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Value Stocks

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Enthusiast
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So...habe etwas hin und her überlegt, ob ich Teile meines Scoring Modells hier posten soll oder nicht, mich aber (offensichtlich) dafür entschieden.

 

Ein paar Hinweise:

- Nichts davon soll eine konkrete Kauf- oder Verkaufsempfehlung darstellen.

- Die Rohdaten, bzw. wie sich genau die Scores ermitteln, werde ich nicht veröffentlichen - auch können sich die Gewichtungen der einzelnen Kriterien oder auch die Kriterien selber jederzeit nach meinem Gusto ändern. Die Kriterien sind weitgehend relativ klassisch, wie zB Div, KGV, P/B,...

- Nur weil ein Unternehmen eine hohe Bewertung hat, muss es nicht automatisch "gut" sein - oder auch andersherum

 

Meine Herangehensweise:

Ich screene das Stoxx600 Universum nach von mir festgelegten Bewertungskennzahlen, daraus ergibt sich für jedes Unternehmen (z.Z.) ein Score zwischen 0 und 46.

 

Diskussionen zu den einzelnen Werten (oder auch anderen) jederzeit gerne - darauf hoffe ich ehrlich gesagt. Sollte da Interesse bestehen, poste ich diese Infos hier gerne mehr oder weniger regelmässig - falls nicht - dann nicht 😉

 

So genug der Vorrede, hier die Tops & Flops des Monats September:

 

Top 10     
NameSektorScore (max 46)Ver. Score z. Vorm.RangVer. Rang z. Vorm.
Generali Versicherung43010
Axa Versicherung41-120
Daimler Auto40-13+1
Allianz Versicherung40-23-1
SocGenerale Banken39-150
Scor Versicherung39+15+4
Intesa San Paolo Banken38-17-1
DNB Banken38+27+15
HanRueck Versicherung38+17+9
CarillionInd. Services3807+2
      
Top 10 (ohne Financials)     
NameSektorScore (max 46)Ver. Score z. Vorm.RangVer. Rang z. Vorm.
Daimler Auto40-13+1
CarillionInd. Services3807+2
Renault Auto37011+5
Bovis Haush./Konstr.37-211-5
Persimmon Haush./Konstr.36016+6
hammerson REITS36-1160
BMW Auto35-319-10
Yara Chemie35+119+7
Bellway Haush./Konstr.34-223-1
Greene King Travel34+223+14
      
Aufsteiger (Top200)     
NameSektorRangVer. Rang z. Vorm.  
Vopak Transport194+120  
Pro7 Medien147+116  
Wereldhave REITS85+108  
Shire Pharma194+88  
RTL Medien181+82  
NibeInd. Construction130+80  
LSE Financial Serv.194+69  
Pandora Consumer147+63  
Infineon Technologie147+63  
United Utilities Versorger130+63  
      
Absteiger (Top300)     
NameSektorRangVer. Rang z. Vorm.  
Spectris Elektronik245-128  
Banco Bilbao Banken181-115  
Aviva Versicherung245-113  
pearson Medien276-107  
K+S Chemie147-104  
Linde Chemie147-104  
KBC Banken245-94  
Akzo Nobel Chemie194-89  
IG Group Financial Serv.276-83  
AtlantiaInd. Transport276-83  
      
Verteilung Scores     
ScoreAnzahl    
01    
1…525    
6…1069    
11…15119    
16…20142    
21…25133    
26…3063    
31…3530    
36…4016    
41…452    
460    
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Hallo Euphorion,

vielen Dank, ich finde die Tabelle sehr nützlich und interessant.

Auch wenn ich natürlich gerne deine Formeln und die zugrundeliegenden Werte sehen würde, verstehe ich das total.

Falls (!) es ok wäre und du die Daten filtern kannst, wie sieht denn deine Top5 oder 10 beim DAX und MDAX aus?

Schönes Wochenende!
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
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Kein Problem. 1h eher und ich hätte es heute noch machen können - aber da ich dieses WE unterwegs bin wird's wohl erst Sonntag Abend/Montag.

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Spannend finde ich das ich nicht einen Wert von Dir auf meiner Watchlist habe und aus diversen Gründen bei diversen Titeln nicht mal darüber nachdenken würde das zu ändern. 😉

 

Danke aber für Dein Posting und das Du einen Teil Deiner Strategie mit uns teilst. Mit solchen Beiträgen kann man super seinen Horizont erweitern.

 

Nachdem Du Dein Scoring nicht wirklich offen legst, ist natürlich eine Strategie-Diskussion nur schwer möglich. Kann ich aber gut verstehen.

 

Gruß

Myrddin

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
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Also das Scoring offenlegen - das kann ich durchaus machen. Nur die zugrundeliegenden Werte für die einzelnen Unternehmen nicht - zumindest nicht für alle und "automatisiert".

 

Mein derzeitiges Scoring Modell für Europa sieht so aus:

22P Dividenden

  - 8P absoluter Wert net nach tax (<2=0; >5=8)

  - 8P DivGrowth / Div vs Median Universum

  - 6P Payout Ratio (<60=6,>100 = 0)

8P P/B (<1=8, >Median Universum = 0)

8P KGV ( <10=8, >Median Universum = 0)

8P EPS

 - 4P EPS Growth -1Jahr

 - 4P EPS Growth forecasts +1/+3 Jahre

 

Innerhalb der jeweiligen Bänder (0 bis Maximalpunktzahl) gibt es immer noch mindestens 1 "Zwischenstufe", oder aber wie zB bei den Dividenden je nach Wert, zB 2...<3 = 2P, 3...<4=4P,...4...<5=6P, >=5=8P

 

Also sehr Dividendenlastig - ich vermute halt, dass durch die aktuelle Niedrigzinsphase noch viel mehr Kaufdruck in diese Werte kommt. In den USA/Japan Rankings ist der Anteil der Dividendenpunkte deutlich niedriger.

 

Generell muss ich nochmal betonen, dass die Top10 nicht grundsätzlich meine "Kaufliste" darstellen - , ich betrachte eigentlich immer das Top Quartil des Universums als atttraktiv - Im Falle des Stoxx600 also ca. die Top150.

Nur würde das hier etwas den Rahmen sprengen.

 

Für meine Auswahl interessanter sind dann im Endeffekt auch eher die Vergleiche der Werte eines Sektors untereinander. Sprich wenn ich zB einen Automobilwert erweben/aufstocken will - dann ist der Vergleich aller Werte dieses Sektors für mich viel interessanter als das "Gesamtranking"

 

Und für mich relevant ist zB auch die Einstufung meiner "Bestandswerte". Wenn einer meiner Werte aus den Top150 herausfällt (oder auch kontinuierlich stark im Ranking fällt), dann ist das für mich auf jeden Fall ein Anlass den Wert kritisch zu hinterfragen.


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@TradingGuy  ,hier das Ranking für den DAX / MDAX (für mich wäre das Universum für so ein Screeningmodell allerdings zu klein...):

 

DAX   
NameSektorScoreRang
Daimler Auto401
Allianz Versicherung392
BMW Auto353
MünchRück Versicherung344
Bayer Chemie275
LufthansaInd. Travel266
Heidelb. Druck Construction266
Commerzbank Banken258
SiemensInd. Industrie249
BASF Chemie2310
    
MDAX   
NameSektorScore Rang
HanRueck Versicherung401
Aareal Bank Financial Serv.332
Depfa Banken313
Talanx Versicherung313
K+S Chemie295
EuroshopReits/Services286
Deutsche WohnenReits/Services286
TAG immoReits/Services278
DuerrInd. Engineering249
Evonik Chemie249
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Top, vielen Dank! Sehe in deinen DAX Top10 ebenfalls meine 2 Favoriten aus dem DAX...passt!
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Hallo,

 

tolles System.

 

Super toll wäre  allerdings wenn Du uns deine 3 Jahresbilanz mitteilen könntest.

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Es ist kein "System" im klassischen Sinne - eher eine Hilfe bei der Identifizierung attraktiver Werte. Ein performancemässig auswertbares System wäre es, wenn ich aufgrund des Rankings immer sklavisch die Top xxx Titel kaufen würde und entsprechend alle Werte verkaufen, die aus den Top xxx herausfallen. Gerade als Privatinvestor wäre das schon aus Tradingskosten Sicht ein Desaster.

 

Der nach der Internen Zinsfußmethode ermittelte annualisierte Return der Einzelaktien in meinem Portfolio beträgt derzeit 12,08% - allerdings gibt es darin durchaus auch ein paar Werte, die nicht aus der "Value" Liste ausgewählt wurden (zB aktuell Marine Harvest).

 

Auch wenn ich diese Werte  börsentäglich für mein Portfolio ermittle - sind die mir eigentlich ziemlich egal, weil ich eher einen extrem langfristigen Ansatz verfolge.

Kurzfristige Marktschwankungen versuche ich eher über das ETF Exposure (aus Sparplänen) zu steuern - Einzelaktienpositionen fasse ich nur an, wenn ich langfristig von dem Wert nicht mehr überzeugt bin.

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
Regelmäßiger Autor
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Hallo,

 

zur Aktienauswahl : interssant, aber bestimmt sehr arbeitsintensiv.

                                  in den letzten 1 - 2  Jahren waren bei  mindestens 10 % der Dax-Aktien 

                                  Kursschwankungen zu beobachten die eine höhere Rendite als  die

                                 genannte ergaben.

 

zu ETF s                 : sind  " kurzfristige Marktschwankungen "  bei ETF s nicht eher im kleinen

                                  % - Bereich ?  Bringt das etwas ?

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