> Von den DAX ETFs gibt es wohl bei Comstage auf der Liste 2 Versionen:
> - den ETF001: analog zum MSCI World, Swap-basiert, ohne Ausschüttungen, TER 0,08%
> - den ETF002: mit jährlichen Ertragssausschüttungen. physisch replizierend. TER 0,15%
>
> Rein aus der Vergangenheitsbetrachtung weisst der Swap-basierte eine deutlich bessere
> Performance auf, die nicht nur durch die geringere TER erklärt wird. Der
> Performanceunterschied in den letzten 5 Jahren war so 0,2-0,3% p.a.
Wenn der thesaurierende gegenüber dem ausschüttenden nur im Schnitt 0,25% besser performt, ist das aber ein schlechtes Zeichen. Thesaurierende DAX ETFs bilden üblicherweise den Performance Index ab, der Dividenden nicht vom Index abschlägt. Ein ausschüttender DAX-ETF ist eher als Abbildung des DAX Kursindex zu sehen. Der DAX Kursindex steht derzeit bei 5.588,27 Punkten. Die Dividendenrendite der DAX-Titel liegt zur Zeit irgendwo bei 2-3 Prozent, was der Betrag ist, den man erwarten kann, den der Kursindex hinter dem Performanceindex pro Jahr hinterherhinkt. So gesehen würde bei deinen Beispiel-ETFs der ausschüttende ja phänomenal besser performen, da dieser ja 2-3% ausschüttet, gegenüber dem thesaurierenden aber nur 0,3% verliert. Selbst nach Abzug von Kapitalertragssteuer wäre das eine hübsche Rendite, die auch gleich auf dem Konto liegt und nicht nur virtuell im Buch steht.
> Generell finde ich den Performanceunterschied allerdings schon recht erheblich. Mehr als 0,1% lässt hier auf irgendein systematischen "Problem" schliessen
Eher, dass du eben Äpfel mit Birnen vergleichst.
> Aus steuerlicher Sicht *könnte* die ausschüttende Variante dann interessant sein, wenn Dein Freistellungsbetrag jedes Jahr noch Luft haben sollte.
Oder wenn du eine Dividendenstrategie fährst und nicht vom gerade aktuellen Börsenbefinden abhängig sein möchtest, wenn du deine Altersvorsorge versilbern willst und gerade wieder ein neues Lehman Brothers Szenario abläuft.
