Informationen zu Euphorion

@ccpower : Wenn Du insb. den 3. Punkt jemals als "Idee" vorschlagen willst - lass es mich bitte wissen, ich unterstütze das gerne. Ich finde eine Ausführung zu "Nicht-Kernzeiten" auch eher bedenklich. Ich habe zwar wenig Hoffnung, dass sich da etwas ändert  - aber wer weiss... ... Mehr anzeigen

"Die Gesamtsumme kann nur 100% sein."   Stimmt so nicht. Rein von der rechtlichen Seite her dürften Fonds auch ohne Probleme Leverage einsetzen, d.h. mehr als 100% der Fondsvolumens investieren. Zum einen ist in kleinem Rahmen auch ein direktes Leverage über Kreditaufnahme möglich (das dürfte auf 10% beschänkt sein) - oder über den Einsatz von Derivaten auf mindestens 200% (evtl. auch mehr-bin da aber nicht sicher). Fonds, die dies nicht beabsichtigen beschränken oder schliessen dies aus durch entsprechende Formulierungen im Verkaufsprospekt.   In diesem speziellen Fall scheint es nun so zu sein, dass der Fonds zum einen "echte" Positionen hat und gleichzeitig einer derivative Overlay (oder Hedging oder...) Strategie anwendet - das sind die ganzen "Swap" Positionen. Die Swaps in Summe gehen nun ziemlich genau zu 100% auf. Was genau das Ziel hierbei ist müsste man nachlesen (Jahresbericht/Verkaufsprospekt/KIID/...) - da der Fonds mich nicht interessiert habe ich dazu keine Lust 😉   Oftmals fällt sowas gar nicht auf, da Swaps idR nicht mit ihrem Nennwert/Notional ausgewiesen werden (wie das hier wohl der Fall ist) sondern in Vermögensaufstellungen nur mit ihren Gewinn/Verlust ausgewiesen werden - wodurch die Position dann viel "normaler" aussieht (zB "-0,1% oder 1,2% oder was-auch-immer).   Bestimmte Swap-Ausgestaltungen kann die hier gegebene Darstellung durchaus "richtiger" machen - aber auch da müsste man im Detail nachschauen, was der Fonds da genau treibt.   Nach diesem kleinen Exkurs zurück zu deinem Fall: Ich *denke*, dass hier die Swap Positionen einfach "falsch" dargestellt sind - mit Ihrem Notional-Betrag anstelle des (vermutlich) richtigeren GuV-Wertes.   Anmerkung: Die ganze gilt nur für UCITS (IV) -regulierte Fonds. Bei unregulierten Fonds, die es ja durchaus auch gibt und investiert werden dürfen, ist das ganze noch viel freier... ... Mehr anzeigen

ich finde den Ideen-bereich auch sehr unglücklich.   ich hatte Anfang Juli hier im Feedback Bereich auch einen Vorschlag gepostet - welcher dann von einem Modertaor in den Ideen-bereich verschoben wurde.   Ich weiss zwar, dass der Beitrag dort irgendwo ist (nach wüstem rumklicken war es mir einmalig gelungen den dort aufzufinden) - aber ich weiss immer noch nicht, wie ich das eigentlich hinbekommen habe.   Wenn ich zB auf Ideen gehe, gibt es dort 3 Bereiche die man dann jeweils nach "Neuste" sortieren kann - aber nirgendwo finde ich meine.   Ist mir im Endeffekt auch egal - ich finde den ganzen Bereich dermaßen unübersichtlich und unorganisiert - dass ich gar keine Lust habe mich damit in irgendeiner Form zu beschäftigen. ... Mehr anzeigen

Hallo,   am "sichersten" findest Du das im Verkaufsprospekt heraus.   Hier mal ein Beispiel eines meiner ETFs: "Anlagepolitik Zur Erreichung des Anlageziels wird der Teilfonds unter Einhaltung der Anlagebeschränkungen in übertragbare Wertpapiere (der "Wertpapierkorb") investieren, die in ihrer Zusammensetzung in der Regel nicht mit den im Index enthaltenen Wertpapieren übereinstimmen und wird zudem derivative Techniken einsetzen. Um die Differenz in der Wertentwicklung zwischen den vom Teilfonds erworbenen Wertpapieren und dem Index auszugleichen, schließt der Teilfonds mit der Commerzbank AG als Swap-Kontrahent zu marktüblichen Bedingungen ausgehandelte Index-Swaps (die "Index Swaps") ab. Ziel der Index Swaps ist es, die Wertentwicklung der übertragbaren Wertpapiere, in die der Teilfonds investiert, gegen die Wertentwicklung des Index einzutauschen. In Abhängigkeit von der Wertentwicklung des Index Swaps, hat der Teilfonds eine Zahlung an den Swap- Kontrahenten zu leisten oder erhält eine solche Zahlung. Hat der Teilfonds eine Zahlung an den Swap-Kontrahenten zu leisten, erfolgt diese Zahlung aus den Erlösen und der teilweisen bzw. vollständigen Veräußerung der übertragbaren Wertpapiere, in die der Teilfonds investiert hat. Es handelt sich bei den vom Teilfonds eingesetzten Index Swaps um so genannte "Unfunded Swaps", bei denen ein Wertpapierkorb, der in seiner Zusammensetzung in der Regel nicht mit den im Index enthaltenen Wertpapieren übereinstimmt, erworben wird. Explizit ausgeschlossen ist der Einsatz von so genannten "Funded Swaps", bei denen der Teilfonds ausschließlich einen vollständig abgesicherten Swap hält."   Ich zB habe überhaupt kein Problem mit Swap-basierten ETFs, unter der Bedingung, dass sie KEINE Funded Swaps eingehen. Denn nur bei letzteren hat man ein ernsthaftes Problem sollte die jeweilige Swap Counterparty pleite gehen.   In der Kurzversion, factsheet/KIID sollte das eigentlich auch immer irgendwo stehen.     Zum Vergleich noch ein Auszug aus dem Verkaufsprospektes eines replizierenden ETFs ohne Swap-Einsatz: "Anlagepolitik Direkte Anlagepolitik (siehe den Abschnitt "Anlageziele und Anlagepolitik" im Hauptteil des Prospekts) mit Vollständiger Indexnachbildung. Zur Erreichung des Anlageziels bemüht sich der Teilfonds um eine Nachbildung des Referenzindex, indem er alle (oder in Ausnahmefällen eine wesentliche Anzahl der) Bestandteile des Referenzindex im gleichen Verhältnis wie der Referenzindex erwirbt (wie vom Anlageverwalter und dem Portfoliounterverwalter bestimmt)."   ... Mehr anzeigen

Willkomen im Forum!   Nach deinem Kommentar zu urteilen hast Du einige der etwas "kontroversen" Diskussionen zum Thema der letzten Zeit gelesen - das ist schon mal ein guter Start 🙂   Vermutlich wirst Du hier tatsächlich eher keine konkreten Empfehlungen zu (Einzel)Aktien erhalten. Falls Du aber eine eher etwas generelle Empfehlung haben möchtest, was "unserer" Meinung (ich vermute da wird es auch verschiedene geben) nach empfehlenswert für dich sein könnte - da lässt sich bestimmt was machen.   Wenn Du in der Richtung eine  Ratschlag möchtest - mach doch im Bereich Sparen/Anlegen (der dürfte dafür besser geeignet sein) einen Thread auf und gib uns soviele Infos wie du bereit bist zu geben.   zb.: - ungefähr die Grössenordnung in der du investieren willst - regelmässig oder eher ein Einmalbetrag (oder beides?) - welche Verlusttoleranz hast Du? Sprich wenn du beispielsweise 10.000 Euro investieren würdest - wärest Du bereit zu akzeptieren wenn dein Depot irgendwann einen Verlust von 1000? 2000? 5000? alles (naja 😉 ) ? anzeigt ? - Anlagehorizont? sprich - brauchst Du das Geld zu einem bestimmten Zeitpunkt wieder? - Dein "Ziel"? (regelmässige Eträge? Wertzuwachs? möglichst hoher und schneller Gewinn? ) - welchen Zeitaufwand möchtest Du auf dein Depot verwenden ? - ...?   Je mehr und genauer Du Dich selber einschätzt und je mehr du uns da sagen willst, desto eher wirst Du fundierte Antworten bekommen 🙂 ... Mehr anzeigen

ja. ... Mehr anzeigen

Was mich an der Sache stört, ist dass dieses Unternehmen "theoretisch" extrem gut laufen müsste. Ein Unternehmen mit hervorragenden Zahlen, welches auf Büroimmobilien In Frankfurt spezialisiert ist? Im Lichte des Brexits und der Spekulation über einen möglichen Umzug von Londoner Bankern nach Frankfurt sollte da eigentlich richtig die Post abgehen. Verkäufe eines Großaktionärs hin oder her. Noch dazu man davon ausgehen muß, dass auch dieser sicher kein Geld zu verschenken hat - und auch nicht "ohne Not" den Kurs so drücken würde. Bleiben eigentlich nur 2 Möglichkeiten: Das ist der Kauf des Jahres (oder sowas in der Art...) oder: Irgendjemand weiß hier mehr.   Gerade bei solch einem kleinen Unternehmen tendiere ich eher zu Möglichkeit 2. ... Mehr anzeigen

Das mit dem virtuellen Stundenlohn ist eine grandiose Idee! Aktuell für mich eher nicht von Belang - aber das muß ich mal im Hinterkopf behalten.   Den "Benchmark-Ansatz" habe ich für mich eingeführt, da ich generell Aktien eher langfristig halte und wissen will - ob ich mit der Auswahl meiner ETFs/Einzelaktien grundsätzlich "ok" liege, oder ob ich besser einfach entsprechende ETFs gekauft hätte. Nur über die "Zins"-Komponente muß ich nochmal nachdenken. Sie entspricht zwar am ehesten meinem Grundziel eines langfristigen halbwegs stabilen Wertzuwachs, führt aber auch dazu, dass ich relativ automatisch in steigenden Märkten immer deutlich besser liege und in fallenden eben deutlich schlechter.   ... Mehr anzeigen

Du vermutest richtig 🙂   Wenn man auf ganz einfache Art und Weise eine Art Anlageerfolg einer Position mit mehreren Trades messen wollte - wäre das durchaus ein halbwegs akzeptabler Ansatz. Allerdings verwende ich dafür die Interne Zinsfußmethode, welche weitaus genauer und aussagekräftiger ist.   Um bei deinem Beispiel zu bleiben: Nach dem Verkauf der 10 Stücke hältst Du eben nicht 10 Stücke zum Einstandspreis von 7 im Portfolio, sondern 10 Stücke zum Einstandspreis von 12, da du genau die ersten 10 Stücke (gekauft zu 10) verkauft hast.   Gerade wenn man in einer Position viele Käufe und insb. Verkäufe hat verändert sich die Positionen (oft auch nur anteilige Stücke eines Kaufs) welche noch nicht verkauft wurden sehr dynamisch. Mich interessiert der rein "technische Aspekt" der Erstellung einer Formel welche das für alle Handelstage der Vergangeheit berechnen kann. (womit man diese Formel dann auf jede beliebige andere Position übertragen könnte)   Aktuell löse ich es halt so, dass ich das jeweils für den aktuellsten Handelstag berechne - sobald ein neuer Trade dazu kommt, wird der alte Wert hart kopiert abgespeichert. Aber ein Teil von mir sagt mir, dass es da doch auch eine Formel geben müsste die das von sich aus berechnen kann... ... Mehr anzeigen

Gerne. Das ist/war selbst den CB Mitarbeitern am telefon offenbar so nicht bewusst - weil die konnten sich das auch nicht erklären, warum ich im Bereich "Verwaltung" keine Berechtigung haben könnte. Habe dann mehr aus Verzweiflung als wirklicher Hoffnung mich erstmalig mit einer anderen Nr. eingewählt - wahrscheinlich hatte ich noch Glück, dass ich eine Depotnr. genommen habe und kein Verrechnungskonto 😉 ... Mehr anzeigen

Genau. Solange man nur Käufe hat ist das kein Thema - da ist der Einstandskurs immer die Summe der Investierten Beträge geteilt durch die Summe der Stücke. Sobald VK ins Spiel kommen wird's interessant, weil man dann immer nach und nach die ersten Käufe ganz oder anteilig aus der Berechnung rausnehmen muss. Idealerweise hätte ich gerne eine Berechnung, die dies für alle historischen Handelstage erledigt - nicht nur immer für einen bestimmten.   Allerdings bin ich fast überzeugt, dass es diese Lösung wohl nicht gibt - aber wer weiss 😉   ... Mehr anzeigen

Hast du evtl. mehrere Depots und eines davon MDJ? Und loggst du dich evtl. Mit dessen Konto/Depotnr. ein? Wenn ja - dann nimm mal eine andere Kontonr. - dann sollte es gehen. War bei mir der Fall - ich logge mich immer mit depotnr. eines MDJ-Depots ein (weil es die bei CB am längsten gibt) und bin auch daran verzweifelt .... 😉 ... Mehr anzeigen

Nun ja – ich gestehe, dass ich das auch so kenne, dass Financials keine klassischen „Sales“ Zahlen ausweisen, wie bei einem Unternehmen, dass tatsächlich Produkte herstellt/verkauft.     Bei klassischen Unternehmen unterscheidet man idR nach Erträgen aus Verkäufen (der klassische Umsatz/sales) und sonstigen Erträgen. Macht häufig auch Sinn, wenn man die Aktie nur nach der Entwicklung des Kerngeschäfts beurteilen will – und nicht nach Nebentätigkeiten wie Kapitalanlageerträgen, ….   Bei Finanzunternehmen gibt es diese Unterscheidung (logischerweise) nicht – und daher auch nur eine Kennzahl für „Erträge“   Wenn nun also bei Finanzen.net eine „Umsatzkennzahl“ bei Financials ausgewiesen wird – ist m.M.n. der Fehler nicht bei CB, sondern bei finanzen.net – die hier eine Vereinfachung vornehmen Und Erträge mit Umsatz gleichsetzen , die bewertungstechnisch so m.M.n. nicht ganz richtig ist. ... Mehr anzeigen

Naja, wer als Privatinvestor im Bereich 300.000€+ pro Aktie handelt, der hat natürlich andere Probleme. Habe mir gerade mal ein paar mittlere (Allianz, BMW, MüncherRück) und den kleinsten DAX Wert (Lufthansa) angeschaut - da ist das Minimum was bid/ask in Frankfurt gestellt wird so 35.000€ Gegenwert, aber eher 100k+ ... Mehr anzeigen

"mit dem ich per Knopfdruck die Indizes rausfiltern kann, die bspw. mind. 20% von der 200-T-Linie entfernt sind"   Sehr indivuelle Anforderungen erfordern meistens auch eine indivduelle Lösung. Schau, dass du an die Kurszeitreihen für alle Indizes kommst, die dich interessieren, dann sollte die entsprechende Auswertung in mit minimalen Excel-Kenntnissen ruckzuck aufgebaut sein.   Kostenfrei bekommst du die aber wahrscheinlich - wenn überhaupt - nur auf den Seiten des jeweiligen Indexanbieters.   Im Kostenfreien Bereich soll der Anbieter "Tradesignal online" ganz gut sein. Die enstprechende grafische Aufbereitung pro Index dürfte dort ganz gut gehen, aber ob du da den Filter auf alle möglichen Indizes setzen kannst entzieht sich meiner Kenntnis.     Eine Möglichkeit wäre u.U. noch der neue Anbieter money.net, der wohl auch eine installierbare Version anbietet mit der man Daten in excel importieren kann. Und die bieten wohl einen 2-wöchigen kostenfreien Test an. D.h. für einmalig könnte das damit gehen. ... Mehr anzeigen

2 meiner "Grundregeln":   In Aktien, bei denen ich mit meinen Stückzahlen auch nur annähernd "den Preis treiben" könnte - investiere ich nicht. In Aktien, bei denen mein Gesamtbestand einen nennenswerten Anteil des täglichen Handelsvolumens ausmachen würde - investiere ich nicht.   Könnte man auch unter "immer liquide bleiben" zusammenfassen 🙂   Eine weitere und die wahrscheinlich wichtigste - was ich nicht verstehe - kaufe ich nicht. Habe ich einmal gemacht - und sogar Glück dabei gehabt. Habe aber erst im Laufe der Zeit verstanden an was genau der Anlageerfolg dabei gebunden war. Wenn ich spielen will, spiele ich Lotto. Habe ich in meinem Leben genau 1x gemacht, vor ca. 25 J und einen Totalverlust meiner 10DM (oder so) erlitten 😉     ... Mehr anzeigen

Bridgestone sieht absolut interessant aus. Bewertung sieht günstig aus, Geschäftsausblick gut. Die behalte ich mal im Hinterkopf, aktuell möchte ich nur keinen (neuen) Autowert (im weitesten Sinne) hinzufügen.   Pharma in Japan ist eine gute Investment Idee, nur empfinde ich die aktuell als zu teuer. 2,7x P/B (das ist mit der Höchstwert unter den jap. Pharmaunternehmen), 18er P/E (das ist unter den großen jap. Pharmaunternehmen allerdings sogar der Bestwert) und 2% DivYield. Und der Geschäftsausblick bei Astellas ist jetzt nicht so großartig um solch eine Bewertung zu rechtfertigen. Von den Pharmas sieht DAIICHI SANKYO eigentlich am besten aus. Die werde ich mir in nächster Zeit mal etwas näher ansehen.   Tabak ist die einzige Branche, die ich für mich persönlich vollumfänglich ausschließe. sehe ich da langfristig eher keine wirkliche Wachstumsstory als ex-Raucher will ich da einfach nicht investieren 😉   Ich habe gestern jedenfalls Itochu Corp @1301 gekauft. Ein schön breit diversifiziertes Japanisches Industriekonglomerat mit stabilen Erträgen aus diversen Quellen (Chemicals/Energie/Nahrung/Maschinen/Textilen) mit sehr günstig erscheinender Bewertung (8.5er P/E, 0,9 P/B, 4% DivYield bei 33% Payout Ratio, ordentlicher Wachstumsausblick...). Etwas mehr Exportorientierung wäre noch das i-Tüpfelchen gewesen (aktuell stammen ca. 2/3 der Erträge aus Japan).     Nun zum Thema Investment in Japan/ex-Europa – nach deiner Begründung dürftest Du aber auch in Euroland nicht investieren. Die EZB druckt jeden Monat 80Mrd Eur, betreibt mit diesem Geld indirekte Staatsfinanzierung,… Wer sagt das relativ zum Yen der Euro nicht sogar noch schwächer wird? 😉   Grundsätzlich versuche ich bei allen Anlageentscheidungen den „Home Bias“ soweit wie möglich zu reduzieren. Als Zielgröße habe ich ca./max. 33% der Aktienanlagen in Euroland. Warum? Wenn ich all unsere Vermögenswerte einer kritischer Betrachtung unterziehe, ist ein Großteil dieser Anlagen direkt oder indirekt an die Entwicklung von Euroland/Deutschland gekoppelt. Das geht los bei zukünftigen Ansprüchen an die gesetzl. RV über betriebl. Altersversorge, sonstige LV/RV, liquide Geldmittel,…, bis hin zu Immobilen. D.h. das größte Vermögensrisiko besteht daher zumindest für uns darin, dass mit Euroland „irgendwas“ passiert. Gegen dieses Risiko verblassen eigentlich alle anderen Anlageentscheidungen.   Um dieses Risiko nicht noch weiter aufzublähen, geht eben der Großteil unserer Aktienanlagen ganz bewusst in nicht Euroland-Länder.   Meine aktuelle Aktienallokation über alle Direkt und Fondsinvestments hinweg sieht aktuell so aus: US/C 13,0% Germany 19,6% Euroland 14,3% UK 15,2% Europe 8,8% Japan 15,7% China/HK 5,0% Asia ex J/C 5,0% SouthAm 0,9% Africa 0,5% Others 2,0%   Der US-Anteil ist sicherlich etwas gering, hängt aber auch damit ab, dass ich da aktuell keine Einzelwerte mehr kaufe, da ich den US Markt aktuell schon als recht teuer empfinde. Steht u.a. deshalb ganz oben in der Tabelle, da es vor einiger Zeit noch der grösste Einzelposten war... Der Euroland Anteil ist mit 34% für meine Begriffe gerade noch ok.   Und ich stelle natürlich fest, dass ich mir bei Entscheidungen für zB deutsche Unternehmen deutlich leichter tue, als zB bei japanischen Werten. Man kennt die Unternehmen halt und hat das Gefühl das die „gut“ sind. Anders kann ich mir den 20%-Deutschland-Anteil auch nicht erklären 😉 ... Mehr anzeigen