Liebe Fundamentalisten (m/w),
im November 2017 habe ich (an anderer Stelle) eine Auswertung mit Fundamentaldaten von Aktien mit kleiner Marktkapitalisierung veröffentlicht. Ziel war es damals, "kleine" Aktien mit günstiger Bewertung zu finden. Diese Aktien haben sich zum größten Teil sehr gut entwickelt und trotz der schwierigen Börsensituation im Durchschnitt 14 Prozent gewonnen. Ihr wißt aber:
Aktien von kleinen Unternehmen haben einen wichtigen Nachteil: Sie fliegen unter dem Radar der großen Investoren. Das bedeutet, dass Ihr möglicherweise die einzigen seid, die die vermeintliche "Unterbewertung" erkannt haben. Eine Aktie wird dann alleine aus diesem Grund nicht steigen, es fehlt einfach die Nachfrage nach dem Papier.
Aus diesem Grund und auf Anregung einiger Leser kommt hier die große Schwester der damaligen Auswertung: Fundamental günstig bewertete Aktien mit großer Marktkapitalisierung. Hier findet Ihr die bekannten Titel. Aber Vorsicht:
Eine ganze Reihe dieser Aktien laufen seit vielen Monaten oder Jahren nach unten. Der Kurs fällt und fällt und fällt. Warum? Das kann Euch völlig egal sein. Wichtig ist nur, dass sich offenbar das große Geld nicht (mehr) für diese Papiere interessiert. Warum sollte eine solche Aktie auf einmal steigen, nur weil Ihr jetzt die "Unterbewertung" entdeckt habt? Meistens ist mit solchen Aktien und insbesondere mit den Gewinnschätzungen etwas faul. Solche Papiere dürft Ihr nicht kaufen. Falls doch, bitte unbedingt mit Stopkurs absichern. Es hat an der Börse keinen Sinn, Recht haben zu wollen. Hoffen, Bangen, dass es irgendwann nach oben geht kostet Euch Geld und bringt nur Spaßbremsen ins Depot. Doch zurück zum Thema:
Ich habe meine Datenbank also nach deutschen Aktien durchsucht, die folgende Kriterien erfüllen:
- Marktkapitalisierung mindestens 2 Mrd. Euro ("große" Aktien)
- KGV höchstens 18, die Aktie darf also nicht "teuer" sein
- Dividende mindstens 3 Prozent
- Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) kleiner 1,5, auch das deutet auf eine Unterbewertung hin.
19 Aktien haben diese Auswahl überstanden. Ich habe in der folgenden Liste auch die relative Stärke ("RSL") aufgenommen, also den Abstand der Aktie von ihrer 200-Tage-Linie. Aktien mit einem RSL deutlich unter 100 sind Tiefflieger. Und Ihr wißt: Aktien dürfen nur im Aufwärtstrend gekauft werden und niemals wenn sie fallen.
WKN Unternehmen MCap DivR18 KGV 19 KBV RSL
-----------------------------------------------------------------------
840400 Allianz 78185.47 4.78 9.70 1.26 101
710000 Daimler 52742.96 6.59 6.00 0.87 91
766400 Volkswagen 43083.11 3.42 5.23 0.68 99
519000 BMW 41748.37 5.77 6.61 0.88 90
843002 Munich Re 30057.23 4.60 11.08 1.12 107
766403 VW Vz. 29252.30 3.57 5.08 0.66 96
A1ML7J Vonovia 22753.98 3.28 17.09 1.44 106
604700 HeidelbergCement 11904.99 3.50 9.38 0.85 90
823212 Lufthansa 10278.81 3.93 5.10 1.11 103
A2DW8Z Aroundtown 8588.51 3.29 8.95 1.34 105
PAH003 Porsche Vz. 8379.00 3.22 4.04 0.54 97
TLX100 Talanx 8352.43 4.24 8.74 1.03 104
CBK100 Commerzbank 7914.90 3.16 7.90 0.27 75
DWS100 DWS Group 4890.00 5.60 11.01 0.77 100
A1JXCV Grand City Properties 3477.75 3.69 14.49 1.03 97
A0NFN3 BB Biotech 3365.55 4.49 15.19 1.16 105
519003 BMW Vz. 3359.50 6.62 5.79 0.77 89
A12B8Z TLG Immobilien 2638.46 3.48 15.58 1.41 109
676650 Aurubis 2170.96 3.21 9.38 0.87 83
Die Tabelle ist nach der Marktkapitalisierung (in Mio. Euro) sortiert, also Anzahl der ausgegebenen Aktien mal aktuellem Kurs. Wie immer soll die Liste nur eine Anregung für eigene Recherchen geben.
Bei dem Tiefflieger Aurubis bin ich gestern über das Discount-Zertifikat CA11HL eingestiegen, denn die Aktie zeigt Anzeichen einer Erholung. Für das Zertifikat sollte aber bitte ein Stopkurs im Bereich zwischen 42,00 und 42,50 Euro gesetzt werden.
Wie immer freue ich mich über Eure Kommentare, auch wenn ich leider aus Zeit- und anderen Gründen nicht immer antworten kann.
Ich wünsche Euch ein erholsames Wochenende.
Beste Grüße aus einem sonnigen München
nmh
