Nach der Brexit Entscheidung könnte nach Kommentaren von Ignazio Visco, Gouverneur der Banca d'Italia, die nächste Bedrohung eine italienische Bankenkrise sein.
Die Auswirkung auf die Eurozone könnte dabei größer sein als die damals geschätzte Auswirkung eines möglichen Grexit und möglicherweise sogar des Brexit.
Unterdessen haben britische Immobilienfonds Rücknahme von Anteilen ausgesetzt, was für die Finanzmärkte ein schlechtes Signal darstellt.
Wichtige ökonomische Daten und Termine, die in der Woche die Märkte beeinflussen:
13.7.2016
- Veröffentlichung der japanischen Zahlen zur Industrieproduktion
- Veröffentlichung der Zahlen zur Industrieproduktion in der Eurozone
- Beige Book der FED
15.7.2016
- Non Farm Pay-rolls (neu geschaffene Stellen außerhalb der Landwirtschaft in den USA)
Das Risikomanagementportfolio zeigte eine Wochenentwicklung von +0,65% und lief damit bei nahezu gleichem Risiko (Portfolio VaR 1,91%, Benchmark VaR 1,95%) besser als die Benchmark (+0,31%). Die positive Tendenz beider Entwicklungen lässt sich im Diagramm Vergleich der Benchmark mit dem Portfolio im Zeitablauf ablesen.
Der VDAX-NEW bewegt sich bei 23,3 und ist damit auf dem Niveau der Vorwoche. Dies deutet eine Stabilisierung der Volatilität der Märkte an. Auch der Korrelationsindex zeigt sich stabil bei -0,006 (Vorwoche -0,007). Das Risikobudget liegt nach dem VDAX-New bei 1,85%, was nahezu dem aktuellen Portfoliorisiko von 1,91% VaR entspricht.
Nach der Transaktionsregel wiegt die Risikoveränderung von -6,16 € die entstehenden Transaktionskosten der Re-Allokation von -40,75 € nicht auf.
Die Entscheidung: Das Portfolio bleibt unverändert.
Nächstes Webinar zum Persönlichen Risikomanagement:
Donnerstag, 14.07.2016 18:30
oder direkt zur Webinaraufzeichung vom 18.5.2016.
-------------------------------------------------
Disclaimer:
Bei den Blogbeiträgen zum Risikomanagement Portfolio handelt es sich um Beiträge, die die Funktionsweise des Risikomanagements beispielhaft darstellen sollen. Die Blogbeiträge werden der Consorsbank von dem externen Dienstleister Raise Partner zur Verfügung gestellt.
Raise Partner tätigt dazu Wertpapiergeschäfte, um anhand dieser die Funktionen des Risikomanagements zu nutzen und im Blog darzustellen. Die Auswahl dieser Geschäfte obliegt allein Raise Partner und stellt keinesfalls eine Handlungsempfehlung weder von Raise Partner noch von der Consorsbank dar.