzierungsquelle für Unternehmen, Banken und Regierungen.   Geldmarktfonds sind Investmentfonds, die genau in diese kurzfristigen, liquiden Finanzinstrumente investieren. Geldmarktfonds zeichnen sich vor allem durch Stabilität, Liquidität und eine moderate Rendite aus. Sie bieten Anlegenden die Möglichkeit, ihr Kapital kurzfristig zu parken und dabei von der Verzinsung, Diversifikation und dem professionellen Management eines Fonds zu profitieren. Typische Anlageinstrumente von Geldmarktfonds sind Tages- und Termingelder, kurzfristige Staatsanleihen, Commercial Paper (kurzfristige, unbesicherte Schuldverschreibungen, die von Unternehmen zur Finanzierung ihres kurzfristigen Kapitalbedarfs ausgegeben werden) und Einlagenzertifikate (Schuldverschreibungen, die vorrangig von Kreditinstituten ausgegeben werden). Alle diese Instrumente verfügen in der Regel über eine hohe Bonität und gelten daher als vergleichsweise sichere Anlagen.   Übrigens: Neben aktiv gemanagten Geldmarktfonds gibt es auch Geldmarkt-ETFs bzw. geldmarktnahe ETFs. Fonds und ETFs haben viele Gemeinsamkeiten, wie z. B. die Investition in kurzfristige, hochliquide Anlageprodukte, aber es gibt auch wichtige Unterschiede. Ein wesentlicher Unterschied besteht in der Handelbarkeit. Klassische Geldmarktfonds werden in der Regel einmal täglich zum Nettoinventarwert (NAV) gehandelt, während Geldmarkt-ETFs an der Börse gehandelt werden und somit während der Handelszeiten gekauft und verkauft werden können. Dies ermöglicht mehr Flexibilität, führt aber auch zu den üblichen Börsengebühren und möglichen Preisabweichungen vom NAV. Ein weiterer Unterschied kann in der Gebührenstruktur liegen. So haben ETFs häufig niedrigere Verwaltungsgebühren als aktiv gemanagte Geldmarktfonds.     Geldmarktfonds oder Tages- und Festgeld?   Die Renditen von Tagesgeld und Geldmarktfonds sind in der Regel sehr ähnlich. Denn sowohl die Geldmarktzinsen als auch die Tagesgeldzinsen orientieren sich in der Regel am aktuellen Leitzins der Europäischen Zentralbank (EZB). Geldmarktnahe ETFs bilden beispielsweise häufig den Euro Short-Term Rate (ESTER, ESTR oder €STR genannt) ab. Dabei handelt es sich um den eintägigen Interbankenzinssatz für den Euroraum. Zu diesem durchschnittlichen Zinssatz gewähren sich verschiedene europäische Finanzinstitute derzeit Kredite in Euro für einen Tag.   Die Entscheidung zwischen Geldmarktfonds und Tages- oder Festgeld hängt daher von weiteren Faktoren wie Anlageziel, Liquiditätsbedarf und Risikobereitschaft ab.   Tages- und Festgelder sind in der Regel sehr sichere Anlagen, die durch Einlagensicherungssysteme geschützt sind – in der EU beträgt die gesetzliche Einlagensicherung 100.000 Euro pro Bank und Kunde. Sie bieten eine feste Rendite und sind ideal für alle, die weniger Risiko eingehen möchten. Allerdings sind sie weniger flexibel, vor allem bei Festgeldern ist das Geld für einen bestimmten Zeitraum gebunden. Tagesgeldkonten sind zwar flexibler, aber die Zinsen können sich ändern und viele Angebote sind nur bis zu einem bestimmten Betrag nutzbar sowie oft nur zeitlich befristet oder stehen nur Neukunden zur Verfügung.   Das aktuelle Tagesgeld-Angebot der Consorsbank finden Sie hier. Das aktuelle Festgeld-Angebot der Consorsbank finden Sie hier.   Geldmarktfonds hingegen bieten in der Regel mehr Flexibilität und Liquidität, da sie börsentäglich handelbar sind. Sie bieten auch die Möglichkeit der Diversifizierung, da sie in eine Reihe von kurzfristigen Anlagen wie Tagesgelder, Festgelder und kurzfristige Staatsanleihen investieren. Sie sind jedoch nicht durch Einlagensicherungsfonds geschützt und das Kapital ist daher nicht zu 100 % geschützt. Außerdem fallen Gebühren und Kosten durch das Fonds- bzw. ETF-Management an, die die Rendite schmälern.   Kurz gesagt: Für risikoaversere Anlegende, die Rendite suchen und bereit sind, auf eine gewisse Flexibilität zu verzichten, könnten Tages- oder Festgelder besser geeignet sein. Für alle anderen, die eine Kombination aus Flexibilität, Liquidität und Diversifikation suchen und bereit sind, ein etwas höheres Risiko einzugehen, könnten Geldmarktfonds die bessere Wahl sein.     Vor- und Nachteile von Geldmarktfonds   Geldmarktfonds oder Geldmarkt-ETFs bieten eine Reihe von Vorteilen, die sie für viele Anlegende attraktiv machen. Die hohe Liquidität ermöglicht jederzeit einen unkomplizierten Zugriff auf das Fondsvermögen, während die kurzen Laufzeiten der in den Fonds enthaltenen Finanzinstrumente eine rasche Reaktion auf Marktschwankungen oder persönliche Finanzbedürfnisse erlauben. Die im Vergleich zu Aktienfonds geringere Volatilität macht Geldmarktfonds gerade in unruhigen Marktphasen zu einem stabilen und verlässlichen Investment. Darüber hinaus können sie ein hervorragendes Mittel zur Diversifizierung eines Portfolios sein und als finanzieller Puffer dienen, wenn andere, risikoreichere Anlageklassen nicht die erwartete Rendite liefern.   Geldmarktfonds oder Geldmarkt-ETFs sind jedoch nicht frei von Risiken und Nachteilen. Die im Vergleich zu risikoreicheren Anlageformen wie Aktien oder Anleihen in der Regel niedrigeren Renditen können für manche Anlegenden abschreckend wirken. Ebenso besteht das Risiko, dass die Rendite eines Geldmarktfonds oder ETFs die Inflationsrate nicht übersteigt, was den realen Wert des investierten Kapitals schmälert. Das Risiko eines Kapitalverlusts ist zwar geringer als bei anderen Anlageklassen, besteht aber dennoch – auch Geldmarktfonds unterliegen Schwankungen. Darüber hinaus können in einem extremen Niedrigzinsumfeld die jährlichen Gebühren die Performance aufzehren.     Was ist bei der Auswahl eines Geldmarktfonds zu beachten?   Wenn Sie sich für einen Geldmarktfonds interessieren, gibt es einige Dinge, die Sie beachten sollten. Erstens schauen Sie auf die Gebühren. Hohe Kosten können Ihre Rendite schmälern und das möchten Sie sicher vermeiden. Zweitens ist ein großes Fondsvolumen oft ein gutes Zeichen. Es zeigt, dass viele Anleger dem Fonds vertrauen. Drittens sollten Sie einen Blick auf die Währung des Fonds werfen. Wenn der Fonds in einer anderen Währung als Ihrer Heimatwährung angelegt ist, sollten Sie das Währungsrisiko im Auge behalten. Und schließlich sollten Sie sich über die vergangene Wertentwicklung des Fonds informieren und prüfen, in welche Anlageformen er investiert. Beachten Sie jedoch, dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse ist. Gerade im Zinsbereich sollte man bedenken, dass die beste Schätzung für die zu erwartende Rendite nicht eine historische Performance ist. Es ist die Rendite, welche ein Papier zum Kaufzeitpunkt aufweist.       Geldmarktfonds sind eine Anlagemöglichkeit, die Stabilität und Liquidität mit einer moderaten Renditechance verbinden. Sie investieren in kurzfristige, sehr liquide Anlageprodukte wie Tages- und Termingelder oder kurzfristige Staatsanleihen. Geldmarktfonds bieten eine gewisse Stabilität, können aber in Zeiten von Inflation oder extrem niedrigen Zinsen an Attraktivität verlieren. Bei der Auswahl eines Geldmarktfonds sollten Anleger auf Gebühren, Fondsvolumen und Währungsrisiken achten.   Ein wenig Recherche kann Ihnen helfen, einen Fonds zu finden, der zu Ihnen und Ihren Zielen passt. Um Ihnen die Entscheidung zu erleichtern, haben wir eine kleine Auswahl Geldmarktfonds und geldmarktnaher ETFs zusammengestellt:   BNP Paribas Enhanced Bond 6M C (EUR) BNP Paribas Euro Money Market C (EUR) Amundi ETF Gov 0-6M Euro InvGrd DR EUR Xtrackers EUR Overnight Rate Swap ETF 1C Lyxor Euro Overnight Return ETF Acc     ... Mehr anzeigen

„Sei gierig, wenn andere ängstlich sind und ängstlich, wenn andere gierig sind“ – so lautet eine Empfehlung von Star-Investor Warren Buffet für das Investieren an der Börse. Damit spricht er einen wichtigen Punkt an, die Marktstimmung, auch Sentiment genannt.     Käufe oder Verkäufe, beispielsweise von Aktien, können Ausdruck von Emotionen wie Gier oder Angst sein. Situationen, in denen die Märkte von solchen Emotionen geprägt werden, gibt es immer wieder: Der Run auf Aktien am Neuen Markt in Deutschland um die Jahrtausendwende (Gier, Euphorie), die Kursverluste nach den Anschlägen auf das World Trade Center, während der Finanzkrise oder des Corona-Crashs (Angst, Panik) oder der jüngste Hype um Aktien von Unternehmen mit KI-Aktivitäten.     Diese Sentiment-Indikatoren sollten Sie kennen   Doch wie können Anlegende die aktuelle Stimmung an den Märkten erkennen? Hilfe bieten Sentiment-Indikatoren wie der Fear & Greed Index und Sentiment-Erhebungen von Anbietern wie der Börse Frankfurt, sentix, der American Association of Individual Investors (AAII) oder animusX. Auch die Titelseiten von Tageszeitungen können Hinweise auf die Stimmung an der Börse geben.     Fear & Greed Indikator liefert Informationen zum US-Markt   Für Anlegende, die verstärkt in US-Unternehmen beispielsweise aus dem Dow Jones investieren, kann der Fear & Greed Index des US-Nachrichtensenders CNN eine nützliche Hilfe sein, die Marktstimmung einzuschätzen. Seine Popularität verdankt der Indikator der umfangreichen Methode, mit der das Sentiment berechnet wird. Hierbei kommen sieben Teilindikatoren zum Einsatz: Momentum des Marktes: Dynamik der Kursbewegung ermittelt anhand des S&P 500 und seines 125-Tage Gleitenden-Durchschnitts (durchschnittliches Kursniveau unter Berücksichtigung der letzten 125 Handelstage). Stärke der Aktienkurse: Vergleich der Zahl von Aktien, die ein neues 52-Wochen-Hoch bzw. 52-Wochen-Tief erreicht haben. Erreichen deutlich mehr Aktien ein Hoch als ein Tief, ist dies ein Zeichen für Gier. Marktbreite: Handelsvolumen der Aktien, die steigen, verglichen mit dem Handelsvolumen der Aktien, die fallen. Ein abnehmendes Handelsvolumen gilt als Signal für Furcht. Verhältnis von Put- und Call-Optionen: Verhältnis der Handelsvolumina von Kaufoptionen (Call, Erwartung steigender Kursnotierungen) und Verkaufsoptionen (Put, Erwartung fallender Kursnotierungen). Steigt das Verhältnis von Puts zu Calls, gilt dies als Zeichen von Nervosität und Angst. Schwankungsbreite des Marktes: Der Volatilitätsindex VIX misst die erwarteten Preisschwankungen der Optionen auf den S&P 500 Index in den nächsten 30 Tagen. Nachfrage nach sicheren Anlagen: Renditeunterschiende zwischen Aktien und Anleihen in den vergangenen 20 Tagen. Entwickeln sich Anleihen besser als Aktien wird dies als Zeichen von Furcht gewertet. Nachfrage nach Anleihen von Emittenten mit geringer Kreditwürdigkeit (Junk Bonds): Eine geringerer Unterschied zwischen den Renditen von Junk Bonds und sicheren Staatsanleihen signalisiert eine höhere Nachfrage nach den risikoreichen Junk Bonds und signalisiert Gier. Der Fear & Greed Index misst, wie stark jeder einzelne Teilindikator aktuell von seinem Durchschnittswert abweicht und wie stark er normalerweise abweicht. Die Ergebnisse werden jeweils zu gleichen Teilen berücksichtigt, um für den Fear & Greed Index eine Punktzahl von 0 bis 100 zu errechnen. Während 100 Punkte maximale Gier anzeigen, signalisieren 0 Punkte maximale Angst. Ein Wert von 50 bedeutet ein neutrales Niveau. Obwohl sich der Fear & Greed Index auf den US-Markt bezieht, bietet er auch Anlegenden in Europa einen Mehrwert, denn die US-Börsen haben eine Leitfunktion für die Finanzmärkte auf der ganzen Welt.     Der Sentiment-Indikator der Börse Frankfurt   Ergänzend zum Fear & Greed Index gibt es eine Reihe weiterer Indikatoren, die Anlegenden Informationen über die aktuelle Stimmung auch am deutschen Markt und für den DAX geben. Ein Beispiel ist der Sentiment-Indikator der Börse Frankfurt. Diesem liegt die Annahme zugrunde, dass Anlegende, die positiv gestimmt (bullisch) sind, sich für steigende Kursnotierungen positioniert haben. Bei Anlegenden, die negativ gestimmt sind, wird davon ausgegangen, dass sie sich für fallende Kursnotierungen positioniert haben. Der Sentiment-Index der Börse Frankfurt bewegt sich in einer Spanne zwischen -100 (totaler Pessimismus) und +100 (totaler Optimismus). Die Nulllinie markiert eine neutrale Einschätzung. Für die Ermittlung des Indikators werden immer dienstags sowohl institutionelle als auch private Anlegende zu ihrer Markterwartung befragt. Der Fokus liegt auf Veränderungen in den Markterwartungen, aus denen sich Hinweise auf Einstandspreise und „Schieflagen“ der Anlegenden ergeben können. Die Analyse und Interpretation der Ergebnisse übernimmt mit Joachim Goldberg ein erfahrener Experte der verhaltensorientierten Kapitalmarktanalyse (Behavioral Finance).     Sentix bietet umfangreiche Informationen zum Sentiment   Einen ähnlichen Ansatz verfolgt die wöchentlich von sentix erhobene Umfrage unter privaten und institutionellen Kapitalmarktakteuren. Hier wird nach der Einschätzung für verschiedene Indizes und Anlageklassen gefragt. Auch konjunkturelle Aspekte werden abgefragt. Die Umfrage erfolgt per Mail im Zeitraum von Donnerstag bis Samstag. Im Gegenzug für die Teilnahme gibt es detaillierte Auswertungen der aktuellen Umfrageergebnisse. Diese liegen bereits zum Start in die neue Börsenwoche vor. Die Informationen zur Stimmung der Anlegenden werden von sentix bereits seit 2001 erhoben, womit die Indikatoren über eine weitreichende Datenbasis verfügen. Zudem repräsentieren allein die über 1.000 institutionellen Teilnehmenden ein verwaltetes Vermögen von mehr als 500 Mrd. Euro. Daher werden die sentix-Daten von vielen Marktteilnehmern aufmerksam verfolgt.     Was verraten die Titelseiten über die Stimmung an der Börse?   Zu den Sentiment-Indikatoren zählt auch der sogenannte Titelseiten-Indikator. Dieser bezieht sich auf die Titelseiten von Tageszeitungen und Zeitschriften, die sich dem Geschehen an den Märkten für gewöhnlich nur im Wirtschaftsteil und in begrenztem Umfang widmen (keine Wirtschaftsmedien). Berichten solche Publikationen auf der ersten Seite auf einmal über eine Rally oder einen Crash an den Börsen, kann dies als Zeichen für Euphorie oder Panik gewertet werden.     Wie funktioniert Sentiment-Analyse?   Sentiment-Indikatoren werden in der Regel als Kontraindikator verwendet. Dahinter steckt folgende Annahme: In einer von Gier geprägten Stimmung erwartet die Mehrheit am Markt weiter steigende Kurse und hat sich entsprechend positioniert. Haben viele Anlegende in großem Umfang investiert, lässt der Zufluss von neuem Kapital als treibenden Faktor für weitere Kurszuwächse nach. Auf der anderen Seite kann das Auftreten von Panik und Resignation („Nie wieder Börse!“) als Zeichen dafür gewertet werden, dass viele Anlegende ihre Positionen um jeden Preis verkaufen wollen oder dies bereits getan haben. Dadurch sollte in naher Zukunft der Verkaufsdruck nachlassen.   Einschränkend muss jedoch gesagt werden, dass sich aus den Sentiment-Indikatoren keine Rückschlüsse ziehen lassen, wie lange eine Phase der emotionalen Übertreibung anhält und ob bzw. wann eine Trendwende erfolgt. John Maynard Keynes, britischer Ökonom, hat das einmal folgendermaßen formuliert: "Markets can stay irrational longer than you can stay solvent.“ Die aktuelle Marktstimmung kann somit nur ein Baustein für Handelsentscheidung sein und sollte mit weiteren Ansätzen wie der fundamentalen oder technischen Analyse ergänzt werden. Zeigen beispielsweise Aktienkennzahlen eine hohe Bewertung an und herrscht am Markt eine sehr optimistische oder von extremer Gier geprägte Stimmung, kann es nicht schaden, sich über die Sicherung bestehender Gewinne Gedanken zu machen. Ebenso kann nach starken Kursrückgängen bei Aktien und einer extremen pessimistischen Stimmung am Markt nach neuen Investmentchancen Ausschau gehalten werden. ... Mehr anzeigen