aus dem Heibel Brief vom 08.10.21
03. Sentiment: Hoher Zukunftsoptimismus
Die Befürchtung der Bullen, der DAX könnte noch unter 15.000 Punkte rauschen, wurde wahr. Doch Minuten später kam schon die Erlösung: Die Unterstützung bei 14.800 Punkten hielt, es folgte eine ordentliche Erholung. Auf Wochensicht konnte der DAX sogar wieder ins Plus drehen.
So hat sich das Anlegersentiment wieder ganz gut erholt: Nach einem extremen Stimmungseinbruch auf -4,7 vor einer Woche stieg unser Indikator nun wieder auf einen Wert von -1,7 an. Auch die Verunsicherung (Vorwoche -4,4) ist nahezu verflogen, der Indikator ist auf -1,3 gestiegen.
Der ohnehin hohe Optimismus hat nochmals zulegen können, inzwischen in der dritten Woche in Folge zeigt der Wert mit 5,1 eine extrem optimistische Zukunftserwartung an.
Sogar die Investitionsbereitschaft zeiht an, den Wert von 3,4 haben wir zuletzt im November der Vorjahres gesehen.
Das Euwax-Sentiment der Privatanleger ist auf 2 zurück gekommen und zeigt eine neutrale Verfassung an.
Das Put/Call-Verhältnis an der CBOE ist auf 0,5 angestiegen und zeigt einen Rückgang der Long-Spekulationen an.
Die Investitionsquote der US-Fondsanleger ist leicht auf 69% angestiegen.
Das Bulle/Bär-Verhältnis der US-Privatanleger zeigt mit einem Wert von -11% eine Dominanz der Bären an. Doch der Wert täuscht darüber hinweg, dass sowohl Bullen, als auch Bären ihre jeweiligen Lager verlassen haben: 38% aller Anleger sind derzeit neutral gestimmt.
Der technisches Angst und Gier Indikator des S&P 500 zeigt mit 32% nur leichte Angst an.
Interpretation
Die Gegenbewegung nach dem Ausverkauf vom Wochenbeginn fällt ordentlich aus. Ein Hauch von Angst und Panik war zu spüren, als der DAX unter 15.000 Punkte absackte. Doch es ist weiterhin fraglich, ob bereits alls ”schwachen” Hände aus dem Markt geschüttelt wurden.
Die Probleme bleiben bestehen: Hohe Energiepreise (Inflation?) in Europa, steigende Corona-Zahlen in einigen Teilen der Welt und dadurch Probleme in den Lieferketten. Für eine Erholung im DAX in Richtung 16.000 ist es noch zu früh.
Quartalszahlen stehen an. Eine ganze Reihe von Unternehmen werden ihren Ausblick vorsichtig formulieren, solange die beiden genannten Probleme keine Entspannung zeigen. Auch an dieser Front würde ich keine neuen Treiber für eine Wiederaufnahme der Rallye erwarten.
Vor diesem Hintergrund lohnt es sich, weiterhin vorsichtig zu sein. Doch es ist ein sehr gutes Zeichen, dass der Optimismus der Anleger so hoch ist: Die hohe Investitionsbereitschaft kann weitere Ausverkäufe frühzeitig auffangen. Und wer sich derzeit vollständig aus dem Markt zurückzieht läuft Gefahr, eine irgendwann anlaufende Rallye zu verpassen.
Ende Heibel
Letztere Sätze habe ich beherzigt. Ich bin gut im Markt investiert und freue mich , dass meine letzten Käufe in China Aktien in dieser Woche Erfolg hatten. Alle Werte haben von ihrem Tief sehr gut performt, Alibaba mit 13% on top.
Ich habe durch zwei Verkäufe cash generiert. Die Gewinne blieben durch den Verlusttopf "steuerfrei."
Trotz des schwachen Septembers gingen im letzten Monat die Kurse der Ölaktien durch die Decke.
Woodside 33%, RDS 20%!!
Wer hätte das im vorigen Jahr für möglich, als die Werte auf AZT standen, RDS bei 10€ jetzt 20€.
Ich ja, aber die Schnelle hat mich überrascht. Egal, dass ich mich so geirrt habe.😋
