In der letzten Woche schlossen mehrere internationale Indizes (London, Toronto, Taipei, S&P500, Nasdaq …) mit einer positiven Wochenperformance (Quelle: Bloomberg).
Gleichzeitig reduzierte die Japanische Regierung das Wachstumsziel von 1,7% auf 0,9% und die Inflationserwartungen von 1,2% auf 0,4%. Die Reduktion reflektiert wahrscheinlich das schwächer als erwartete Wirtschaftswachstum und die Auswirkung externer Faktoren wie sinkenden Ölpreise und des starken Yen, der Importkosten drückt (Quelle: Reuters).
Europäische Aktien verbesserten sich trotz des Terroranschlags in Nizza und des gescheiterten Umsturzversuchs in der Türkei.
Wichtige Daten zu den Finanzmärkten in dieser Woche:
19.07.2016
- Verbraucherpreise in Großbritannien
- ZEW Index für die EU und Deutschland
20.07.2016
- Verbrauchervertrauen in der EU
21.07.16
- Einzelhandelsverkäufe in Großbritannien
- EZB Zinsentscheid und Pressekonferenz
In der letzten Woche zeigte das Portfolio eine leicht negative Entwicklung von -0,06% gegenüber der Benchmark mit +0,36%. Seit Start liegt das Portfolio mit +2,6% vor der Benchmark mit 1,57% bei nahezu gleichem Risiko (Portfolio VaR 1,77%, Benchmark VaR 1,86%).
Die beiden Risikoindikatoren VDAX-NEW und der vorgestellte Korrelationsindex zeigten eine fallende Tendenz. Das berechnete Zielbudget für das Risiko liegt bei VaR 2,76%. Allerdings sind derzeit schon 81% des Portfolios investiert und 19% im Tagesgeld, so dass maximal ein Risikowert VaR von 2,20% durch Investition des Cashanteils für das Portfolio erreichbar wäre. Der Wert der Risikoänderung Delta VaR liegt mit -44,13€ unter den Transaktionskosten von -50,7€, so dass die Investition nach der Transaktionskostentregel nicht gerechtfertigt ist.
Die Entscheidung: Das Portfolio bleibt unverändert.
Nächstes Webinar zum Persönlichen Risikomanagement:
Mittwoch, 21.09.2016 18:30.
oder direkt zur Webinaraufzeichung vom 18.5.2016.
-------------------------------------------------
Disclaimer:
Bei den Blogbeiträgen zum Risikomanagement Portfolio handelt es sich um Beiträge, die die Funktionsweise des Risikomanagements beispielhaft darstellen sollen. Die Blogbeiträge werden der Consorsbank von dem externen Dienstleister Raise Partner zur Verfügung gestellt.
Raise Partner tätigt dazu Wertpapiergeschäfte, um anhand dieser die Funktionen des Risikomanagements zu nutzen und im Blog darzustellen. Die Auswahl dieser Geschäfte obliegt allein Raise Partner und stellt keinesfalls eine Handlungsempfehlung weder von Raise Partner noch von der Consorsbank dar.