Was die diversen Online-Banken im Falle von Biogen / Bioverativ gebucht haben, ist schon erstaunlich. Ich hätte nicht gedacht, dass es dermaßen viele verschiedene Möglichkeiten geben könnte:
- Bank A: (Consorsbank) Bioverativ wurde mit Einstandspreis 40 € ins Depot eingebucht; der Wert der Bioverativ-Aktien wurde als Sachdividende besteuert. Der Einstandspreis der Biogen-Aktien blieb unverändert.
- Bank B: (anderer Online-Broker) Bioverativ wurde mit Einstandspreis 0 € ins Depot eingebucht; der Wert der Bioverativ-Aktien wurde nicht besteuert. Der Einstandspreis der Biogen-Aktien blieb unverändert.
- Bank C: (???, in einer Diskussion gelesen) Bioverativ wurde ins Depot eingebucht und nicht besteuert. Da sich die Anzahl der Aktien dabei um 50% erhöht hatte, wurde der Einstandspreis sowohl der Biogen- als auch der Bioverativ-Aktien (!) auf 2/3 des vorherigen Biogen-Einstandspreises neu festgesetzt (im betreffenden Fall etwa 140 €, also das Dreieinhalbfache des aktuellen Bioverativ-Kurses).
Theoretisch sind alle drei Vorgehensweisen "gleich gut"; sie unterscheiden sich in ihren Auswirkungen jedoch dann, wenn (mindestens) eine der beiden Aktien noch eine lange Zeit (insbesondere "ewig") gehalten werden soll, weil dann in den Fällen 2. und 3. quasi eine "Steuerstundung" erfolgt ist, während in Fall 1 die Steuer bereits (teilweise) abgegolten ist (die höheren Einstandspreise bewirken einen geringeren künftig zu besteuernden Buchgewinn).
Diese "Steuerstundung" mag im Sinne des Zinseszinseffekts einen Vorteil darstellen, kann aber auch zum Nachteil werden, wenn der Steuersatz bei der späteren Besteuerung signifikant höher ausfallen sollte, als er es jetzt tun würde (insbesondere im Falle einer künftigen Abschaffung der in Deutschland derzeit gültigen Abgeltungssteuer).
Im Prinzip ist in diesen drei Fällen folgendes geschehen:
- Der Spin-Off von Bioverativ hat einen (ggf. großen) Teil des bisher angefallenen Buchgewinns von Biogen aus der Aktie entfernt und sofort besteuert.
- Der Spin-Off von Bioverativ hat einen (ggf. großen) Teil des bisher angefallenen Buchgewinns von Biogen in die Bioverativ-Aktien verlagert, wo er irgendwann in der Zukunft besteuert wird.
- Der Spin-Off von Bioverativ wurde mit einem hohen Buchverlust belastet, während gleichzeitig den Biogen-Aktien ein zusätzlicher Buchgewinn in derselben Höhe zugewiesen wurde.
Von der Anschaulichkeit her ist Fall 2. vermutlich am einfachsten zu vermitteln (die neuen Aktien sind "geschenkt", insofern ist der Einstandspreis von 0 € hier plausibel).
Fall 3 führt zu einem m. E. unlogischen Ergebnis ("kleine" und "große" Aktien mit identischem Einstandspreis), der aber in bestimmten Konstellationen sogar Vorteile bietet (man könnte Bioverativ nun verkaufen und anschließend weitere Gewinne aus anderen Positionen mit diesem "Verlust" verrechnen lassen - bei Osram/Siemens war dies ebenfalls der Fall).
Die Logik hinter Fall 3 (den die Comdirect beim Spin-Off Osram/Siemens verwendet hatte - wenn ich das richtig verstanden habe, dann ist das die "Fußstapfen-Theorie", die versucht, den vorhandenen Gewinn auf alle neuen Aktien "gleichmäßig aufzuteilen", was jedoch in keinster Weise zum gewünschten Ergebnis führt) scheint die Einfachheit der Verarbeitung zu sein, während die Logik hinter Fall 1 darin besteht, den Spin-Off als Sachdividende einzustufen und das dafür vorhandene Besteuerungsverfahren anzuwenden.
Zu beachten ist in all diesen Fällen auch noch, ob die Biogen-Aktien "steuerliche Altfälle" aus der Zeit vor 2009 waren, denn in diesem Fall kann die Auswirkung der verschiedenen Einstandspreise erheblich sein: Wenn der Gewinn von Biogen dauerhaft steuerfrei ist, dann will ich am liebsten in Biogen möglichst viel Gewinn und in Bioverativ möglichst viel Verlust versteuern zwecks Verrechnung anderer Buchgewinne.
Zu überprüfen wäre in diesem Szenario auch noch, ob Bioverativ den "Altfall"-Status von seiner "Mutteraktie" geerbt hat oder nicht.
Inwiefern diese drei verschiedenen Auswertungsmethoden mit den rechtlichen Vorgaben konform gehen, das übersteigt meine Kenntnisse. An dieser Stelle wäre es schön, wenn jemand von der Consorsbank erklären könnte, welchen Spielraum die betreffende Depotbank in solchen Fällen hat.
Rate ich richtig, wenn ich annehme, dass bei deutschen Spin-Offs die Fußstapfenmethode (3.) Anwendung finden wird, während ausländische Spin-Offs "im Zweifelsfall" als Sachdividende (1.) eingestuft werden? Und warum darf dann die Comdirect für denselben Sachverhalt eine wiederum andere Methode (2.) verwenden?
), aber du musst vorab keine Steuern zahlen. Ausserdem weisst du ab Tag X hat dich diese Aktie das und jene das gekostet (was ich z.B. bei der Ur-HP bis heute nicht weiss, da die neue zwar vom Wert her abgezogen wurde, aber wie sieht das steuerlich aus; ebenso mit der neuen, für die bereits Steuern bezahlt wurden; etc.) 
