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Die Entscheidung zwischen einer Einmalanlage und einem Sparplan beschäftigt viele Anlegende, insbesondere wenn sie am Anfang ihrer Investmentlaufbahn stehen. Beide Ansätze haben ihre Vorteile, aber die Wahl hängt von den individuellen Zielen, der Risikobereitschaft und der finanziellen Situation ab.       Was ist eine Einmalanlage?   Bei einer Einmalanlage wird ein größerer Geldbetrag auf einmal in einen bestimmten ETF, ein Wertpapier oder ein anderes Anlageinstrument investiert. Diese Vorgehensweise ermöglicht es den Anlegenden, von Anfang an voll in den Markt einzusteigen und von der langfristigen Entwicklung des Kapitalmarktes zu profitieren. Dabei setzen Einmalanlagen auf das Potenzial eines erheblichen Vermögenszuwachses, da der Betrag auf einmal investiert wird und der Zinseszinseffekt entsprechend höher ausfällt.   Obwohl Einmalanlagen attraktive Renditen bieten können, bergen sie auch Risiken. Da das gesamte Kapital auf einmal investiert wird, ist die Anlage den Marktschwankungen stärker ausgesetzt. Sinkt der Markt kurz nach der Investition, kann dies zu erheblichen Verlusten führen, umgekehrt können bei steigenden Kursen attraktive Renditen erzielt werden Das Timing der Investition spielt also eine sehr wichtige Rolle, und es ist äußerst schwierig, den idealen Kaufzeitpunkt zu finden. Darüber hinaus erfordert eine Einmalanlage auch, dass der Anleger bereits über einen größeren Geldbetrag verfügt, was diese Strategie für viele Anleger weniger zugänglich macht.     Was ist ein Sparplan?   Ein Sparplan ist eine Anlagestrategie, bei der Anlegende regelmäßig, in der Regel monatlich, kleinere Beträge investieren. Im Gegensatz zur Einmalanlage, bei der das gesamte Kapital auf einmal investiert wird, ermöglicht der Sparplan einen schrittweisen Einstieg in den Markt – die Herausforderung des Timings entfällt. So kann man mit kleineren Beträgen beginnen und das Kapital im Laufe der Zeit anwachsen lassen und so langfristig vom Zinseszinseffekt profitieren.   Die regelmäßige Anlage über einen Sparplan bietet zudem den Vorteil des Cost-Average-Effekts. Da die Beträge kontinuierlich und in gleichen Zeitabständen investiert werden, kauft der Anleger bei niedrigen Kursen mehr und bei hohen Kursen weniger Anteile. Dies kann dazu beitragen, das Risiko der Marktvolatilität zu verringern. Anlegende haben damit die Chance zu einem Durchschnittspreis zu kaufen, der unter dem Einstandspreis einer Einmalanlage liegt. Ein Sparplan wird häufig als bequemer und risikoärmer im Hinblick auf das richtige Timing zum Einstieg angesehen, insbesondere für Anlegende, die neu auf dem Gebiet der Geldanlage sind oder nicht über einen großen Geldbetrag für eine einmalige Anlage verfügen.     Einmalanlage vs. Sparplan – was ist besser?   Welche der beiden Anlagestrategien besser ist, lässt sich nicht pauschal sagen. Entscheidend ist der Zeitpunkt der Investition. Wer beispielsweise im Jahr 2000 auf dem Höhepunkt der Dotcom-Blase einmalig in den DAX investierte, erzielte laut dem DAX-Rendite-Dreieck für Einmalanlagen des Deutschen Anlageinstituts bis Ende 2022 eine durchschnittliche jährliche Rendite von 3,60 %. Wer dagegen in diesem Zeitraum einen monatlichen Sparplan startete, konnte sich laut DAX-Rendite-Dreieck für monatliche Anlagen des Deutschen Anlageinstituts Ende 2022 über durchschnittlich 6,00 % p. a. freuen.   Quelle: Deutsches Aktieninstitut   Nur zwei Jahre später, im Jahr 2002, sieht das Bild schon ganz anders aus. Von 2002 bis 2022 erzielte eine Einmalanlage nach dem DAX-Rendite-Dreieck des Deutschen Anlageinstituts für Einmalanlagen eine durchschnittliche jährliche Rendite von 8,2 %, während ein monatlicher Sparplan laut DAX-Rendite-Dreieck für monatliche Anlagen des Deutschen Anlageinstituts „nur“ auf 6,3 % kam.     DAX-Rendite-Dreieck Einmalanlage   Quelle: Deutsches Aktieninstitut     DAX-Rendite-Dreieck monatliche Geldanlage   Quelle: Deutsches Aktieninstitut   Generell gilt: Je länger der Anlagezeitraum, desto besser schneiden Einmalanlagen ab. Dies bestätigt auch eine Studie von Morningstar, in der Sparpläne und Einmalanlagen am breiten US-Aktienmarkt zwischen 1926 und August 2019 für verschiedene rollierende Zeiträume zwischen zwei Monaten und zehn Jahren verglichen wurden.     Vergleich zwischen Einmalanlage und Sparplan     Einmalanlage Sparplan Vorteile Maximierung der Zeit im Markt: Durch eine Einmalanlage kann das Geld sofort investiert werden, wodurch man von der langfristigen Kapitalmarktrendite profitieren kann.   Potenziell höhere Renditen: Studien zeigen, dass mit einer Einmalanlage oft höhere Renditen erzielt werden können als mit einem Sparplan. Cost-Average-Effekt: Durch regelmäßiges, gleichmäßiges Investieren über einen längeren Zeitraum kauft man automatisch mehr Anteile, wenn die Preise niedrig sind, und weniger, wenn die Preise hoch sind. Dies kann das Risiko der Marktvolatilität mindern.   Zugänglichkeit: Sparpläne sind mit kleineren Beträgen (bei  der Consorsbank bereits ab 10 Euro) möglich, so dass mehr Menschen Zugang zu Anlagemöglichkeiten haben. Nachteile Höheres Risiko: Da das gesamte Kapital auf einmal investiert wird, besteht ein höheres Risiko bei Marktschwankungen.   Hohe Liquidität erforderlich: Ein großer Geldbetrag muss auf einmal zur Verfügung stehen, was für viele Anlegende nicht praktikabel ist. Möglicherweise geringere Renditen: Studien haben gezeigt, dass Sparpläne vor allem auf lange Sicht geringere Renditen erzielen können als Einmalanlagen.   Geringer Zinseszinseffekt: Durch die meist geringe Anfangsinvestition ist der Zinseszinseffekt zu Beginn des Sparplans geringer als bei einer größeren Einmalanlage.     Kann man Einmalanlage und Sparplan kombinieren?   Anlegende, die vor der Frage Einmalanlage oder Sparplan stehen, kann geholfen werden: Die Kombination von Einmalanlage und Sparplan ist nicht nur möglich, sondern kann in vielen Fällen eine sinnvolle Strategie sein, die das Beste aus beiden Ansätzen kombiniert. Indem man zu Beginn einen größeren Betrag anlegt (Einmalanlage) und dann kontinuierlich kleinere Beträge über einen Sparplan einzahlt, kann man von den potenziell höheren Renditen der Einmalanlage profitieren und gleichzeitig das Risiko, zum „falschen Zeitpunkt“ zu investieren, durch die regelmäßige Anlage reduzieren.   Dieser kombinierte Ansatz bietet Flexibilität und kann dazu beitragen, das Portfolio so zu diversifizieren, dass sowohl kurz- als auch langfristige Ziele berücksichtigt werden. Dieser Ansatz kann besonders attraktiv sein, für Anlegende die über einen größeren Anlagebetrag verfügen, aber unsicher bzgl. des Investitionszeitpunkts sind.   Übrigens: Mit einem Sparplan bei der Consorsbank können Sie schon ab 10 Euro monatlich in ETFs, Fonds und Aktien sparen. Ein Sparplan kann jederzeit geändert, pausiert oder beendet werden, so dass Sie flexibel bleiben.       Einmalanlagen können höhere Renditen und einen sofortigen Marktzugang bieten, sind aber mit höheren kurzfristigen Risiken verbunden. Sparpläne ermöglichen einen schrittweisen Einstieg und reduzieren das Risiko durch regelmäßige, kleinere Investitionen. Die Wahl zwischen Einmalanlage und Sparplan hängt von den individuellen Zielen, der Risikobereitschaft und der finanziellen Situation der Anlegenden ab. Eine Kombination aus Einmalanlage und Sparplan kann eine flexible und sinnvolle Strategie sein, die das Beste aus beiden Ansätzen vereint und sowohl kurz- als auch langfristige Ziele berücksichtigt. ... Mehr anzeigen

Erfolgreiche Anlageentscheidungen erfordern eine fundierte Analyse und Bewertung von Aktien. Hier kommen Aktienkennzahlen ins Spiel. Vom KGV über das KBV bis hin zur Dividendenrendite – diese statistischen Maßzahlen können helfen, den Wert einer Aktie besser einzuschätzen.     Aktienkennzahlen können von Anlegenden als Hilfsmittel für eigene Aktienanalysen und Anlageentscheidungen genutzt werden. Denn sie können gute Dienste leisten, den aktuellen Wert einer Aktie einzuschätzen. Doch welche Aktienkennzahlen gibt es? Und wie lassen sich Aktien mit ihrer Hilfe bewerten oder analysieren? Einen Überblick über wichtige Aktienkennzahlen bieten die Aktienprofile auf www.consorsbank.de unter dem Reiter „Analysen“.   Einige davon stellen wir Ihnen im Folgenden vor. Allen gemeinsam ist, dass sie einen Vergleich verschiedener Aktien hinsichtlich ihres Bewertungsniveaus ermöglichen. Dies ist vor allem innerhalb einer Branche sinnvoll. Darüber hinaus können Aktienkennzahlen bei der Analyse einer Aktie helfen, objektiv zu beurteilen, ob diese aktuell über- oder unterbewertet ist. Dies kann jedoch nicht an der absoluten Höhe der jeweiligen Kennzahl festgemacht werden. Denn es gibt keine Definition, was ein hoher oder niedriger Wert ist. Dieses Manko kann jedoch minimiert werden, wie Sie gleich sehen werden.   Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)   Die wohl bekannteste und gebräuchlichste Aktienkennzahl ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis. Sie setzt den aktuellen Aktienkurs ins Verhältnis zum Gewinn je Aktie. Dabei kann sowohl der Gewinn je Aktie aus der Vergangenheit als auch der erwartete Gewinn für die Zukunft zugrunde gelegt werden. Wie der Gewinn je Aktie (Ergebnis je Aktie) und andere wichtige Unternehmenskennzahlen ermittelt werden, können Sie im Blogbeitrag „Auf diese Unternehmenskennzahlen sollten Anleger achten“ nachlesen. Das KGV wird ganz einfach berechnet, indem der derzeitige Aktienkurs durch das positive Ergebnis je Aktie oder die aktuelle Marktkapitalisierung durch den Nettogewinn dividiert wird. Anders ausgedrückt gibt das KGV also an, mit welchem Vielfachen des Gewinns eine Aktie derzeit am Markt bewertet wird. Es spiegelt also quasi die Anzahl der Jahre wider, in denen das jeweilige Unternehmen bei konstanten Gewinnen seinen aktuellen Börsenwert „verdient“ hätte.   Was ist ein guter KGV-Wert? Je nach Marktphase und Branche können die KGVs stark variieren, was bei der Analyse entsprechend zu berücksichtigen ist. Es gibt daher keine allgemeingültige Aussage darüber, welches KGV hoch oder niedrig ist. Auch die Frage, was ein gutes KGV ist, lässt sich nicht verallgemeinern. So kann ein KGV von 20 für einen Wachstumswert aus dem Technologiesektor niedrig erscheinen, während es für eine Value-Aktie, z. B. aus dem Nahrungsmittelsektor, als vergleichsweise hoch interpretiert werden kann. Die Aussagekraft des KGV hängt also stark vom Kontext der Betrachtung ab. Dies gilt auch für andere Aktienkennzahlen. Ein Interpretationsansatz kann daher sein, das aktuelle KGV oder eine andere Bewertungskennzahl mit dem historischen Mittelwert dieser Kennzahl zu vergleichen. Mögliche Schlussfolgerungen können sein: Liegt das derzeitige KGV oder eine andere aktuelle Aktienkennzahl über ihrem Mittelwert, ist eine mögliche Überbewertung vorhanden, liegt der Wert unter dem Mittelwert, ist eine mögliche Unterbewertung gegeben.     Kurs-Cashflow-Verhältnis (KCV)   Eine weitere wichtige Aktienkennzahl ist das Kurs-Cashflow-Verhältnis. Sie setzt den aktuellen Börsenwert eines Unternehmens ins Verhältnis zum operativen Cashflow. Dazu wird der Aktienkurs durch den operativen Cashflow je Aktie oder die aktuelle Marktkapitalisierung durch den absoluten Cashflow dividiert. In seiner Aussagekraft steht das KCV dem KGV in nichts nach. Es ist ebenfalls ein sehr gutes Instrument zur Aktienbewertung. Beide Kennzahlen beleuchten jedoch unterschiedliche Aspekte der finanziellen Performance eines Unternehmens.   Der operative Cashflow als Basis des KCV gibt Auskunft über die Höhe der aus der operativen Geschäftstätigkeit erwirtschafteten liquiden Mittel. Er schließt also z. B. Finanzierungs- und Investitionsausgaben sowie nicht zahlungswirksame Aufwendungen und Erträge aus. Das Nettoergebnis als Basis für das KGV gibt dagegen den Gesamtgewinn nach Berücksichtigung aller Erträge und Aufwendungen an. Hierzu zählen sämtliche zahlungswirksamen (z. B. Umsatzerlöse, Personalaufwand) und nicht zahlungswirksamen (z. B. Abschreibungen, Wertberichtigungen) Posten einschließlich der Investitions- und Finanzierungstätigkeit sowie der außerordentlichen Aufwendungen und Erträge. Dieses Nettoergebnis kann daher mitunter verzerrt sein, weshalb es sinnvoller sein kann, statt des KGV das KCV zu verwenden. In der Praxis kann es sich daher anbieten, sowohl das KCV als auch das KGV zu betrachten. In der historischen Rückschau beider Aktienkennzahlen können so gegebenenfalls auftretende ungleichmäßige Entwicklungen erkannt und bei der Aktienbewertung berücksichtigt werden.     Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV)   Das Kurs-Buchwert-Verhältnis vergleicht den Aktienkurs mit dem Buchwert je Aktie und gibt damit Aufschluss darüber, wie der Markt den Wert eines Unternehmens im Vergleich zu dem in der Bilanz ausgewiesenen Nettovermögen einschätzt. Das KBV wird berechnet, indem der Aktienkurs durch den Buchwert pro Aktie oder die aktuelle Marktkapitalisierung durch den absoluten Buchwert dividiert wird. Der Buchwert wird aus der Bilanz eines Unternehmens abgeleitet und stellt dessen Nettovermögen dar, indem alle Verbindlichkeiten von den Vermögenswerten abgezogen werden. Vereinfacht ausgedrückt gibt die Kennzahl somit an, wie viel das Unternehmen wert wäre, wenn es alle seine Vermögenswerte verkaufen und alle seine Verbindlichkeiten begleichen würde. Buchwert und KBV werden häufig von Value-Investoren bei der Suche nach unterbewerteten Aktien verwendet. Ein niedriges KBV kann auf eine Unterbewertung hindeuten, z. B., wenn der Aktienkurs niedriger ist als das KBV.   Es ist jedoch zu beachten, dass der Buchwert nicht notwendigerweise den tatsächlichen Marktwert eines Unternehmens widerspiegelt. Der Buchwert berücksichtigt keine immateriellen Vermögenswerte wie Reputation, Kundenbeziehungen, Marken oder anderes geistiges Eigentum, die einen erheblichen Wert haben können. Auch die Qualität des Geschäftsmodells spiegelt sich im Buchwert nicht wider. Der Marktwert eines Unternehmens liegt daher oftmals über dem Buchwert,  dass das KBV unter den Wert eins fällt und damit eine deutliche Unterbewertung signalisiert, ist seltener zu beobachten. In diesen Fällen sollten Anlegende genau hinschauen und die Gründe für die Unterbewertung erforschen.   Bei der Interpretation des KBVs müssen Faktoren wie Branchenzugehörigkeit, Unternehmensgröße, Verschuldungsstruktur und Kapitaleinsatz berücksichtigt werden. So weisen stark kapitalintensive Bereiche wie die Schwerindustrie oder der Energiesektor tendenziell höhere Buchwerte auf. In diesen Branchen sind häufig hohe Investitionen in Sachanlagen wie Fabriken, Anlagen oder Infrastruktur erforderlich, die in den Büchern des Unternehmens als Vermögenswerte ausgewiesen werden. Dies kann zu einem höheren Buchwert je Aktie und damit zu einem niedrigeren KBV führen. Andererseits können Branchen mit einem höheren Anteil an immateriellen Vermögenswerten oder Dienstleistungsunternehmen mit geringerem Kapitalbedarf niedrigere Buchwerte zeigen. Beispiele hierfür sind Technologieunternehmen, die auf geistigem Eigentum basieren, wie z. B. Softwarehersteller. Sie können niedrigere Buchwerte aufweisen, weil ein großer Teil ihres Wertes in immateriellen Vermögenswerten wie Patenten oder Marken besteht, die möglicherweise nicht vollständig in den Büchern erfasst sind. Entsprechend kann der Buchwert je Aktie niedriger sein und zu einem optisch hohen KBV führen. Gerade bei der Aktienbewertung sollte daher nicht nur die absolute Höhe des KBVs interpretiert werden. Sinnvoller ist es, das aktuelle KBV im Vergleich zu seinen Durchschnittswerten aus der Vergangenheit zu betrachten und einzuordnen.     Dividendenrendite   Die Dividendenrendite gibt an, wie viel Dividende ein Unternehmen pro Aktie im Verhältnis zum aktuellen Aktienkurs ausschüttet. Sie wird in Prozent ausgedrückt und stellt das Verhältnis der Dividende je Aktie zum Aktienkurs dar. Diese Aktienkennzahl dient zur Quantifizierung der potenziellen Rendite, die Anlegende durch Dividendenzahlungen bei einem neuen Investment erzielen können. Eine höhere Dividendenrendite deutet in der Regel auf eine höhere Ausschüttung im Verhältnis zum Aktienkurs hin, was für Anlegende, die kontinuierliche Rückflüsse aus ihren Investitionen erwarten, attraktiv sein kann. Allerdings sollte auch bei der Dividendenrendite nicht nur die absolute Höhe betrachtet, sondern ebenfalls eine Einordnung in den historischen Kontext vorgenommen werden.   Vorsicht ist auch bei besonders hohen Dividendenrenditen geboten. Diese können auf mögliche Risiken hindeuten, wie z. B. eine sich verschlechternde Gewinnsituation, die sich bereits im Aktienkurs widerspiegelt und damit die potenzielle Dividendenrendite erhöht, wenn hierbei die bisherigen Dividenden und Dividendensteigerungen fortgeschrieben und eventuell drohende Dividendenkürzungen nicht berücksichtigt werden.   Ähnliches lässt sich beim KGV und KCV beobachten. Auch hier können sich sinkende Gewinne oder ein sich verschlechternder Cashflow bereits im Aktienkurs widerspiegeln und damit die Kennzahlen verzerren. Anleger sollten daher den erwarteten Wert für Gewinn, Cashflow oder Dividende zur Berechnung der jeweiligen Kennzahl heranziehen.   Darüber hinaus sollten bei der Aktienanalyse immer auch Faktoren wie die finanzielle Stabilität, die aktuelle Geschäftsentwicklung, das Wachstumspotenzial, die Dividendenhistorie sowie die allgemeine Marktrendite berücksichtigt werden.     Aktienkennzahlen als nützliche Werkzeuge   Erfolgreiche Anlageentscheidungen am Aktienmarkt erfordern eine fundierte Analyse und Bewertung von Unternehmen und deren Aktien. Die vorgestellten Aktienkennzahlen KGV, KCV, KBV und Dividendenrendite sind nützliche Hilfsmittel, um den Wert einer Aktie und ihr mögliches Performancepotenzial besser einschätzen zu können. Anlegende sollten bei der Betrachtung von Aktienkennzahlen jedoch beachten, dass eine vermeintliche Unterbewertung keine Garantie für steigende Kurse und eine signalisierte Überbewertung keine Garantie für fallende Kurse ist. Dennoch können Bewertungskennzahlen Anhaltspunkte für eine mögliche Unter- oder Überbewertung liefern, die als Baustein in die eigenen Handelsentscheidungen einfließen können.   Aktienkennzahlen sind jedoch nicht der Weisheit letzter Schluss und sollten daher nicht als alleiniges Entscheidungskriterium herangezogen werden. Bei ihrer Anwendung ist es zudem wichtig, sie im Kontext zu betrachten und nicht isoliert zu verwenden. Sie sollten daher im Zusammenhang mit anderen Faktoren und der Gesamtsituation des Unternehmens und seiner Branche analysiert werden, um eine fundierte Investitionsentscheidung treffen zu können. Zusätzliche Informationen wie das Geschäftsmodell, die Wettbewerbssituation sowie die allgemeine Marktsituation sollten dabei berücksichtigt werden.       🖊 Übrigens: Wir haben diesen Blogartikel am 29.08.2023 veröffentlicht. Das Datum wird bei Änderungen automatisch aktualisiert – lediglich die Formatierung haben wir nachträglich für Sie optimiert und zusätzlich ein Inhaltsverzeichnis ergänzt. ... Mehr anzeigen

Stellen Sie sich vor, Sie sind in einer fremden Stadt und wollen essen gehen. Aber wie finden Sie unter Hunderten von Restaurants das richtige? Dank Online-Bewertungen ist es heute einfacher als je zuvor, eine Entscheidung zu treffen. Wie bei der Auswahl eines Restaurants in einer neuen Stadt können Sie sich auch in der komplexen und vielfältigen Welt der Investmentfonds und ETFs auf etwas Ähnliches verlassen – das Morningstar Rating.     Das Morningstar Rating ist ein vom Finanzinformations- und Analyseunternehmen Morningstar Inc. entwickeltes Bewertungssystem für die Performance von Investmentfonds und ETFs. Das Rating wurde 1985 in den USA und 2001 in Europa eingeführt und vergibt Sterne als Bewertung. Die Sterne reichen von eins bis fünf, wobei ein Fonds mit fünf Sternen in der Vergangenheit ein Top-Performer in seiner Kategorie war. Das Rating wird monatlich aktualisiert und soll Anlegenden helfen, fundierte Anlageentscheidungen zu treffen.     Wie sieht die Morningstar-Rating-Methode aus?   Das Morningstar Rating basiert auf einer sogenannten „risikoadjustierten Rendite“. Das bedeutet, dass sowohl die Rendite eines Fonds, als auch das damit verbundene Risiko, in die Bewertung einfließen. Ziel ist es, einen fairen Vergleich zwischen Fonds zu ermöglichen, indem das Rating berücksichtigt, dass höhere Renditen oft mit höheren Risiken einhergehen.   Vereinfacht gesagt, geht Morningstar bei der Berechnung des Ratings wie folgt vor:   Berechnung der risikoadjustierten Rendite: Zunächst berechnet Morningstar die durchschnittliche jährliche Rendite eines Fonds für verschiedene Zeiträume (drei, fünf und zehn Jahre). Anschließend wird das Risiko berücksichtigt, indem Morningstar die monatlichen Renditen des Fonds analysiert und bewertet, wie stark diese schwanken. Diese Schwankungen gelten als Risiko. Die durchschnittliche Rendite wird dann durch das Risiko geteilt, um die risikoadjustierte Rendite zu erhalten. Morningstar belohnt somit Fonds, die eine stabile langfristige Wertentwicklung aufweisen können. Ranking innerhalb der Kategorie: Jeder Fonds wird dann anhand seiner risikoadjustierten Rendite mit anderen Fonds derselben Kategorie verglichen. Die Kategorien werden von Morningstar definiert und enthalten Fonds mit ähnlichen Anlagezielen und -strategien. Wenn zwei Fonds in einem bestimmten Zeitraum die gleiche Rendite erwirtschaften, wird der Fonds, der eine größere Volatilität (Varianz) bei den Renditen aufweist, als risikoreicher eingestuft. Sternevergabe: Schließlich erhält jeder Fonds eine Sternebewertung, die auf seiner Position im Ranking basiert. Die besten 10,00 % der Fonds in jeder Kategorie erhalten fünf Sterne, die nächsten 22,50 % erhalten vier Sterne, die mittleren 35,00 % erhalten drei Sterne, die nächsten 22,50 % erhalten zwei Sterne und die untersten 10,00 % erhalten einen Stern.         Wichtige Faktoren bei der Bewertung sind also die Rendite, das Risiko und die Vergleichbarkeit mit anderen Fonds der gleichen Kategorie. Darüber hinaus müssen Fonds eine Mindesthistorie von drei Jahren aufweisen, um für ein Morningstar Rating in Frage zu kommen.     Ist ein 4-Sterne-Morningstar-Rating gut?   Es ist klar, dass ein 5-Sterne-Rating sehr gut ist, aber wie sieht es mit einem 4-Sterne-Rating aus? Sollten 4-Sterne-Fonds bei der Fondsauswahl berücksichtigt werden?   Ein 4-Sterne-Rating im Morningstar-System ist zweifellos ein gutes Zeichen. Es signalisiert, dass ein Investmentfonds oder ETF im Vergleich zu anderen Fonds mit ähnlichen Anlagezielen und -strategien eine überdurchschnittliche Performance erzielt hat.   Im Detail bedeutet ein 4-Sterne-Rating, dass der Fonds zu den besten 32,50 % seiner Kategorie gehört, wenn man die besten 10.00 % (5 Sterne) und die nächsten 22,50 % (4 Sterne) zusammenzählt. Dies bedeutet, dass der Fonds besser abgeschnitten hat, als viele seiner Konkurrenten und zeigt, dass es dem Fondsmanagement gelungen ist, Anlagen auszuwählen, die sowohl hinsichtlich der Rendite, als auch des Risikos. überdurchschnittlich sind.   Aus diesem Grund sind vier Sterne auch eines der Mindestkriterien bei der Top-Fonds-Auswahl der Consorsbank.     Kritik am Morningstar Rating   Obwohl das Morningstar Rating ein weit verbreitetes Instrument zur Bewertung von Fonds ist, gibt es auch Kritik. Ein Hauptkritikpunkt ist, dass es auf historischen Daten basiert. Das bedeutet, dass ein hohes Rating nicht unbedingt eine hohe zukünftige Performance garantiert. Es zeigt lediglich, wie gut ein Fonds in der Vergangenheit abgeschnitten hat. Zudem misst Morningstar nur die Entwicklung der Fonds untereinander, nicht jedoch die Entwicklung zum Gesamtmarkt. Es kann also sein, dass ein Fonds 4 oder 5 Sterne hat, seine Benchmark aber dennoch nicht schlägt.   Darüber hinaus berücksichtigt das Rating nicht alle Faktoren, die für Anlageentscheidungen relevant sein können, wie z. B. die aktuellen Marktbedingungen, die Erfahrung des Fondsmanagers, sowie die ethischen Standards und die Corporate Governance-Praktiken des Fondsanbieters.   Schließlich kann das Sterne-Rating zu einer Vereinfachung führen, da es die komplexen Aspekte der Fondsanalyse in einer einzigen Metrik zusammenfasst. Es sollte daher immer in Kombination mit anderen Analysen und im Einklang mit den individuellen Anlagezielen verwendet werden.     Welche Schlüsse können Anlegende aus dem Morningstar Rating ziehen?   Morningstar Ratings können Anlegern einen wertvollen Überblick über die historische Performance eines Fonds oder ETFs im Vergleich zu ähnlichen Anlageprodukten geben. Sie helfen, das Universum der verfügbaren Anlagemöglichkeiten einzugrenzen und eine Vorauswahl zu treffen. Ein hohes Sterne-Rating (vier oder fünf Sterne) kann darauf hindeuten, dass ein Fonds in der Vergangenheit unter Berücksichtigung von Rendite und Risiko gut abgeschnitten hat.   Anlegende sollten versuchen, das Rating im Zusammenhang zu lesen. Ein hohes Sterne-Rating bedeutet, dass unter vergleichbaren Bedingungen eine ähnliche Performance möglich ist.  Beispielsweise könnte eine Person, die einen Fonds sucht, der Meinung sein, dass eine bestimmte Branche im kommenden Jahr Wachstumspotenzial hat. In diesem Fall könnte sie ein Morningstar Rating verwenden, um Fonds zu finden, die in diesem Sektor in der Vergangenheit besser abgeschnitten haben als ihre Konkurrenten.       🖊 Übrigens: Wir haben diesen Blogartikel am 22.08.2023 veröffentlicht. Das Datum wird bei Änderungen automatisch aktualisiert – lediglich die Formatierung haben wir nachträglich für Sie optimiert und zusätzlich ein Inhaltsverzeichnis ergänzt. ... Mehr anzeigen

Stellen Sie sich vor, Ihr Gehalt wäre kurz nach Mitte des Jahres aufgebraucht und Sie müssten die restlichen Monate von Ihren Ersparnissen leben. Ziemlich beunruhigend, oder? Genau das passiert der Erde jedes Jahr – nur, dass sie keine Ersparnisse hat, auf die sie zurückgreifen könnte. Der Earth Overshoot Day markiert den Zeitpunkt, an dem wir alle natürlichen Ressourcen verbraucht haben, die unser Planet in einem Jahr regenerieren kann. Dieses Jahr fällt der globale Earth Overshoot Day auf den 1. August, der für Deutschland war bereits am 2. Mai.       - Der Earth Overshoot Day ist der Tag im Jahr, an dem die Menschheit alle natürlichen Ressourcen verbraucht hat, die die Erde in diesem Jahr regenerieren kann. - Nachhaltig wirtschaftende Unternehmen arbeiten tendenziell effizienter und managen Risiken teils besser als ihre konventionellen Pendants. Dies kann sich auch in der Rendite niederschlagen. - Spezielle Offenlegungspflichten sowie zusätzliche Bewertungssysteme schaffen Transparenz und erleichtern Investoren die Auswahl nachhaltiger Anlageprodukte.       Was ist der Earth Overshoot Day?   Der Earth Overshoot Day, auch bekannt als Weltüberlastungstag, ist eine Initiative des Global Footprint Network, eine Partnerorganisation der New Economics Foundation, die darauf abzielt, das Bewusstsein für unsere ökologischen Auswirkungen zu schärfen. Das Datum des Earth Overshoot Day wird jedes Jahr durch eine spezielle Formel bestimmt. Diese berechnet die Menge der von der Menschheit genutzten natürlichen Ressourcen im Verhältnis zur Fähigkeit der Erde, diese Ressourcen zu regenerieren. Wird dieser Tag erreicht, leben wir sozusagen auf Kredit und verbrauchen Ressourcen, die eigentlich für zukünftige Jahre vorgesehen wären. In den letzten Jahren ist der Earth Overshoot Day, mit wenigen Ausnahmen, immer weiter nach vorne gerückt. Das heißt unser Verbrauch von endlichen Ressourcen nimmt stetig zu.   Jeder Einzelne kann dazu beitragen, den Earth Overshoot Day hinauszuzögern. Die Reduzierung des eigenen Ressourcenverbrauchs ist dabei ein zentraler Punkt. Bewusster Konsum, wie zum Beispiel der Kauf von nachhaltig produzierten Produkten, die Wiederverwendung und Reparatur von Gegenständen oder die Müllreduzierung durch Recycling, kann viel bewirken. Aber auch unser Energieverbrauch, unser Mobilitätsverhalten und unsere Ernährung sind entscheidende Faktoren für den ökologischen Fußabdruck und können dazu beitragen, Ressourcen zu schonen.   Mehr zu diesem Thema erfahren Sie in unserem Blogbeitrag „Nachhaltigkeit im Alltag – so funktioniert es!“ Und nicht zuletzt können wir auch durch unser finanzielles Handeln einen Beitrag leisten.     Was ist nachhaltiges Investieren und lohnt es sich?   Nachhaltige Geldanlagen können unsere Zukunft beeinflussen. Was genau „nachhaltig“ bedeutet, ist jedoch oft unklar, da es bisher keine einheitliche Definition für nachhaltige Geldanlagen gibt. Dennoch ist es bereits heute möglich, in Produkte zu investieren, die Nachhaltigkeitskriterien berücksichtigen oder ein nachhaltiges Anlageziel verfolgen.   Die EU-Offenlegungsverordnung (SFDR = Sustainable Finance Disclosure Regulation) soll die Transparenz bei nachhaltigen Geldanlagen erhöhen. Sie teilt die Produkte in drei Kategorien ein:   Artikel 6: Produkte, die als nicht nachhaltig klassifiziert wurden. Artikel 8: Produkte, die ökologische und/oder soziale Merkmale fördern. Artikel 9: Produkte, die ein nachhaltiges Anlageziel verfolgen.   Darüber hinaus verwenden einige Anbieter nachhaltiger Anlageprodukte oder Banken eigene Bewertungssysteme, um Finanzprodukte hinsichtlich ihrer Nachhaltigkeit zu beurteilen. BNP Paribas hat beispielsweise die „Kleeblatt-Methodik“ entwickelt. Dabei fließen ökologische, soziale und Corporate-Governance-Faktoren in die Bewertung ein.   Anleger erhalten durch diese Offenlegungspflichten sowie zusätzliche Bewertungssysteme mehr Transparenz und können besser einschätzen, welche Anlageprodukte als nachhaltig gelten. Die Frage ist nur: Können diese Produkte auch rentabel sein?   Die Antwort ist einfach: Nachhaltige Geldanlagen können profitabel sein. Interessanter ist aber die Frage, ob Rendite und Risiko vergleichbar sind mit konventionellen Anlagen ohne gezielte Berücksichtigung von ESG-Kriterien (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung).   Diese Frage ist erwartungsgemäß nicht so leicht zu beantworten. Viele Stimmen gehen davon aus, dass nachhaltige Geldanlagen mittel- bis langfristig sogar besser abschneiden sollten als konventionelle Anlagen. Die Gründe dafür sind vielfältig. So arbeiten nachhaltig wirtschaftende Unternehmen tendenziell effizienter, managen Risiken besser und profitieren von steigender Nachfrage nach umweltfreundlichen Produkten und Dienstleistungen. Sie sind in der Regel auch widerstandsfähiger gegenüber regulatorischen und technologischen Markttrends, die sich negativ auf weniger nachhaltige Wettbewerber auswirken könnten.   Darüber hinaus ist es wichtig zu bedenken, dass das Ignorieren von Umwelt-, Sozial- und Unternehmensführungs-Faktoren (ESG) erhebliche finanzielle Risiken mit sich bringen kann. Unternehmen, die diese Aspekte vernachlässigen, können mit Reputationsrisiken, Rechtsstreitigkeiten und daraus resultierenden Kosten konfrontiert werden. Diese Faktoren können die Rentabilität des Unternehmens beeinträchtigen.   Trotz dieser positiven Faktoren unterliegen auch nachhaltige Geldanlagen mit ESG-Integration Marktschwankungen und können sich über einen längeren Zeitraum negativ entwickeln bzw. zu Verlusten führen. Die relative Performance des MSCI World SRI S-Series PAB gegenüber dem MSCI World zeigt, welche Auswirkungen beispielsweise unterschiedliche Marktphasen oder Anlegerinteressen haben können.     Abbildung 1: Die Entwicklung des nachhaltigen MSCI World SRI S-Series PAB und seines klassischen Pendants, dem MSCI World, im 5-Jahres-Vergleich, Quelle: Bloomberg   Zwischen Anfang 2019 und Ende 2021, als vor allem Growth-Werte gefragt waren, entwickelte sich der nachhaltig ausgerichtete MSCI World SRI S-Series PAB besser als der Mutterindex, der MSCI World. Mit Beginn der Zinserhöhungen in den USA gerieten diese Wachstumswerte dann zunehmend unter Druck. Darüber hinaus führten 2022 der Ukraine-Krieg und die gestiegenen Energiepreise zu einer Outperformance von Energie- und Rüstungsaktien gegenüber Nachhaltigkeitstiteln. Eine Entwicklung, die sich 2023 fortsetzte (Abbildung 3).     Abbildung 2: Die relative Entwicklung des MSCI World SRI S-Series PAP zum klassischen MSCI World sowie die Entwicklung des US-Leitzins seit Juli 2019, Quelle: BNP Paribas Wealth Management / Bloomberg     Die folgende Grafik zeigt die Wertentwicklung im Jahr 2023 von vier verschiedenen Varianten des MSCI World Index. Neben dem nachhaltigkeitsorientierten SRI-Index sind auch die Sektorindizes mit Fokus auf den Verteidigungs- und fossilen Energiesektor dargestellt.   Abbildung 3: Jahresverlauf verschiedener Varianten / Sektor-Indizes des MSCI-World in 2023 Quelle: Bloomberg     Neben diesen klassischen Marktrisiken weisen nachhaltige Investments mit ESG-Integration ein eigenständiges Risikoprofil auf. Während ESG-Risiken berücksichtigt werden, entsteht gleichzeitig das Risiko des Greenwashings. Greenwashing bezeichnet dabei die unbeabsichtigte oder auch bewusste Falschausweisung eines Finanzproduktes, d.h. ein Fonds, ein ETF oder ein Zertifikat wird als nachhaltig verkauft, obwohl dies nicht der Fall ist. Wird ein solches Vorgehen einem Produkt oder Anbieter nachgewiesen, droht ein Divestment, das zu Kursverlusten führen kann. Ein weiteres Risikopotenzial liegt in der Beschränkung des Anlageuniversums. Werden Anlagemöglichkeiten oder Vermögenswerte kategorisch ausgeschlossen, kann dies zu einer geringeren Risikostreuung führen. Allerdings ist anzumerken, dass das Spektrum nachhaltiger Finanzprodukte und Anlagemöglichkeiten bereits sehr vielfältig ist und stetig wächst.     Interessante nachhaltige Investments   Das wachsende Angebot an nachhaltigen Anlageprodukten ist einerseits positiv, andererseits wird die Auswahl für Anleger schwieriger. Unsere Experten haben deshalb eine Auswahl interessanter ETFs zusammengestellt.   Invesco Global Clean Energy ETF Acc / Invesco Global Clean Energy ETF Inc Der Invesco Global Clean Energy UCITS ETF folgt dem WilderHill New Energy Global Innovation Index. Dieser Index umfasst weltweit Unternehmen, die in umweltfreundliche und erneuerbare Energien sowie Technologien für saubere Energienutzung investieren. iShares Smart City Infra ETF USD Acc / iShares Smart City Infra ETF USD Inc Ziel des iShares Smart City Infrastructure UCITS ETF ist es, die Wertentwicklung des STOXX® Global Smart City Infrastructure Index abzubilden. Der Index enthält die Aktien von Unternehmen aus Industrie- und Schwellenländern. Diese Unternehmen bieten nachhaltige Dienstleistungen und Lösungen für die Entwicklung und den Betrieb von Smart-City-Infrastrukturen an. BNPP E ECPI Circular Economy Ldrs ETFCap Der BNP Paribas Easy ECPI Circular Economy Leaders UCITS ETF bildet den ECPI Circular Economy Leaders Equity Index ab. Dieser Index umfasst 50 globale Aktien von Unternehmen, die in der Kreislaufwirtschaft tätig sind. BNPP E ECPI Glb ESG Hydrgn Ecoy ETFCap Der BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Hydrogen Economy UCITS ETF folgt dem ECPI Global ESG Hydrogen Economy Index. Dieser Index umfasst weltweit führende Unternehmen im Bereich der nachhaltigen Nutzung von Wasserstoffressourcen. Er berücksichtigt ESG-Kriterien und die Prinzipien des UN Global Compact. Noch Nichts Passendes gefunden? Dann lassen Sie sich doch von unserer Auswahl an nachhaltigen ETF-Sparplänen inspirieren.   Abschließend lässt sich sagen, dass nachhaltiges Investieren den Wandel hin zu einer umweltfreundlicheren und sozialgerechteren Wirtschaft fördern kann. Gleichzeitig ermöglicht es Anlegern, an der Entwicklung nachhaltiger Unternehmen zu partizipieren.   Lassen Sie uns zusammenarbeiten, um den Übergang zu einer nachhaltigeren und sozialgerechteren Wirtschaft zu unterstützen.   Wenn das Thema „Nachhaltiges Investieren“ für Sie neu ist oder Sie mehr darüber lernen möchten, erhalten Sie in den folgenden Blogbeiträgen und FinanzCoach-Kapiteln interessante und wertvolle Einblicke:   Was ist eine nachhaltige Geldanlage? In drei Schritten zu nachhaltigen Anlageprodukten ... Mehr anzeigen

Viele Anleger fokussieren sich bei ihren Investments auf die europäischen und nordamerikanischen Aktienmärkte. Doch für renditeorientierte Investoren lohnt es sich, über den Tellerrand hinauszuschauen und einen Blick auf die Emerging Markets zu werfen – die Wachstumsmärkte des 21. Jahrhunderts!       Asien, Lateinamerika, Osteuropa und mehr   Unter „Emerging Markets“ versteht man die jungen, aufstrebenden Schwellenländer. Der breite Begriff „Emerging Markets“ umfasst an der Börse die Länder aus Asien (exklusive Japan), Lateinamerika, Osteuropa, dem Mittleren Osten und Afrika. Das Spektrum reicht dabei von hochentwickelten Newly Industrialized Countries, wie Singapur oder Südkorea, bis zu den armen Entwicklungsländern in Afrika.   Die bekanntesten und wichtigsten Emerging Markets in Asien sind China, Indien und in der zweiten Reihe Indonesien, Malaysia, die Philippinen, Thailand und Vietnam. In Lateinamerika stehen Brasilien und Mexiko an der Spitze. Dahinter kommen Chile, Kolumbien und Peru. Argentinien ist aufgrund seiner politischen Historie ein Sonderfall.   In Osteuropa ist aufgrund der Sanktionen gegen Russland nun Polen der größte Anlagemarkt. Der Mittlere Osten und Afrika sind für Privatanlegende nur schwer zugänglich. Hier sind Israel, die Türkei und Südafrika sowie einige große Rohstoffkonzerne, die in ausgewählten afrikanischen Ländern aktiv sind, interessant. Die Kapitalmärkte der meisten anderen Länder sind aktuell noch zu klein.     Emerging Markets: das nächste Wirtschaftswunder   Der Aufstieg der Emerging Markets begann in den 1990er-Jahren mit dem Globalisierungs-Boom nach dem Ende des Kalten Krieges. Vor dem Jahrtausendwechsel sorgten schwere Wirtschaftskrisen in Südostasien, Russland und Lateinamerika für das Ende der ersten Boomphase. Die zweite Boomphase erfolgte nach der Jahrtausendwende mit dem Rohstoffboom, dem Outsourcing-Trend und der Öffnung der Emerging Markets für ausländische Investments und ausländische Firmen.     Die zehn größten Volkswirtschaften der Welt (gemessen am BIP):   Platz 1990 2010 2030 P 1. USA USA China 2. Japan China USA 3. UdSSR Japan Indien 4. Deutschland Deutschland Japan 5. Frankreich Großbritannien Indonesien 6. Italien Frankreich Deutschland 7. Großbritannien Italien Brasilien 8. Mexiko Brasilien Mexiko 9. Brasilien Indien Großbritannien 10. Kanada Kanada Türkei P = Prognose                   Quellen: World Bank, IWF, Bloomberg   Aus der zweiten Phase stammt die bekannte BRIC-Investmentstrategie. „BRIC“ steht für Brasilien, Russland, Indien und China. Das BRIC-Konzept ist zwar spätestens seit dem Ausschluss Russlands aus der Weltwirtschaft veraltet. Aber der Grundgedanke hinter diesem Konzept ist weiterhin hilfreich, um die Wachstumsstory hinter dem unaufhaltsamen Aufstieg der Emerging Markets zu verstehen:   Während die westlichen Industrieländer den Zenit ihres wirtschaftlichen Wachstums und, mit Ausnahme der USA, ihre demografischen Höhepunkte bereits erreicht haben könnten, dürften wir bei den Emerging Markets noch über Jahre überdurchschnittliches Wirtschaftswachstum sehen. Dafür gibt es vier Hauptgründe:   Die Investitionen in die Wirtschaften der Schwellenländer sind so hoch wie noch nie. Viele Emerging Markets sitzen auf großen Rohstoffreichtümern. Die politische und ökonomische Stabilität hat sich in den letzten Dekaden massiv verbessert. Und der wichtigste Grund: In den Emerging Markets wachsen riesige kaufkräftige Mittelschichten heran, die nun gigantische Konsummärkte aufblühen lassen.     Die Konsumenten von morgen kommen aus den Emerging Markets   Der folgende Vergleich zeigt das Potenzial der riesigen Konsummärkte, die in den Emerging Markets entstehen: Laut dem U.S. Bureau of Labor Statistics erreichen die Menschen zwischen 35 bis 55 Jahren den Höhepunkt ihrer beruflichen Einnahmen und damit auch den Höhepunkt ihrer Ausgaben (für Konsum, Immobilien etc.).   Nun schauen wir uns die demografischen Strukturen der großen G7-Nationen im Vergleich zu sieben der bevölkerungsreichsten Schwellenländer an:   G7-Land Durchschnittsalter Emerging Market Durchschnittsalter Deutschland 47,8 Brasilien 33,2 Frankreich 41,7 China 38,4 Großbritannien 40,6 Indien 28,7 Italien 46,5 Indonesien 31,1 Japan 48,6 Mexiko 29,3 Kanada 41,8 Türkei 32,2 USA 38,5 Vietnam 31,9 Quelle: Worlddata   Während die meisten Industrieländer den Großteil ihres Konsumzenits bereits hinter sich haben, kommen hunderte Millionen Menschen in den Emerging Markets jetzt erst in die Lebensphase mit den größten Konsumausgaben. Das bedeutet: Die dortigen Wirtschaften könnten nun vor einer Boomphase, wie wir sie in Europa und Nordamerika im letzten Jahrhundert sahen, stehen.   In Indien (1,4 Mrd. Einwohner) sind über 50 % der Bevölkerung unter 30 Jahre alt. Das sind mehr Menschen als in ganz Europa zusammen. Diese jungen Menschen sind immer besser ausgebildet, verdienen so viel Geld wie keine Generationen vor ihnen und sie sind hungrig nach Konsumgütern, Häusern, Smartphones, Autos, Finanzprodukten oder Reisen. Neben den höheren Wachstumsaussichten der Emerging Markets kommt noch ein zweiter Faktor hinzu, der Anlagen in die Schwellenländer spannend macht: Viele Aktien von Emerging-Markets-Unternehmen sind deutlich günstiger bewertet als ihre Konkurrenten aus Deutschland, Europa oder Nordamerika. Zudem sind die Dividendenrenditen oft höher.     Wachsende Dividendenkultur in den Emerging Markets   Anlegende sind oft überrascht von der Tiefe und Breite des Dividendenuniversums in den Schwellenländern. Vor mehr als einem Jahrzehnt konzentrierte sich die Suche nach Dividendentiteln auf Märkte wie Brasilien oder Südafrika. Diese Regionen sind nach wie vor sehr wichtig, aber inzwischen haben sich auch in China, Mexiko und Indonesien viele Möglichkeiten eröffnet. Vor allem China bietet Zugang zu zahlreichen interessanten Dividendentiteln, die in letzter Zeit aufgrund negativer makroökonomischer Schlagzeilen an Wert verloren haben, was besonders attraktive Investitionsmöglichkeiten schaffen könnte.   Hervorzuheben ist auch die bemerkenswert konstante Dividendenausschüttungsquote (jährliche Dividende pro Aktie im Verhältnis zum Gewinn pro Aktie eines Unternehmens), die im Durchschnitt bei rund 35 % (MSCI Emerging Markets Index payout ratio) liegt.* Diese Konstanz, auch während konjunktureller Abschwünge oder Krisen wie der Covid-Pandemie, zeigt, wie ernst die Unternehmensleitungen in den Emerging Markets das Dividendensignal an die Anlegenden nehmen.     Beachten Sie die höheren Risiken der Schwellenländer   An der Börse hat alles seinen Preis. Das ist bei den Emerging Markets nicht anders. Die Börsenbewertungen sind günstiger und die Dividendenrenditen oft höher, weil die Risiken für Anlagen in den Schwellenländern höher sind. Den Extremfall erlebten wir in 2022 in Russland: Nach der russischen Invasion in die Ukraine wurden russische Aktien vom Handel ausgesetzt.   Geopolitische Risiken betreffen natürlich auch China, den größten Emerging Market der Welt. Auf der weltwirtschaftlichen Ebene spielt China als Lokomotive der Emerging Markets die entscheidende Rolle im Wirtschaftskreislauf der Schwellenländer. Der Rote Drache verschlingt die meisten Rohstoffe und kurbelt die globalen Lieferketten an.   Doch es gibt weitere ökonomische und gesellschaftliche Risiken: Von politisch instabilen Regierungen und gesellschaftlichen Unruhen, (vor allem in Lateinamerika) über tiefe Korruptionssümpfe und fehlende Transparenz der Geschäfte vieler dortiger Unternehmen (Stichworte: Geschäftszahlen und Bilanzierungsstandards), bis zu dem Risiko von staatlichen Eingriffen in die Wirtschaft. Ein Risiko, das aktuell noch kaum beachtet wird, sind die massiven Umweltschäden – vor allem in China und Indien.   Der beste Weg, wie Sie die Risiken in den Emerging Markets reduzieren und sich gleichzeitig die überdurchschnittlichen Renditechancen offenhalten, sind breit diversifizierte Investments in die Schwellenländer. Das Gute: Nie in der Geschichte der Börse waren die Anlagemöglichkeiten in den Emerging Markets für deutsche Anlegende so vielschichtig wie heute.     JPMorgan Investment Funds – Emerging Markets Dividend Fund: attraktive Erträge aus Schwellenländern   Die relative Intransparenz der Emerging Markets im Vergleich zu den entwickelten Märkten eröffnet Chancen für aktiv gemanagte Produkte wie Fonds. Durch Research vor Ort, Marktkenntnis und Marktzugang, können Informationsvorteile erkannt und im Fondsportfolio genutzt werden. Auch die Heterogenität des großen Anlagesektors und die bereits angesprochenen lokalen Besonderheiten lassen ein umfangreiches Research als vorteilhaft erscheinen.   Für interessierte Anlegende könnte beispielsweise der Emerging Markets Dividend Fund von JPMorgan interessant sein. Der Fonds strebt langfristig attraktive Erträge und langfristiges Kapitalwachstum in den Schwellenländern an. Dabei setzt er auf eine etablierte Strategie, die sich auf dividendenstarke Aktien aus dem gesamten Schwellenländeruniversum konzentriert, die langfristig eine überdurchschnittliche Performance erzielen könnten. Der Fonds wird aus einer fundamentalen Bottom-up-Perspektive verwaltet und nutzt Ideen, die von einem lokalen Team von Sektoranalysten für Schwellenländer entwickelt werden. Der Fokus des Fonds auf Qualitätsaktien mit hohen und wachsenden Dividenden bietet eine potenziell defensivere und konservativere Möglichkeit, vom Wachstum der Schwellenländer zu profitieren.   Mehr Informationen zum JPMorgan Investment Funds – Emerging Markets Dividend Fund finden Sie hier.   Anlegende sollten jedoch beachten, dass Dividendentitel trotz ihres defensiven Charakters sowohl unternehmensspezifische als auch makroökonomische Risiken aufweisen, die die Wertentwicklung des Fonds beeinträchtigen können. Darüber hinaus investiert der Fonds hauptsächlich in weniger entwickelte und regulierte Märkte, was zu einer erhöhten Volatilität führen kann.   * Quelle: J.P. Morgan Asset Management, Daten aus den Jahren 2001 bis Dezember 2021.       🖊 Übrigens: Wir haben diesen Blogartikel am 31.07.2023 veröffentlicht. Das Datum wird bei Änderungen automatisch aktualisiert – lediglich die Formatierung haben wir nachträglich für Sie optimiert und zusätzlich ein Inhaltsverzeichnis ergänzt. ... Mehr anzeigen

Die Urlaubszeit steht vor der Tür und damit die Möglichkeit, sich endlich wieder in ein gutes Buch zu vertiefen. Ob am Strand, in den Bergen oder einfach zu Hause auf der Terrasse – ein gutes Buch ist der perfekte Begleiter für entspannte Stunden.   Für alle, die ihren Urlaub nutzen möchten, um mehr über die Welt der Finanzen und der Geldanlage zu erfahren, haben wir einige Buchempfehlungen zusammengestellt. Diese Bücher bieten nicht nur tiefe Einblicke in die Welt der Börse, sondern sind auch unterhaltsam und sowohl für Anfänger als auch für Fortgeschrittene geeignet.         1. André Kostolany: Die Kunst über Geld nachzudenken   André Kostolanys "Die Kunst über Geld nachzudenken" ist ein echter Klassiker der Börsenliteratur. Obwohl das Buch bereits vor einigen Jahrzehnten veröffentlicht wurde, sind seine Einsichten und Ratschläge zeitlos. Kostolany, der als einer der größten Börsenspekulanten aller Zeiten gilt, teilt in seinem letzten Buch seine Weisheiten und Erfahrungen über das Investieren und den Umgang mit Geld.   Der 1993 verstorbene Autor zeigt den Lesern die Welt der Börse, erzählt Anekdoten aus seinem reichen Erfahrungsschatz und teilt seine Philosophie des Investierens. Ein Ansatz, der auf Geduld, langfristigem Denken und einem tiefen Verständnis der Märkte basiert, ist für Anlegende auch heute noch von unschätzbarem Wert. Kostolanys humorvolle und weise Einsichten machen das Buch zu einer bereichernden und unterhaltsamen Lektüre.   In einer Zeit, in der die Finanzmärkte oft von Kurzfristigkeit und Hektik geprägt sind, bietet Kostolanys Buch eine erfrischende Perspektive. Es erinnert uns daran, dass gute Investoren nicht nur Fachwissen brauchen, sondern auch Gelassenheit, Weitsicht und eine kluge Strategie.     2. Jim Rogers: Die Abenteuer eines Kapitalisten   Es gibt wohl kaum ein Finanzbuch, das mehr Lust auf Urlaub macht, als Jim Rogers „Die Abenteuer eines Kapitalisten“. Es ist nicht nur ein Buch über Investitionen, sondern auch ein Reisebericht, der den Leser in die entlegensten Winkel der Erde führt. Obwohl das Buch schon vor einiger Zeit veröffentlicht wurde, ist es immer noch eine inspirierende und lehrreiche Lektüre.   Jim Rogers ist ein amerikanischer Geschäftsmann, Finanzkommentator und erfolgreicher Investor. Er wurde in den 1970er Jahren bekannt, als er zusammen mit George Soros den Quantum Fund gründete, einen der ersten internationalen Hedgefonds, der in den folgenden Jahren beträchtliche Gewinne erzielte. Rogers ist bekannt für seine scharfsinnige Analyse der globalen Märkte und seine Abenteuerlust. In den 1990er Jahren unternahm er zwei Weltreisen, um die Weltwirtschaft und die Anlagemärkte aus erster Hand zu studieren.   „Die Abenteuer eines Kapitalisten“, das Buch über seine zweite Weltreise, bietet nicht nur Einblicke in die globalen Märkte, sondern auch in die verschiedenen Kulturen und Länder, die er besucht hat. Seine Geschichten und Beobachtungen sind oft überraschend und immer aufschlussreich. Das Buch bietet einen faszinierenden Einblick in die Denkweise eines erfahrenen Investors und wertvolle Lektionen für alle, die ihr Verständnis der globalen Märkte erweitern möchten. Es erinnert uns daran, dass die besten Investitionsmöglichkeiten oft dort zu finden sind, wo man sie am wenigsten erwartet.   Da die gedruckte Auflage inzwischen vergriffen ist, ist das Buch nur noch als Hörbuch käuflich zu erwerben.     3. Ray Dalio: Weltordnung im Wandel   Ray Dalios „Weltordnung im Wandel“ ist ein bemerkenswertes Buch, das einen tiefen Einblick in die globalen Machtstrukturen und ihre Auswirkungen auf Wirtschaft und Finanzmärkte bietet. Dalio, Gründer von Bridgewater Associates, einem der größten Hedgefonds der Welt, nutzt sein umfangreiches Wissen und seine Erfahrung, um die komplexen Zusammenhänge und Dynamiken der Weltwirtschaft zu entschlüsseln.   Das Buch nimmt den Leser mit auf eine Reise durch die Geschichte, vom Aufstieg und Fall der Imperien, bis zu den aktuellen globalen Machtverschiebungen. Dalio zeichnet ein klares Bild der wiederkehrenden Muster und Zyklen, die die Weltordnung prägen und zeigt, wie dieses Wissen genutzt werden kann, um aktuelle und zukünftige Trends besser zu verstehen.   „Weltordnung im Wandel“ ist ein Muss für alle, die ein tieferes Verständnis der Weltwirtschaft und der sie bestimmenden Kräfte erlangen wollen. Es bietet wertvolle Einblicke und Analysen, die helfen können, bessere Anlageentscheidungen zu treffen. Das Buch ist ein nützliches Werkzeug, um die komplexen globalen Zusammenhänge besser zu verstehen und die eigene Anlagestrategie darauf abzustimmen.     4. Peter Thilo Hasler: Reich werden an der Börse   Peter Thilo Hasler liefert mit seinem Buch „Reich werden an der Börse“ einen praktischen Leitfaden für Privatanlegende, die ihr Vermögen durch Investitionen an der Börse aufbauen wollen. Hasler, ein erfahrener Finanzanalyst und Börsenexperte, gibt tiefe Einblicke in die Mechanismen der Börse und erklärt komplizierte Sachverhalte einfach und verständlich.   In 100 eigenständigen Kapiteln gibt das Buch präzise Anleitungen, wie man die richtigen Aktien auswählt, ein diversifiziertes Portfolio aufbaut und Risiken effektiv managt. Hasler schöpft dabei aus seinem reichen Erfahrungsschatz und gibt den Lesenden das nötige Rüstzeug und Wissen an die Hand, um fundierte und erfolgreiche Anlageentscheidungen zu treffen.   Unabhängig davon, ob Sie gerade den Einstieg in den Aktienmarkt planen oder als erfahrene Person Ihre Strategien verfeinern möchten, bietet Ihnen dieses Buch wertvolle Einsichten und Ratschläge. Es ist eine ausgezeichnete Quelle, um die Komplexität der Börse zu entmystifizieren und erfolgreich in Aktien zu investieren.     5. Warren Buffett: Shareholder Letters   Das Buch im Hotel vergessen? Nichts zu lesen auf einer langen Reise? Kein Problem, wir haben eine Online-Leseempfehlung und eine wahre Fundgrube für Investoren: Auf www.berkshirehathaway.com/letters/letters.html finden Sie die jährlichen Shareholder Letters von Warren Buffett, Chairman und CEO von Berkshire Hathaway. Die Briefe geben nicht nur Einblick in die Performance und Strategie eines der erfolgreichsten Investoren der Welt, sondern enthalten auch Buffetts Weisheiten und Ratschläge zu Investitionen und Unternehmensführung.   Obwohl es sich technisch gesehen nicht um Bücher handelt, haben die Shareholder Letters den Charakter von Lehrbüchern. Buffett erklärt komplexe Finanzkonzepte auf einfache und verständliche Weise und teilt seine Philosophie des „Value Investing“, die ihn zu einem der reichsten Menschen der Welt gemacht hat. Seine Ratschläge sind praktisch, direkt und oft humorvoll.   Die Shareholder Letters von Warren Buffett bieten wertvolle Lektionen aus erster Hand und sind eine inspirierende Lektüre, die jeden Anlegenden motivieren kann, die eigene Anlagestrategie zu überdenken und zu verfeinern.     Wir hoffen, dass diese Auswahl an Börsenbüchern Sie dazu inspiriert, Ihren Urlaub nicht nur zur Entspannung, sondern auch zur Weiterbildung zu nutzen. Jedes dieser Bücher bietet einen einzigartigen Einblick in die Welt der Finanzen und kann Ihnen dabei helfen, Ihre Anlagestrategien zu verbessern und Ihre finanziellen Ziele zu erreichen.   Natürlich gibt es noch viele weitere großartige Bücher über die Börse und das Investieren. Wir laden Sie daher herzlich ein, Ihre eigenen Empfehlungen und Favoriten in den Kommentaren mit uns zu teilen.   Vielleicht haben Sie ein Buch gelesen, das Ihnen besonders geholfen hat, die Börse besser zu verstehen, oder Sie kennen einen Autor, dessen Ratschläge Ihnen wertvolle Anlageerfolge beschert haben. Teilen Sie Ihre Tipps mit uns und lassen Sie uns gemeinsam eine Community von gut informierten und erfolgreichen Anlegenden aufbauen. ... Mehr anzeigen

Für die Aktienmärkte war das erste Halbjahr 2023 ein gutes. Die meisten internationalen Indizes zeigten in den ersten sechs Monaten eine positive Performance. Ganz vorne dabei: der japanische Aktienmarkt. Was sind die Gründe für die Rally der Aktien und wie können Anlegende in Japan investieren?         Japans Wirtschaft: Entwicklung überrascht   Die Wirtschaft in Japan war lange Zeit vom Kampf gegen die Deflation geprägt. Als Deflation bezeichnet man eine Phase, in der ein Überangebot an Waren und Dienstleistungen auf eine rückläufige Nachfrage trifft, was oftmals zu einem sinkenden Preisniveau führt. Eine solche Entwicklung kann die Gewinne der Unternehmen belasten und deren Investitionstätigkeiten drosseln. In der Regel sinken in einer Deflation auch die Einkommen, was die Nachfrage seitens der Verbraucherinnen und Verbraucher weiter reduziert.   Um die Situation in den Griff zu bekommen, versuchte die japanische Notenbank (Bank of Japan) die Wirtschaft immer wieder mit geldpolitischen Maßnahmen zu stimulieren. Dennoch gestaltete sich der Kampf gegen die Deflation äußerst zäh. Dies änderte sich 2022. Massive Preissteigerungen für Rohstoffe, Vorprodukte und Waren, die aus den Lieferkettenunterbrechungen während der Corona-Pandemie sowie dem Angriff Russlands auf die Ukraine resultierten, führten in der ganzen Welt zu einem Anstieg der Teuerung. Japan, das einen Großteil der benötigten Rohstoffe einführen muss, importierte damit auch die Inflation. 2022 lag die jährliche Inflationsrate mit 2,50 % nach sieben Jahren mit allenfalls marginalen Preissteigerungen wieder über dem 2 %-Ziel der Bank of Japan.   Japans Bruttoinlandsprodukt (BIP) wuchs im ersten Quartal 2023 mit einer auf das Jahr gerechneten Rate von 2,70 %. Gegenüber dem Vorquartal ergab sich ein Zuwachs von 0,70 %. Die Daten wurden gegenüber den ersten Schätzungen nach oben revidiert. Trotz dieser positiven Überraschung wird sich Japan einer Abkühlung der Weltwirtschaft nicht vollständig entziehen können. Einen Beleg dafür liefert der Rückgang der Exporte von Waren und Dienstleistungen im ersten Quartal um 4,20 %. In ihrer Prognose für das Fiskaljahr 2023 (1. April bis 31. März) rechnet die Bank of Japan mit einem Wachstum des BIP um 1,40 %. Das ist etwas weniger als die noch zu Jahresbeginn prognostizierten 1,70 %. Die Hoffnungen ruhen hierbei auf einer weiteren Erholung der Inlandsnachfrage.     Der TANKAN-Report – Frühindikator für Japans Wirtschaft   Ein Manko des BIP besteht darin, dass es sich um vergangenheitsbezogene Daten handelt, sozusagen den Blick in den Rückspiegel. Aufschlussreicher für die Beantwortung der Frage, wie sich in Japan die Wirtschaft entwickeln wird, sind Frühindikatoren. Diese sind im sogenannten TANKAN-Report enthalten, der regelmäßig zu Beginn eines neuen Quartals von der Bank of Japan veröffentlicht wird.   Der TANKAN-Report gilt als wichtigster vorlaufender Konjunkturindikator Japans. Dafür befragt die japanische Notenbank gegen Ende eines jeden Quartals die Manager von rund 9.000 großen Unternehmen unter anderem zu den Lagerbeständen, Investitionen, der Geschäftslage, den laufenden Gewinnen oder den Erwartungen an die Entwicklung der Umsätze, Exporte und Inflation.   Der jüngste TANKAN-Report von Anfang Juli 2023 zeigt eine Verbesserung des Geschäftsklimas in Japan im zweiten Quartal. Dies ist unter anderem darauf zurückzuführen, dass die Rohstoffpreise ihren Höchststand erreicht haben dürften und die Aufhebung der Pandemie-Beschränkungen die Produktion in der Industrie belebt hat. Ausdruck einer zuversichtlichen Stimmung in den Großunternehmen ist zudem die geplante Erhöhung der Investitionsausgaben im laufenden Geschäftsjahr um 13,40 %. In der März-Umfrage prognostizierten die Unternehmen lediglich einen Anstieg von 3,20 %. Im Hinblick auf Preissteigerungen rechnen die Unternehmen damit, dass die Inflation auch in den kommenden fünf Jahren über dem 2 %-Ziel der Bank of Japan liegen wird. Insgesamt signalisiert der jüngste TANKAN-Report, dass sich Japans Wirtschaft auf dem Pfad einer moderaten Erholung befindet.     Konsum macht mehr als die Hälfte von Japans BIP aus   Für eine fortgesetzte Erholung der weltweit drittgrößten Volkswirtschaft ist vor allem der private Konsum entscheidend, da dieser mehr als die Hälfte von Japans BIP ausmacht. Eine stagnierende Entwicklung der Löhne bei gleichzeitig steigenden Sozialabgaben ließen die Nettoeinkommen der Haushalte in den vergangenen Jahren allerdings sinken. Die Reaktion war ein erhöhtes Sparverhalten, das durch die Corona-Pandemie nochmals verstärkt wurde.   Mit den gestiegenen Preisen ist die Sparquote wieder gesunken. Gleichzeitig stellt die für japanische Verhältnisse hohe Inflation die Bevölkerung vor eine neue Herausforderung. Durch das verstärkte Sparen stieg das Vermögen der privaten Haushalte in Japan. Ende März 2023 lag das Finanzvermögen der privaten Haushalte nach Angaben der Bank of Japan bei 2.042 Billionen Yen (ca. 14 Billionen Euro). Davon war mit 1.107 Billionen Yen mehr als die Hälfte in Bargeld und Einlagen geparkt. Diese enormen Guthaben sind angesichts der gestiegenen Inflation von einem Verlust an Kaufkraft bedroht.     Japans Aktien: Performance lässt keine Wünsche offen   Eine Möglichkeit, dem Kaufkraftverlust zu begegnen, sind Investments in Aktien. Davon machten die privaten Haushalte im ersten Quartal 2023 regen Gebrauch. Im Vergleich zum Vorjahresquartal stiegen die in Aktien investierten Beträge um 2,70 %. Der Anteil am Finanzvermögen lag damit bei 11 %. Weitere 4,40 % entfielen auf Anteile an Investmentfonds.   Setzt sich diese Entwicklung fort und fließt das in Bargeld und Einlagen geparkten Geld ebenfalls in Aktien japanischer Unternehmen, dürfte die verstärkte Nachfrage die Performance des Aktienmarkts stützen. In den ersten sechs Monaten 2023 war Japans Aktienmarkt einer der Top-Performer unter den internationalen Indizes. Dies zeigt beispielsweise der Blick auf den Nikkei 225. Während der Nikkei 225 das bekannteste Barometer für die Entwicklung der Aktien japansicher Unternehmen ist, schauen Notenbank und Regierung vor allem auf den TOPIX. Beide Indizes unterschieden sich in mehreren Details:   Nikkei 225 Der Nikkei 225 weist im Vergleich zu Aktienindizes westlicher Industrieländer einige Besonderheiten auf. Zum einen die Zahl der Indexmitglieder. Im Unterschied zu viele anderen Indizes zählt der Nikkei stolze 225 Unternehmen. Deren Auswahl wird einmal jährlich überprüft. Für die Auswahlentscheidung orientiert sich das Indexkomitee an der Liquidität und Branchenzugehörigkeit. Die im Nikkei 225 enthaltenen Aktien decken ca. zwei Drittel der in der ersten Sektion der Tokyo Stock Exchange (TSE) gelisteten japanischen Unternehmen ab. Zum anderen unterscheidet sich der Nikkei 225 von den meisten anderen Aktienindizes durch seine Berechnung als preisgewichteter Kursindex. Um den aktuellen Indexstand zu ermitteln, wird der einfache Durchschnitt der Aktienkurse berechnet. Dadurch erhalten Aktien mit einem hohen Kurs ein größeres Gewicht im Index als Aktien mit einem niedrigen Kurs.   TOPIX Der von der Tokyo Stock Exchange berechnete TOPIX (Tokyo Stock Price Index) enthält alle inländischen Aktien, die in der ersten Sektion der Tokyo Stock Exchange gelistet sind. Die Gewichtung der einzelnen Titel richtet sich nach der Marktkapitalisierung im Streubesitz. Unternehmen mit einem hohen Börsenwert haben somit ein größeres Gewicht, wobei das maximale Gewicht einer Aktie auf 10 % begrenzt ist. Eine feste Anzahl an Mitgliedern gibt es nicht. Vielmehr verändert sich die Anzahl mit der Neuaufnahme oder dem Delisting von Aktien an der Tokyo Stock Exchange. Eine regelmäßige Überprüfung des Index findet vor diesem Hintergrund nicht statt. Derzeit umfasst der TOPIX 2.158 Mitglieder (Stand 31.05.2023) und ist somit wesentlich breiter aufgestellt als der „nur“ 225 Werte umfassende Nikkei. Aufgrund der hohen Zahl der im Index vertretenen Unternehmen wird der TOPIX als besonders repräsentativ für den Zustand der japanischen Wirtschaft angesehen. Die Regierung nutzt den TOPIX daher als einen ökonomischen Leitindikator. Daneben wird der Index von vielen institutionellen Investoren als Benchmark verwendet.   MSCI Japan Der MSCI Japan misst die Performance der großen und mittelgroßen Unternehmen in Japan. Mit seinen 237 Mitgliedern deckt der Index ungefähr 85 % der Free-Float-Marktkapitalisierung des Aktienmarktes ab.   Japan – Land der aufgehenden Renditen?  Warum Japan als Anlageregion weiterhin attraktiv ist, erklärt Stephan Kemper, Investmentspezialist in unserem YouTube-Video   Der Yen ist gestiegen, die liquiden Mittel übersteigen die Schulden und es ist ein Rekordwert in Aktienrückläufen zu verzeichnen. Also warum übersehen viele Investoren Japan weiterhin in ihrem Portfolio?     In Japan investieren mit Fonds und ETFs   Aktien von Unternehmen aus Japan können auch für Anlegende aus Euroraum eine interessante Beimischung für das Depot sein. Viele Unternehmen haben in den vergangenen Monaten ihre Eigenkapitalrentabilität verbessert. Zudem tätigten sie vermehrt Aktienrückkäufe was die Kurse ebenfalls stützte.   Grundsätzlich ist es bei Investments in ein bestimmtes Land oder eine bestimmte Region sinnvoll, möglichst breit zu streuen, um Klumpenrisiken zu reduzieren. Anlegende können dies am einfachsten über Investments in aktiv gemanagte Fonds oder ETFs umsetzen. Bei einem aktiv gemanagten Fonds kann ein erfahrender Fondsmanager gezielt solche Unternehmen auswählen, die sich durch eine günstige Bewertung und/oder eine besonders aktionärsfreundliche Geschäftspolitik auszeichnen. Mit ETFs auf den Nikkei 225, MSCI Japan oder den TOPIX können Anlegende auf den breiten japanischen Aktienmarkt setzen.   Fonds: BNP Paribas Japan Small Cap Cl EUR C   ETFs: Amundi IS Prime Japan ETF DR Lyxor Japan Topix DR ETF Dist EUR Deka MSCI Japan Large Cap ETF SPDR® MSCI Japan ETF iShares Nikkei 225® ETF (DE) Xtrackers Nikkei 225 ETF 1D         ... Mehr anzeigen

Neben einer finanziellen Rendite leisten sie nachweislich auch einen positiven Beitrag zu diesem vordefinierten Wirkungsziel (Impact). Das Wirkungsziel orientiert sich oftmals an vordefinierten Nachhaltigkeitszielen wie den Umweltzielen der EU-Taxonomie oder den Sustainable Development Golas (UN-SDGs). ... Mehr anzeigen

Themenfonds enthalten Assets bestimmter Industriezweige, Wirtschaftssektoren oder Themenbereiche. Nachhaltige Themenfonds reichen somit von Investments in breite Spektren, wie z. B. erneuerbarer Energie, bis hin zu spezifischen Investments in Themen wie Solarenergie oder Kreislaufwirtschaft. Somit eignen sich Themenfonds für Investments gemäß den persönlichen Präferenzen und Zukunftserwartungen, mit Betrachtung der damit verbundenen Risiken und Ertragschancen. ... Mehr anzeigen

Unter Corporate Social Responsibility, oder kurz CSR, ist die gesellschaftliche Verantwortung von Unternehmen im Sinne eines nachhaltigen Wirtschaftens zu verstehen.   Unternehmen verpflichten sich in diesem Sinne der nachhaltigen und zukunftsgerichteten Gestaltung der Gesellschaft. Dabei sollten ethische Grundsätze, Risikobewusstsein und Verantwortung die Grundlagen des tagtäglichen Handelns sein.   Insbesondere große Unternehmen tragen eine große Verantwortung gegenüber der Gesellschaft und der Umwelt. Dieser können sie nachkommen, indem sie beispielsweise ihr Handeln an den von den Vereinten Nationen definierten Nachhaltigkeitszielen, den Sustainable Development Goals (SDG), ausrichten. Zudem sind die unterschiedlichen Stakeholder – insbesondere Kunden, Mitarbeitende, Partner und auch Anteilseigner – und ihre jeweiligen Anforderungen und Wünsche zu berücksichtigen. ... Mehr anzeigen

Die im Jahr 2014 veröffentlichte EU-Richtlinie, Non-Financial Reporting Directive (NFRD), verpflichtet EU-Unternehmen (ca. 6000 Unternehmen) von öffentlichem Interesse über soziale und umweltbezogene Aspekte Bericht zu erstatten. Die im Jahr 2022 veröffentlichte EU Richtlinie, Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD), bezweckt die sukzessive Ausweitung dieser Berichterstattung auf eine große Zahl weiterer Unternehmen (nun ca. 50.000 Unternehmen). Zudem ist eine Erweiterung und Standardisierung der zu berichtenden sozialen sowie umweltbezogenen Informationen vorgesehen. Die Berichte werden überdies Teil einer unabhängigen externen Prüfung sein. Erste Berichte müssen Unternehmen von öffentlichem Interesse im Jahr 2025 veröffentlichen, für den Berichtszeitraum 2024. ... Mehr anzeigen

Die Sustainable Development Goals wurden von den Vereinten Nationen (UN) im Rahmen der "2030 Agenda für Nachhaltige Entwicklung" eingeführt. Definiert sind 17 Entwicklungsziele u. a. aus den Bereichen Umweltschutz, Menschenrechte, wirtschaftliche Entwicklung oder Bildung. Unter dem Übergeordneten Ziel des Klima-, Arten- und Umweltschutzes, soll die soziale, wirtschaftliche und gesellschaftliche Entwicklung, z. B. in den Bereichen Gesundheit und Chancengleichheit, sichergestellt werden.    SDG’s ausführlich thematisiert: was bedeutet nachhaltige Geldanlage? ... Mehr anzeigen

Hierbei handelt es sich um Ereignisse oder Bedingungen in den Bereichen Umwelt, Soziales oder Unternehmensführung, die bei Eintritt eine potenziell materielle Wertminderung einer Investition zur Folge haben könnten. ... Mehr anzeigen

Die EU-Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor (SFDR = Sustainable Finance Disclosure Regulation) legt Finanzmarktteilnehmern und Finanzberatern spezifische Transparenzpflichten auf. Dies soll dazu beitragen, Nachhaltigkeitsmerkmale von Finanzprodukten transparenter und vergleichbarer darzustellen. Diese Verordnung strebt u. a. an das Greenwashing Risiko zu reduzieren. Zudem müssen Finanzmarktteilnehmer ihre Finanzprodukte (bspw. Fonds, ETFs oder Vermögensverwaltungsmandate) klassifizieren: "Artikel 6": Produkte sind nicht-nachhaltige Finanzprodukte und berücksichtigen entweder Nachhaltigkeitsrisiken und deren Auswirkung auf die Rendite im Anlageentscheidungsprozess oder erklären, warum Nachhaltigkeitsrisiken als nicht relevant erachtet werden. "Artikel 8": Produkte fördern ökologische und/oder soziale Merkmale. "Artikel 9": Produkte haben ein nachhaltiges Anlageziel, wie zum Beispiel eine CO2-Reduktion im Einklang mit dem Pariser Klimaabkommen und dürfen ausschließlich nur in bereits nachhaltige Vermögenswerte (bspw. Unternehmen oder Immobilien) investieren. ... Mehr anzeigen

Die EU-Taxonomie ist ein EU-weit gültiges System zur Definition und Klassifizierung von ökologisch nachhaltigen Wirtschaftsaktivitäten. Hierfür wurden 6 Umweltziele beschlossen: Klimaschutz Anpassung an den Klimawandel nachhaltige Nutzung und Schutz von Wasser- und Meeresressourcen Übergang zu einer Kreislaufwirtschaft Vermeidung und Verminderung der Umweltverschmutzung Schutz und Wiederherstellung der Biodiversität und der Ökosysteme Um nach der EU-Taxonomie-Verordnung als ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeit eingestuft zu werden, muss ein Unternehmen nicht nur einen Beitrag zu mindestens einem der Umweltziele leisten, sondern darf auch die die genannten weiteren Umweltziele nicht erheblich negativ beeinträchtigen. Zudem muss ein festgelegter Mindestschutz in Bezug auf Sozialfaktoren und Grundsätze zur guten Unternehmensführung (Good Governance) eingehalten werden. Bisher sind für die ersten beiden Ziele (Klimaschutz und Anpassung an den Klimawandel) technische Bewertungskriterien erschienen. Für die verbleibenden Umweltziele wurden diese noch nicht final veröffentlicht. ... Mehr anzeigen

Die Europäische Kommission hat im Jahr 2019 den European Green Deal ins Leben gerufen. Ein Konzept mit dem Ziel, die Wirtschaft Europas auf Klimaneutralität auszurichten und somit die Vereinbarungen des Pariser Klimaabkommens umzusetzen. Ziel ist es den Übergang zu einer ressourceneffizienten, wettbewerbsfähigen und klimaneutralen Wirtschaft zu ermöglichen, die „bis 2050 keine Netto-Treibhausgase mehr ausstößt“, „ihr Wachstum von der Ressourcennutzung abkoppelt“, „niemanden, weder Mensch noch Region, im Stich lässt“. Nähere Informationen finden Sie auf der offiziellen Webseite der Europäischen Kommisssion. ... Mehr anzeigen

Es ist wieder so weit: Die schönsten Wochen des Jahres stehen bevor, Urlaubszeit! Klar, dass es für eine entspannte Zeit einiger Vorbereitungen bedarf. Koffer packen, Abwesenheitsassistent einrichten, und die Versorgung der Blumen regeln. Doch was ist mit den Wertpapieren im Depot?       - August und September waren in der Vergangenheit häufig schlechte Börsenmonate. - Je nach Anlageziel und Anlagezeitraum, kann ein Depot „urlaubsfest“ gemacht werden. - Mit Stopp-Orders können einzelne Depotpositionen abgesichert werden.       Wie beim Wetter, kann es auch an den Kapitalmärkten das eine oder andere Sommergewitter geben. Beispiel DAX: Statistisch betrachtet lassen insbesondere die Monate August und September beim deutschen Leitindex eine schwache Performance erwarten. Seit seiner offiziellen Gründung Anfang Juli 1988 zeigte der DAX in 19 von bislang 36 Jahren eine negative Wertentwicklung im August. Das ist etwas mehr als die Hälfte der Fälle. Der September wies sogar in 22 von 36 Jahren und somit in 61,11 % der Fälle eine negative Wertentwicklung auf. Im Durchschnitt der bisherigen Jahre ergab sich für den DAX in den Monaten August bzw. September ein Verlust von 2,01 % bzw. 2,24 %. Einschränkend muss angemerkt werden, dass es sich hierbei um Werte handelt, die aus historischen Daten resultieren und die keine Indikation für künftige Entwicklungen geben. Wer jedoch im Urlaub nicht ständig einen Blick auf seine Wertpapiere werfen möchte, sollte sich vorher ein paar Gedanken machen, wie sich das Depot absichern lässt.     Wer sollte was vor dem Urlaub beachten?   Grundsätzlich ist es sinnvoll, die Wertpapiere im Depot regelmäßig zu überprüfen. Passen die einzelnen Positionen noch zum verfolgten Anlageziel? Wurden bereits Ziele erreicht und wo haben eventuell die Risiken zugenommen? Ob die Wertpapiere verkauft oder gehalten und das Depot abgesichert werden sollte, hängt auch maßgeblich von den jeweiligen Anlagezielen sowie dem Anlagezeitraum ab.   Sie möchten Vermögen aufbauen und dafür Aktien nutzen? Dann brauchen Sie einen langfristigen Anlagehorizont. Kurzfristige Kursschwankungen können Sie gelassen hinnehmen und müssen nicht tätig werden. Durch den langfristigen Anlagehorizont haben die Wertpapiere genug Zeit, um zwischenzeitliche Rückgänge der Kurse wieder aufzuholen. Investieren Sie regelmäßig feste Beträge über einen Sparplan, partizipieren Sie zudem am Durchschnittskosteneffekt (Cost-Average-Effect). Sinken die Kurse, werden für den gleichen Betrag mehr Anteile an dem jeweiligen Wertpapier erworben.   Möchten Sie mittelfristige Trendbewegungen nutzen und Wertpapiere einige Wochen bis zu mehreren Monaten im Depot halten, bietet es sich an, bestehende Positionen kritisch zu prüfen. Weist ein Wertpapier einen hohen Gewinn auf oder wurde das Anlageziel fast erreicht und es besteht nur noch begrenztes Potenzial, sind Gewinnmitnahmen eine Option. Neue Käufe werden erst nach dem Urlaub getätigt. Bei Wertpapieren, die sich nicht wie gewünscht entwickelt haben oder bei denen das Risiko für eine nachteilige Kursentwicklung zugenommen hat, ist ein Verkauf zur Verlustbegrenzung überlegenswert. Wertpapiere, für die weiteres Potenzial gesehen wird, können gehalten und mit Stopps gegen größere Kursrücksetzer abgesichert werden.   Besteht Ihr Ziel darin, zu traden und kurzfristige Kursbewegungen auszunutzen, besitzen Sie in der Regel einen deutlichen kürzeren Zeithorizont. Meist nur von wenigen Tage. Daytrader schließen ihre Positionen sogar noch am gleichen Handelstag. Dies bietet sich auch vor dem Urlaub an. Die Frage, wie sich das Depot absichern lässt, stellt sich damit nicht. Der Urlaub kann genutzt werden, um mal komplett abzuschalten.   Stephan Kemper, Investmentspezialist der BNP Paribas: Was sich aus dem Angstbarometer VIX für die nächsten Wochen ableiten lässt.   Angstbarometer ist so ein hartes Wort, dennoch steckt dahinter ein nicht zu verachtender Parameter, der VIX. Es ist immer mal wieder wichtig sich diesen Index anzusehen, um potentielle Veränderungen nicht zu verpassen.   *Es handelt sich hierbei um ein Video aus 2023 - die dort diskutierten Eigenschaften des VIX sind jedoch grundsätzlich gültig.     Depot absichern, mit Stopps ganz einfach!   Wertpapiere, die im Depot verbleiben, lassen sich mit einem Stop-Loss gegen größere Verluste absichern. Gewinne können mit einem Trailing Stop-Loss abgesichert werden. Stopps helfen Anlegenden auf einfache Weise, einer Grundregel an der Börse umzusetzen: Gewinne laufen lassen, Verluste begrenzen. Wie diese Orderzusätze funktionieren und was sie konkret bewirken, wird im Beitrag Urlaub vom Depot anschaulich erklärt.   Durch den Einsatz von Stopps muss das Depot vor einem Urlaub also nicht komplett geräumt werden. Das ist schon im Hinblick auf die Transaktionskosten wenig sinnvoll, wenn beispielsweise die gleichen Aktien wenige Wochen später erneut gekauft werden. Weiterhin aussichtsreiche Wertpapiere können mit Orderzusätzen wie Stop-Loss, Trailing Stop-Loss oder One-cancels-other abgesichert werden.   Tipp: Von Juli bis September befinden sich viele Marktteilnehmer im Sommerurlaub. Ein geringeres Angebot und eine geringere Nachfrage können dann zu größeren Kursschwankungen führen, ohne dass es dafür einen fundamentalen Grund wie beispielsweise neue Unternehmenszahlen gibt. Vor diesem Hintergrund sollte bei der Festlegung der relevanten Kursniveaus für eine Stop-Loss-Order darauf geachtet werden, den Stopp nicht zu eng unter das aktuelle Kursniveau zu setzen.     Wie gehen Sie im Urlaub mit Ihrem Depot um? Börsenfrei und das Depot absichern? Trotz Urlaub alles im Auge behalten? Oder gar nichts tun? Lassen Sie es uns in den Kommentaren wissen. ... Mehr anzeigen

Für die Geldanlage an der Börse stehen Anlegenden unterschiedliche Möglichkeiten offen. Je nachdem, welche Rendite angestrebt und welches Risiko toleriert wird, bieten sich verschiedene Produkte an, beispielsweise Fonds, ETFs oder Aktien. Rendite erzielen Anleger mit diesen Produkten durch Kurssteigerungen und eventuell ausgeschütteten Dividenden. Doch was ist, wenn sich die Erwartungen verändern und eine Seitwärtsbewegung oder gar Abwärtsbewegung der Kurse droht? Dann gilt es zu handeln und nach Optimierungsmöglichkeiten Ausschau zu halten. Eine solche bieten Zertifikate.         Was ist ein Zertifikat?   Zertifikate sind Derivate (lateinisch von derivare = ableiten). Dabei handelt es sich um Produkte, deren Wert sich von einem oder mehreren zugrunde liegenden Basiswerten ableitet. Solche Basiswerte können Aktien, Rohstoffe, Währungen aber auch ein Index sein. Für Anlegende ist es in diesem Zusammenhang wichtig zu wissen, dass sie beim Kauf von Zertifikaten nicht direkt den Basiswert kaufen. Daher stehen ihnen auch keine Rechte aus dem Basiswert zu. Bei einer Aktie wäre dies z. B. der Anspruch auf die Dividende oder das Stimmrecht auf der Hauptversammlung.   Die Entwicklung des jeweiligen Basiswerts hat maßgeblichen Einfluss auf den Kurs eines Zertifikats. Deshalb müssen Anlegende sich vor dem Kauf eines Produktes zunächst eine Meinung zum Basiswert bilden. Konkret sollten sie eine Vorstellung davon haben, wie sich der Kurs des Basiswerts innerhalb eines bestimmten Zeitraums entwickelt und dann ein Zertifikat wählen, dessen Laufzeit und Produktausgestaltung (Risikopuffer, maximale Rendite, Seitwärtsrendite) zu dieser Erwartung passt.   Welche Arten von Zertifikaten gibt es?   Die Produktvielfalt bei Zertifikaten ist groß und reicht von konservativ bis offensiv. Je nach Produkttyp und Ausgestaltung kann mit den Produkten nicht nur bei steigenden Kursen des Basiswerts eine positive Rendite erzielt werden, sondern auch bei seitwärts laufenden oder fallenden Kursen. In diesem Punkt unterscheiden sich Zertifikate von einer Aktie oder einem Index. Zugleich bieten Zertifikate die Möglichkeit, mit einem Puffer gegen Kursverluste am Aktienmarkt zu investieren.   In diesem Zusammenhang unterscheidet man bei Zertifikaten die beiden Gruppen Anlagezertifikate und Hebelzertifikate. Innerhalb der Gruppe der Anlagezertifikate wird zwischen Produkten mit Kapitalschutz (Kapitalschutz-Zertifikate, Strukturierte Anleihen) und solchen ohne Kapitalschutz (Aktienanleihen, Discount-/ Bonus- / Express-/ Index-/ Partizipations-Zertifikate) unterschieden. Alle Anlagezertifikate besitzen eine im Voraus festgelegte Laufzeit, die von wenigen Monaten bis zu mehreren Jahren reichen kann.   Bei den Hebelprodukten wird in Knock-Out-Zertifikate (z. B. Turbo-Zertifikate) und Zertifikate ohne Knock-Out (Optionsscheine, Faktor-Zertifikate) unterschieden. Der Knock-Out ist eine vom Emittenten festgelegte Kursschwelle. Wird diese berührt, verfällt das Zertifikat sofort und Anlegende erleiden einen Verlust des investierten Kapitals (Totalverlust möglich). Vertiefende Informationen zu Hebelprodukten, ihrer Funktionsweise und dazu, wie die Produkte eingesetzt werden können, gibt der Blogbeitrag „Hebelprodukte: Kursbewegungen verstärken“.   Auch bei Zertifikaten gehen Risiko und Rendite Hand in Hand   Bei der Geldanlage an der Börse stehen Risiko und Rendite in einem Spannungsverhältnis. Je höher die Chance auf Rendite, desto höher das potenzielle Risiko und umgekehrt. Dem allgemeinen Risiko an der Börse, dass der Preis eines Anlageprodukts während der Haltedauer unter den Einstiegspreis fällt, ist ein Zertifikat ebenso ausgesetzt wie eine Aktie oder ein Index. Die Möglichkeit eines Totalverlusts des investierten Kapitals besteht grundsätzlich bei allen Zertifikaten mit Ausnahme der Kapitalschutz-Zertifikate. Bei diesen Produkten gewährleisten die Emittenten die Rückzahlung des investierten Kapitals. Das setzt voraus, dass die jeweiligen Emittenten dazu auch in der Lage sind.   Hiermit ist ein weiteres Risiko angesprochen, das Emittentenrisiko. Bei Zertifikaten handelt es sich um Inhaberschuldverschreibungen. Einfach ausgedrückt erwirbt der Käufer eines Zertifikats einen Anspruch gegenüber dem Emittenten auf die Erfüllung der in den Produktbedingungen festgelegten Pflichten. Das können beispielsweise die Zahlung von Zinsen oder die Rückzahlung am Ende der Laufzeit sein. Ist ein Emittent etwa aufgrund einer Insolvenz nicht in der Lage, seine Verpflichtungen zu erfüllen, kann dies ebenfalls zum Verlust des investierten Kapitals bis hin zum Totalverlust führen.   Den genannten Risiken stehen auch Chancen gegenüber. So lässt sich mit Zertifikaten das Rendite-Risiko-Profil eines Investments im Vergleich zum Direktinvestment besser an die individuellen Präferenzen anpassen. Beispielsweise können Discount-Zertifikate mit einem Abschlag (Discount) zum aktuellen Kurs des Basiswerts erworben werden. Zum Ende der Laufzeit nähert sich der Preis des Discount-Zertifikats dem Preis des Basiswerts an. Je größer der Abschlag zwischen dem Preis des Discount-Zertifikats und dem Kurs des Basiswerts zum Kaufzeitpunkt des Zertifikats ausfällt, desto größer ist am Ende der Laufzeit der Puffer, bevor Anlegende mit dem Zertifikat einen Verlust erleiden. An steigenden Kursen des Basiswerts partizipieren Anlegende mit Discount-Zertifikaten im Gegenzug nur bis zu einer festgelegten Höchstgrenze, dem sogenannten Cap.   Ein weiterer Vorteil von Zertifikaten besteht darin, dass diese im Vergleich zu einem Fonds schneller aufgelegt werden können. Damit ist es den Emittenten möglich, frühzeitig auf neue Anlagetrends zu reagieren und neue Produkte auf interessante Basiswerte aufzulegen. Auch die Geldanlage in Schwellenländern, die interessante Wachstumsperspektiven bieten, für private Anlegende über ein Direktinvestment aber nur schwer oder gar nicht zugänglich sind, kann z. B. durch Indexzertifikate ermöglicht werden.   Übrigens: Bei uns finden Sie eine Auswahl von über 1,7 Mio. Derivaten führender Emittenten im außerbörslichen Handel. Damit haben Sie Zugriff auf eines der größten und günstigsten Derivateangebot in Deutschland. Die Produkte unserer StarPartner handeln Sie ganzjährig für 0 Euro Ordergebühr (zzgl. marktüblicher Spreads).   Wenn Ihr Interesse geweckt wurde und Sie wissen möchten, wie der Handel mit Zertifikaten funktioniert, dann schauen Sie doch einfach hier vorbei. Neben weiteren Informationen zu Zertifikaten erfahren Sie hier auch, was Sie für den Erwerb der vielfältigen Anlageprodukte benötigen.       ... 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Die Welt der Finanzmärkte ist ständig in Bewegung und wird von zahlreichen Faktoren beeinflusst. Insbesondere das Anlageverhalten der verschiedenen Generationen hat sich in den letzten Jahren deutlich verändert. Eine aktuelle Studie der Consorsbank wirft einen spannenden Blick auf diese Veränderungen und zeigt, wie unterschiedlich die Altersgruppen ihre finanzielle Zukunft gestalten.     Die Studie basiert auf der Auswertung von rund 1,3 Millionen anonymen Wertpapierdepots bei der Consorsbank für den Zeitraum 2019 bis 2022. Obwohl die Studie nicht bevölkerungsrepräsentativ ist, liefert sie dank der großen Anzahl betrachteter Anleger aussagekräftige Ergebnisse. Die interessantesten werden in diesem Beitrag kurz vorgestellt.     ETFs oder Aktien – was liegt im Depot der unterschiedlichen Generationen?   Besonders interessant sind die Unterschiede in der Zusammensetzung der Depots. Bei den Jüngeren erfreuen sich ETFs großer Beliebtheit und machen bei den bis 35-Jährigen über 40,00 % des Depotvolumens aus. Bei den „Ruheständlern“ ab 66 Jahren sind es hingegen nur 16,00 %. Die ältere Generation zeigt dagegen eine deutliche Vorliebe für Einzelaktien. Zwei Drittel (67,00 %) ihres Depotvolumens entfallen auf diese Wertpapiere, während es bei den 18- bis 25-Jährigen nur 40,50 % sind.   Dieses Ergebnis überrascht insofern, als Experten in der Regel empfehlen, die Aktienquote im Alter zu reduzieren und in risikoärmere Anlageklassen umzuschichten, um den Kapitalerhalt zu sichern und im Alter verlässlich auf das Ersparte zurückgreifen zu können. Es gibt aber auch gute Gründe für eine hohe Aktienquote, wie z. B. Einzeltitel, die schon lange im Depot sind und über Jahre attraktive Dividenden ausschütten.   Mit über 80,00 % sind Aktien und ETFs über alle Altersklassen hinweg die beliebtesten Wertpapierarten, während aktiv gemanagte Investmentfonds in den letzten Jahren an Beliebtheit verloren haben und insgesamt nur noch auf einen Anteil von 12,20 % kommen.   Interessanterweise zeigen sich auch Unterschiede bei anderen Wertpapierarten wie Zertifikaten, Anleihen und Optionsscheinen. Hier scheint die ältere Generation eher bereit zu sein, sich mit komplexeren und strukturierten Finanzprodukten auseinanderzusetzen, um ihr Depot für Krisenzeiten abzusichern oder kurzfristige Chancen zu nutzen.       Wer handelt häufiger – die Millennials oder die Best Ager?   Vom Gefühl her würden viele sagen, dass junge Anleger deutlich Trading-affiner sind und häufiger kaufen und verkaufen, doch weitgefehlt.   Führten die 18- bis 25-Jährigen 2022 durchschnittlich 7,8 Trades pro Jahr durch, so waren es bei den Best Agern und den Ruheständlern, also den über 51-Jährigen, fast vier Mal so viele. Ein ähnliches Bild zeichnet sich bei Betrachtung der Jahre 2019 bis 2021. Hier liegen die Ruheständler sogar noch deutlich über den Best Agern – z. B. 2021 mit 36,4 Trades bei den über 66-Jährigen im Vergleich zu 33,8 Trades bei den 51- bis 65-Jährigen.     Besonders interessant ist jedoch, wie sich das Handelsverhalten der verschiedenen Generationen bei volatilen Märkten verändert hat. Während in Zeiten steigender Märkte auch die Anzahl der Trades zunahm – die Consorsbank erreichte in diesem Jahr einen neuen Handelsrekord – dreht sich das Blatt in Zeiten fallender Märkte und die Trades gehen deutlich zurück.   Der Beginn des Krieges in der Ukraine verunsicherte vor allem die jüngere Generation, die bis dahin nur steigende Märkte kannte. So sank die Anzahl der Trades bei den 18- bis 25-Jährigen um 43,10 %, bei den 26- bis 35-Jährigen sogar um 53,20 %. Eine deutlich ruhigere Hand bewiesen die Älteren, die in ihrer Tradingkarriere schon viele Höhen und Tiefen erlebt haben und daher vermutlich wissen, dass auch fallende Märkte Chancen bieten können. Hier gab es bei den Ruheständlern nur ein Trading-Minus von 18,50 %. Die Best Ager ließen sich von den Turbulenzen noch weniger beeinflussen. Sie handelten 2022 nur 12,00 % weniger als 2021.     Die Erfahrung der älteren Generationen spiegelt sich auch in der Performance wider. In den Jahren 2019 bis 2022 waren die Ruheständler am erfolgreichsten. Lagen sie 2019 mit einer Depotperformance von +17,70 % noch leicht hinter den anderen Altersgruppen zurück, erzielten sie 2020 (10,00 %) und 2021 (22,90%) die mit Abstand beste Rendite. Im Jahr 2022 mussten sie wie die anderen Generationen Verluste hinnehmen, die aber mit 12,50 % deutlich geringer ausfielen als bei den anderen Generationen. Über alle vier Jahre hinweg erzielten sie eine durchschnittliche Performance von 9,50 % pro Jahr. Zum Vergleich: Die 18- bis 25-Jährigen konnten durchschnittlich 4,90 % pro Jahr hinzugewinnen. Es folgen die Best Ager mit 3,60 % und die 26- bis 35-Jährigen mit einem leichten jährlichen Zuwachs von 0,20 %. Am schlechtesten haben sich in den letzten Jahren die Etablierten, also die 36- bis 50-Jährigen, entwickelt. Insbesondere durch einen starken Verlust von 35,70 % im Jahr 2022 kommen sie über alle vier Jahre auf eine leicht negative Rendite von 0,60 %.       Welche Aktien sind bei Alt und Jung beliebt?   Offen bleibt die Frage, mit welchen Aktien diese Ergebnisse erzielt wurden bzw. welche Aktien sich großer Beliebtheit erfreuten und am häufigsten gehandelt wurden.   Betrachtet man jeweils die Top-10-Aktien nach der Anzahl der Depots, in denen sie vorkommen, können sich die Anleger über alle Generationen hinweg nur auf drei Werte einigen: BASF, Mercedes-Benz und SAP. Ansonsten unterscheiden sich die Rangfolgen zum Teil erheblich.   Auffällig ist, dass die Depots der jüngeren Anleger deutlich internationaler und technologieorientierter sind. So führen bei den Anlegern bis 35 Jahre die Tech-Giganten Apple und Microsoft die Rangliste an. Bei den Anlegern ab 51 Jahren schafft es Microsoft dagegen nicht einmal mehr in die Top 10, Apple findet sich nur noch bei den 51- bis 65-Jährigen, allerdings weit abgeschlagen auf Platz 9. Die am weitesten verbreitete Aktie dieser Generation ist die Deutsche Telekom, auch als Volksaktie bekannt.   Der Blick auf die am häufigsten gekauften Aktien nach Volumen im Jahr 2022 zeigt ein ähnliches Bild wie die Auswertung nach der Häufigkeit des Vorkommens in den Depots: Jüngere Anleger sind internationaler und technologieaffiner, ältere setzen dagegen auf traditionelle deutsche Werte. Der einzige internationale Tech-Wert – wenn man ihn denn als solchen bezeichnen will –, bei dem alle Generationen 2022 stark zugreifen, ist der Elektroautohersteller Tesla. Ansonsten sind nur Allianz, Biontech und BASF durchgehend in den Top 10 aller Altersgruppen vertreten.     Die am häufigsten gekauften Aktien 2022         Wenn Sie wissen möchten, welche Wertpapiere bei unseren Kundinnen und Kunden gerade besonders beliebt sind, finden Sie auf unserer Seite „Die begehrtesten Wertpapiere“ regelmäßig eine Übersicht über die meistgekauften Aktien, Fonds und ETFs des vergangenen Monats.   Übrigens: Auf viele dieser Wertpapiere können Sie auch einen Sparplan abschließen – eine Anlagevariante, die sich ebenfalls großer Beliebtheit erfreut.       Fazit: es kann sich lohnen, voneinander zu lernen   Die Altersgruppen unterscheiden sich deutlich in ihrem Anlageverhalten, was vor allem auf die unterschiedlichen Lebensphasen zurückzuführen ist. Für die Jüngeren geht es darum, sich in der Welt der Wertpapiere zurechtzufinden und ein Vermögen aufzubauen, für die Älteren darum, ihr Vermögen zu erhalten und zu vermehren. Die Erfahrung der Älteren macht sie gelassener und weniger anfällig für kurzfristige Marktschwankungen, während die Jüngeren stärker darauf reagieren. Dennoch erzielen die Jüngeren beeindruckende Anlageerfolge, insbesondere durch ihre Investitionen in ETFs und nachhaltige internationale Anlagen. Damit streuen sie ihre Anlagen breiter und sind unabhängiger von einem bestimmten Investitionszeitpunkt – und das zahlt sich anscheinend aus. Zudem investieren sie nachhaltiger und internationaler – ihr „Home Bias“ ist deutlich schwächer ausgeprägt als bei den Älteren.   Die Studie zeigt, dass die Generationen voneinander lernen und sich gegenseitig unterstützen können, um insgesamt erfolgreicher zu sein. Kooperation und Austausch sollten im Mittelpunkt stehen, denn es gibt keinen Grund für ein "Gegeneinander" der Generationen bei der Geldanlage.   Wenn auch Sie von anderen Generationen lernen möchten, finden Sie hier die vollständige Studie.       🖊 Übrigens: Wir haben diesen Blogartikel am 27.06.2023 veröffentlicht. Das Datum wird bei Änderungen automatisch aktualisiert – lediglich die Formatierung haben wir nachträglich für Sie optimiert und zusätzlich ein Inhaltsverzeichnis ergänzt. ... Mehr anzeigen

Erst Corona, dann der Inflationsschock, doch die Reiselust der Menschen ist zurück. Gerade weil gefühlt eine Krise die nächste jagt, will man im Urlaub abschalten und die Seele baumeln lassen. Das darf auch ruhig etwas kosten.   Die Tourismusstudie 2023 des ADAC zeigt: Der Tourismus in Deutschland nähert sich wieder dem Niveau vor Corona. Für die Studie wurden im Dezember 2022 bundesweit mehr als 5.000 Menschen über 18 Jahre zu ihren Reisegewohnheiten befragt. 68,00 % der Befragten unternahmen 2022 mindestens eine Urlaubsreise.   Anzahl Urlaubsreisen im Jahr   Damit setzt sich der Anstieg gegenüber den Corona-Jahren 2021 (61,00 %) und 2020 (51,00 %) fort. Bis der Tourismus in Deutschland das Niveau vor Corona erreicht, als 73,00 % angaben, mindestens einmal zu verreisen, fehlt nicht mehr viel.               Beliebte Reiseziele: Deutschland und der sonnige Süden   Während Corona bedeutete Tourismus verreisen in Deutschland. Reisebeschränkungen machten kaum mehr möglich. Auch nach Corona bleibt Deutschland als Urlaubsziel angesagt. Den Daten des deutschen Tourismusverbands zufolge unternahmen die Deutschen im vergangenen Jahr 67,1 Mio. Reisen. 26,50 % davon führten zu ausgewählten Zielen im Heimatland, allen voran nach Bayern und Mecklenburg-Vorpommern. Ebenfalls beliebte Reiseziele waren Spanien, Italien, die Türkei und Österreich.   Neben der Anzahl der Sonnenstunden und den Sehenswürdigkeiten konnten die südlichen Länder zuletzt auch mit niedrigen Preisen punkten. Dem Statistischen Bundesamt zufolge zahlten Urlauberinnen und Urlauber im März 2023 für Restaurantbesuche und Hoteldienstleistungen in Spanien 18,00 % weniger als in Deutschland. In Italien war es immerhin noch um 5,00 % günstiger, in der Türkei sogar um mehr als die Hälfte (56,00 %).       Warum ist Tourismus ein bedeutender Wirtschaftsfaktor?   Die hohe Inflation schmälert aktuell zwar die Budgets vieler Haushalte. Doch am Urlaub wollen die wenigsten sparen. Falls überhaupt, werden Abstriche in erster Linie beim Komfort und der Reisedauer gemacht. Von den Teilnehmenden der ADAC-Tourismusstudie 2023 gab die Mehrheit (51,00 %) an, 2023 ungefähr das gleiche Budget für den Urlaub einzuplanen wie 2022. Etwas oder deutlich mehr ausgeben wollen 23,00 %, sparen ist bei 24,00 % angesagt. Günstige Angebote locken da umso mehr.   Einer der vier größten Reiseveranstalter in Deutschland berichtete bereits Anfang März 2023 im Rahmen der Internationalen Tourismusbörse in Berlin über einen wahren Boom bei den Buchungen. Vor allem für den Sommerurlaub wiesen begehrte Ziele wie Mallorca, die Kanaren und Griechenland einen Anstieg um rund 30,00 % auf. Die Buchungen für Ägypten und die Türkei legten um 50,00 % zu.     Ausgaben für Urlaubsreisen auf Rekordniveau       Ein wichtiger Faktor für die Erholung der europäischen Tourismusbranche sind auch Gäste aus ferneren Gebieten wie Nordamerika und Asien. Aufgrund der längeren Anreise verbringen diese längere Zeit an den Urlaubsorten, nehmen mehr Übernachtungen in Anspruch und geben überdurchschnittlich viel Geld aus. Die European Travel Commission (ETC) will daher noch mehr internationale Gäste zum Urlaub auf dem europäischen Kontinent animieren. Um die Begeisterung zu wecken, bewirbt sie Europa als vielseitiges und sicheres Reiseziel für Naturliebhaber, Kulturinteressierte und Familien aus aller Welt.     Welche Unternehmen bieten Dienstleistungen im Tourismus?   So vielfältig die Bedürfnisse der Menschen sind, so breit ist das Angebot im Tourismus. Städtereisen, Strandurlaub, Kreuzfahrten, für jeden Geschmack findet sich etwas. Entsprechend vielfältig sind die Möglichkeiten für Anleger, um an der Entwicklung des Tourismus teilzuhaben. Tourismus-Aktien sind eine davon. Die jeweiligen Unternehmen bieten u. a. mit den beliebten All-Inklusive-Pauschalreisen das Rund-um-Sorglos-Paket für alle, die im Urlaub vollkommen abschalten und sich um nichts kümmern wollen. Auch Kreuzfahrtgesellschaften nehmen ihren Gästen die Organisation ab. Einfach in See stechen und das maritime Flair genießen. Wer es lieber individueller mag, sucht sich im Web selbst das Ziel seiner Träume. Flug & Unterkunft buchen und für den Abend gleich noch einen Tisch in einem der angesagten Restaurants reservieren. Fertig.   Bekannte börsengelistete Unternehmen mit Bezug zum Tourismus sind unter anderem Booking, Airbnb, Marriott, Hilton, Carnival, TUI, Royal Caribbean Cruises, Trip.com, Ryanair, Lufthansa, Delta Airlines, Norwegian Cruise Line, Accor, Intercontinental Hotels Group und Whitbread.   Die Beispiele zeigen, welche Unternehmen mit ihrer Geschäftstätigkeit Bezug zum Tourismus haben. Neben Touristikkonzernen, Flug- und Kreuzfahrtgesellschaften sind dies Hotels und Buchungsplattformen, auf denen Unterkünfte rund um den Globus verglichen, bewertet und natürlich gebucht werden können. Hinzu kommen Webportale für Erfahrungsberichte und Empfehlungen rund ums Thema Reisen, an der Börse notierte Restaurantketten und denkt man ans Bezahlen, auch die verschiedenen Kreditkartenanbieter.     Wie kann man in Tourismus investieren – und welche Risiken gilt es dabei zu beachten?   Der Kauf von Tourismus-Aktien ist für Anleger nur eine Möglichkeit in die Branche zu investieren. Unter dem Gesichtspunkt der Risikostreuung sind Fonds oder ETFs, die eine Vielzahl an Unternehmen aus verschiedenen Bereichen des Tourismus abdecken, weitere Investmentalternativen. Mit Fonds oder ETFs lässt sich eine breitere Streuung erreichen und das Klumpenrisiko reduzieren. Ein solches würde beispielsweise bestehen, wenn sich Anleger in Erwartung einer fortgesetzten Erholung ausschließlich auf Fluggesellschaften fokussieren.   Nach Einschätzung des internationale Luftfahrtverbands IATA dürften die Fluggesellschaften 2023 weltweit rund 4,35 Mrd. Passagiere befördern und fast das Niveau vor Corona erreichen (2019: 4,54 Mrd. Fluggäste). Zudem erwartet der Verband im laufenden Jahr begünstigt durch den Wegfall der Corona-Restriktionen in China sowie sinkender Kerosinkosten einen deutlichen Umsatzanstieg. Die Gewinne sollen 2023 mit 9,8 Mrd. US-Dollar sogar mehr als doppelt so hoch ausfallen wie 2022. Sommer, Sonne, Reiselust - Stephan Kemper, unser Investmentspezialist über die Investmentchancen im Tourismusboom:     Allerdings hat gerade Corona gezeigt, wie schnell Risiken im Tourismus Realität werden können. Die Pandemie war für den gesamten Sektor der Worst Case. Neben dem latenten Risiko einer neuen Pandemie hat auch die Tourismusbranche mit einem Mangel an Arbeitskräften zu kämpfen. Leidet darunter der Service, könnte sich dies negativ auf die Geschäftsentwicklung du letztendlich auch auf Tourismus-Aktien auswirken. Ein mahnendes Beispiel ist das Chaos, das aufgrund von Personalmangel im Sommer 2022 auf deutschen Flughäfen herrschte. Höhere Lohnkosten und wieder steigende Preise für Treibstoff sind weitere Faktoren, die die Gewinne der Unternehmen schmälern könnten.   Anleger, die sich der genannten Risiken bewusst sind, können einzelne Tourismus-Aktien, Fonds und Tourismus-ETFs angesichts der wieder erwachten Reiselust als interessante Depotbeimischung in Betracht ziehen. Eine Möglichkeit sind Produkte auf den Branchenindex STOXX EUROPE 600 Travel & Leisure. Der Index bildet die Wertentwicklung der nach Marktkapitalisierung größten börsennotierten europäischen Unternehmen aus Bereich Reise und Freizeit ab. Die Anzahl der im Index enthaltenen Unternehmen ist variabel, eine Anpassung erfolgt quartalsweise.     Ausgewählte Tourismus-ETFs:   STOXX Europe 600 Travel & Leisure   iShares STOXX Europe 600 Travel & Leisure UCITS ETF (DE) Lyxor STOXX Europe 600 Travel & Leisure UCITS ETF - Acc Lyxor STOXX Europe 600 Travel & Leisure UCITS ETF - Dist   Unternehmen mit Geschäftsaktivitäten im Bereich Reisen   HANetf The Travel UCITS ETF       🖊 Übrigens: Wir haben diesen Blogartikel am 20.06.2023 veröffentlicht. Das Datum wird bei Änderungen automatisch aktualisiert – lediglich die Formatierung haben wir nachträglich für Sie optimiert und zusätzlich ein Inhaltsverzeichnis ergänzt. ... Mehr anzeigen