abbrechen
Suchergebnisse werden angezeigt für 
Stattdessen suchen nach 
Meintest du: 

Aktienanlage: Wie deutsch sind die Depots der Deutschen?

10.01.2024 11:09

„Home Sweet Home“, was bei der Rückkehr von einer Reise gelten mag, ist an der Börse nicht unbedingt das beste Motto. Denn wer sich bei der Geldanlage nur auf den Heimatmarkt konzentriert, geht unnötige Risiken ein und verpasst eventuell Renditechancen, die Aktien aus anderen Regionen bieten.

 

Mehrheit deutscher Anlegenden investiert in deutsche Aktien

 

Trotzdem halten Anlegende in Deutschland bei ihren Investments in Aktien den heimischen Unternehmen weiterhin die Treue. Zu diesem annähernd repräsentativen Ergebnis kommt eine aktuelle Auswertung der rund 1,6 Millionen Depots privater Kundinnen und Kunden der Consorsbank. Ende des ersten Halbjahres 2023 entfielen demnach 50,60 % des Anlagevolumens in Aktien im Bestand privater Anlegerinnen und Anleger auf Titel deutscher Unternehmen.

 

Eine Erklärung für diese „Home-Bias-Effekt“ genannte Fokussierung auf Aktien aus Deutschland ist das Gefühl der Anlegenden, mit heimischen Unternehmen vertrauter zu sein. Doch nur den Namen eines Unternehmens sowie dessen Produkte oder Dienstleistungen zu kennen, bedeutet noch nicht, dass man auch dessen Geschäftsperspektiven besser einschätzen kann. Das mag für Personen zutreffen, die in den betreffenden Firmen arbeiten und Einblick in die Geschäftslage haben. Alle anderen Anlegenden müssen sich bei heimischen Firmen genauso detailliert über das Geschäftsmodell und die Aussichten informieren, wie bei Unternehmen aus anderen Ländern.

 

 

Klumpenrisiko durch Home Bias

 

Der Blick über den Tellerrand ist in mehrfacher Hinsicht sinnvoll. Zum einen können so Aktien ausländischer Unternehmen gefunden werden, die eventuell eine günstigere Bewertung oder höheres Wachstumspotenzial aufweisen. Man denke nur an die Technologieunternehmen in den USA und den Bereich der Künstlichen Intelligenz.

 

Zum anderen entsteht durch die Konzentration auf heimische Unternehmen ein Klumpenrisiko im Depot. Als solches bezeichnet man das Risiko, dass einzelne Anlageprodukte oder auch Anlageregionen einen derart hohen Anteil haben, dass diese die Gesamtentwicklung des Depots maßgeblich beeinflussen. So haben die vergangenen Jahre gezeigt, wie schnell sich die Geschäftsaussichten für die exportorientierte und auf günstige Rohstoffimporte angewiesene deutsche Wirtschaft durch Lieferkettenprobleme und Preisschocks eintrüben können. Die Berücksichtigung von Unternehmen aus weniger anfälligen Volkswirtschaften kann dazu beitragen dieses Risiko zu reduzieren.

 

 

Deutsche Aktien bleiben gefragt, US-Aktien holen auf

 

Die zu Vergleichszwecken gewählten Zeitpunkte 30. Juni 2018 und 30. Juni 2023 sowie die beiden Zeiträume 1. Halbjahr 2018 und 1. Halbjahr 2023 zeigen jedoch, dass sich die Anlegenden in den letzten fünf Jahren geöffnet haben. Der Vergleich zwischen 2018 und 2023 wurde bewusst gewählt, da in diesen Zeitraum die Corona-Krise fällt, die sehr viele neue Anlegende an die Börse gebracht hat und sich dadurch möglicherweise auch das Anlageverhalten verändert hat. 2018 lag der Anteil deutscher Unternehmen am Anlagevolumens in Aktien im Bestand privater Anlegerinnen und Anleger noch bei 61,80 %. Seither sind in den Depots zunehmend mehr Anlageregionen zu finden.

 

Hoch im Kurs stehen vor allem Aktien von Unternehmen aus den USA und Kanada. Deren Anteil am Anlagevolumen kletterte seit 2018 von 23,40 % auf 34,20 %. Dagegen blieb der Anteil, der in Werte von Unternehmen aus den übrigen europäischen Ländern investiert war, unverändert bei 12,70 %. Nach wie vor nur wenig Gewicht haben Aktien aus Asien und dem Rest der Welt.

 

Ein ähnliches Bild zeigt sich bei den jüngsten Investitionen. Auch hier liegen Aktien deutscher Unternehmen vorn, ihr Anteil sank gegenüber 2018 jedoch auf weniger als 50,00 %. Deutlich zugenommen haben die Käufe von Aktien amerikanischer und kanadischer Unternehmen. So legten die Kunden der Consorsbank im ersten Halbjahr 2023 im Durchschnitt 6.232 Euro je Kauf in deutschen Aktien an. In US-Aktien flossen im Schnitt 4.684 Euro, in europäische Werte 3.811 Euro.

 

230929_v1_5571_Grafik1.jpg

Quelle: Consorsbank, eigene Studie

 

 

 

230929_v1_5571_Grafik2.jpg

Quelle: Consorsbank, eigene Studie

 

 

Was sind die begehrtesten Aktien?

 

Interessant ist in diesem Zusammenhang die Frage, welcher Unternehmen bei Anlegenden in Deutschland besonders gefragt sind. Wenig überraschend: Sowohl beim Anlagevolumen im Bestand, der Anzahl der Depots, in denen eine Aktie vorkommt oder dem aktuellen Kaufvolumen stellen Schwergewichte aus dem DAX wie Allianz, BASF, Mercedes-Benz oder Siemens die absolute Mehrheit. Das gilt für 2023 gleichermaßen wie für das Jahr 2018.

 

Doch auch hier zeigt sich der Trend zu US-Aktien. So hat sich die Anzahl der US-Aktien in der vorderen Hälfte der Rangliste der Top-40-Aktien nach Depotvolumen gegenüber 2018 mehr als verdoppelt. Die Unternehmen kommen zum überwiegenden Teil aus den Branchen Internet und Technologie. In der Rangliste der Werte, auf die im ersten Halbjahr 2023 bzw. 2018 das höchste Kaufvolumen entfiel, hat sich die Zahl der US-Titel in der vorderen Hälfte 2023 gegenüber 2018 sogar verdreifacht. Die Aktie, in die 2023 bislang am meisten investiert wurde, ist mit Tesla sogar ein US-Wert.

 

Warum die USA auch in Zukunft eine interessanter Anlageregion bleiben dürften und wie Sie Aktien aus aller Welt ganz einfach handeln können, erläutern die Blogbeiträge Innovation im Depot: Chancen mit US-Technologiewerten und Aktien weltweit handeln: So streuen Sie noch breiter.

 

 

Stephan Kemper, Chief Investment Strategist bei BNP Paribas erklärt im YouTube Video, weshalb wir uns bei Aktienkäufen trotz Home Bias über die eigenen Landesgrenzen hinaus umsehen sollten:

 

 

 

Top-40-Aktien nach Kaufvolumen

 

 

2023

Trend
23 vs. 18

2018

1

TESLA

Consorsbank_0-1695890115786.png

DEUTSCHE BANK

2

ALLIANZ

Consorsbank_1-1695890162193.png

AMAZON

3

DEUTSCHE BANK

Consorsbank_2-1695890174316.png

MERCEDES-BENZ

4

COMMERZBANK

Consorsbank_1-1695890162193.png

ALLIANZ

5

MERCEDES-BENZ

Consorsbank_2-1695890174316.png

DEUTSCHE TELEKOM

6

RHEINMETALL

Consorsbank_3-1695890230455.png

VOLKSWAGEN

7

VOLKSWAGEN

Consorsbank_2-1695890174316.png

COMMERZBANK

8

BASF

Consorsbank_1-1695890162193.png

WIRECARD

9

AMAZON

Consorsbank_2-1695890174316.png

SIEMENS

10

VONOVIA

Consorsbank_3-1695890230455.png

EVOTEC

11

MICROSOFT

Consorsbank_3-1695890230455.png

LUFTHANSA

12

NVIDIA

Consorsbank_4-1695890336305.png

SIEMENS HEALTHINEERS

13

DEUTSCHE TELEKOM

Consorsbank_2-1695890174316.png

ALIBABA

14

BAYER

Consorsbank_4-1695890336305.png

E.ON

15

TUI

Consorsbank_3-1695890230455.png

BASF

16

APPLE

Consorsbank_1-1695890162193.png

RWE

17

PORSCHE HOLDING

Consorsbank_3-1695890230455.png

MEDIGENE

18

SIEMENS

Consorsbank_2-1695890174316.png

ADIDAS

19

PLUG POWER

Consorsbank_3-1695890230455.png

APPLE

20

DEUTSCHE POST

Consorsbank_1-1695890162193.png

STEINHOFF

21

MUENCHENER RUECKVERSICHERUNG

Consorsbank_6-1695890436258.png

MUENCHENER RUECKVERSICHERUNG

22

SIEMENS ENERGY

Consorsbank_3-1695890230455.png

PROSIEBENSAT.1

23

ALPHABET

Consorsbank_4-1695890336305.png

META PLATFORMS

24

LUFTHANSA

Consorsbank_7-1695890481022.png

INFINEON

25

INFINEON

Consorsbank_3-1695890230455.png

NETFLIX

26

PAYPAL

Consorsbank_3-1695890230455.png

SILTRONIC

27

E.ON

Consorsbank_7-1695890481022.png

DEUTSCHE POST

28

BIONTECH

Consorsbank_3-1695890230455.png

SAP

29

DAIMLER TRUCK

Consorsbank_3-1695890230455.png

BAYER

30

BYD

Consorsbank_3-1695890230455.png

AIXTRON

31

ADIDAS

Consorsbank_3-1695890230455.png

BMW

32

NEL ASA

Consorsbank_3-1695890230455.png

TESLA

33

THYSSENKRUPP

Consorsbank_3-1695890230455.png

RIB SOFTWARE

34

BMW

Consorsbank_2-1695890174316.png

TENCENT

35

RWE

Consorsbank_7-1695890481022.png

GEELY AUTOMOBILE

36

META PLATFORMS

Consorsbank_7-1695890481022.png

GENERAL ELECTRIC

37

DEUTSCHE PFANDBRIEFBANK

Consorsbank_3-1695890230455.png

NVIDIA

38

PORSCHE AG

Consorsbank_3-1695890230455.png

COVESTRO

39

LVMH

Consorsbank_3-1695890230455.png

ALPHABET

40

K+S

Consorsbank_3-1695890230455.png

DIALOG SEMICONDUCTOR

 

Quelle: Consorsbank, eigene Studie

Stand: 1. Halbjahr 2023/2018

 

Legende:

 

Consorsbank_4-1695890336305.png Aufstieg um mehr als 10 Plätze
Consorsbank_1-1695890162193.png Aufstieg
Consorsbank_2-1695890174316.png Abstieg
Consorsbank_7-1695890481022.png Abstieg um mehr als 10 Plätze
Consorsbank_6-1695890436258.png keine Veränderung
Consorsbank_3-1695890230455.png neu in Top 40

 

 

Zur Pressemitteilung: Aktienanlage - so deutsch sind die Depots der Deutschen

 

 

 

Facts.png

 

  • 50 % des Anlagevolumens in Aktien deutscher Anlegender entfällt laut einer Auswertung der Consorsbank-Depots auf heimische Unternehmen
  • Anteil der Aktien von US-Unternehmen steigt signifikant
  • Aktien aus aller Welt zu kaufen hilft, das Klumpenrisiko zu reduzieren

 

 

 

🖊 Übrigens: Wir haben diesen Blogartikel am 28.09.2023 veröffentlicht. Das Datum wird bei Änderungen automatisch aktualisiert – lediglich die Formatierung haben wir nachträglich für Sie optimiert und zusätzlich ein Inhaltsverzeichnis ergänzt.

2 Kommentare

Häufiger Besucher

Die höhere Besteuerung der mit Auslandaktien erzielten Gewinne - aus Dividenden und gleichermaßen realisierten Kursgewinnen - mag einen weiteren Grund für die Bevorzugung von Inlandsaktien sein.


Häufiger Besucher

Informationen und Kennzahlen über deutsche Aktien sind einfacher und umfassender zu finden. Man fühlt sich sicherer.