Meines Erachtens bleibt die Aktie bis 23,50 Euro ein Kauf. Ziele 28-30 Euro.
DJ TOP EU:Raiffeisen Bank startet besser ins Jahr als befürchtet
Die stark in Osteuropa engagierte Raiffeisen Bank International (RBI) ist trotz der Ukraine-Krise besser durch das erste Quartal gekommen als befürchtet. Das Ergebnis vor Steuern fiel zwar um knapp 5 Prozent auf 240 Millionen Euro, wie das österreichische Institut mitteilte. Das war aber erheblich besser, als Analysten der Bank mit 161 Millionen Euro zugetraut hatten. Allerdings warnte RBI vor einer höheren Risikovorsorge im Gesamtjahr.
Auch der leichte Gewinnrückgang im ersten Quartal war schon Folge der höheren Kreditrisikovorsorgen in der Ukraine und Russland. Der Grund dafür waren Währungsabwertungen. Die gefallene Rubel schlug sich auch im Handelsergebnis negativ nieder. Dennoch blieb die Risikovorsorge von 281 Millionen deutlich unter den von Experten befürchteten 344 Millionen Euro.
Dafür kam die Bank bei der Reduzierung ihrer Kosten voran. Die Verwaltungsaufwendungen sanken um 4,2 Prozent auf 755 Millionen Euro. Da die Betriebserträge praktisch unverändert blieben, stieg das Betriebsergebnis um 5,8 Prozent auf 590 Millionen Euro. "Wir konnten in einem politisch und wirtschaftlich sehr schwierigen Umfeld unsere Erträge insgesamt konstant halten, die Kosten signifikant senken und somit ein respektables operatives Ergebnis einfahren", sagte RBI-Vorstandsvorsitzender Karl Sevelda.
Eine positive Nachricht war auch, dass RBI schon bald die während der Finanzkrise erhaltenen Staatshilfen zurückzahlen kann. Hier muss die österreichische Finanzaufsicht noch grünes Licht für die Rückzahlung geben. In drei bis vier Wochen soll es soweit sein, sagte Sevelda. "In einem ersten Schritt wird voraussichtlich das gesamte oder zumindest ein beträchtlicher Teil des staatlichen Partizipationskapitals zurückgezahlt." Die dafür nötigen Mittel stehen bereits dank der kürzlich abgeschlossenen Kapitalerhöhung zur Verfügung. Hiermit hatte die Bank rund drei Milliarden Euro eingesammelt.
Beim Ausblick zeigte sich die Bank verhalten. Die Kosten sollen zwar bis 2016 "unter" das Niveau des Jahres 2012 fallen und 2014 "unter" das Niveau von 2013. Bislang hatte die Bank hier von Kosten jeweils "auf" dem Niveau der Jahre 2012 bzw 2013 gesprochen. Bei den Nettodotierungen zu Kreditrisikovorsorgen rechnet RBI für 2014 aber nun mit einem Bedarf zwischen 1,3 und 1,4 Milliarden Euro. Hier hatte RBI bislang einen geringeren Wert und nur Aufwendungen auf Vorjahresniveau erwartet, das waren 1,15 Milliarden Euro gewesen.
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