Unser Finanzwissen

Der aktuellste Artikel: Orderlimit beim Kauf: Erst informieren, dann entscheiden   Bevor Sie sich endgültig für den Kauf eines bestimmten Wertpapiers entscheiden, sollten Sie sich bei uns genau informieren.   Snapshots: Kurse, Charts, Nachrichten, Analysen und mehr zu jedem Wertpapier unter Wertpapierhandel AktienInspektor: Risikobewertung für rund 5.000 Aktien allgemeine Informationen via Newsletter, Börsenbriefen und Research Checkliste: Was sollten Sie vor dem Kauf bedenken?   Ihr Anlageziel: kurzfristige Liquidität, Vermögensaufbau und -ausbau oder Vorsorge? Ihre Risikobereitschaft: Sind Sie konservativ, risikobewusst oder spekulativ? Ihre Anlagedauer: kurz-, mittel- oder langfristig? Was wollen Sie kaufen: Aktien, Anleihen, Zertifikate, Fonds, Derivate oder andere Produkte Wo wollen Sie kaufen: national oder international, börslich oder außerbörslich? Wie und zu welchem Preis wollen Sie kaufen: mit oder ohne Limit, in welchem Verhältnis zu Ihrem Vermögen, zu welchem maximal akzeptierten Verlust pro Position, mit Stop Loss oder anderen Optionen? Mit welchen Order-Optionen können Sie Ihr Risiko verringern?   Sie haben viele Möglichkeiten, um sich beim Kauf von Wertpapieren gegen Risiken abzusichern. Für welche Option Sie sich entscheiden sollten, hängt auch stark davon ab, welchen Preis Sie für Ihr ausgewähltes Wertpapier zahlen wollen.   Unser Tipp: Bei illiquiden Wertpapieren, von denen nur wenige frei gehandelt werden, und beim XETRA-Handel sollten Sie Ihre Aufträge immer limitieren. Aber auch in allen anderen Fällen verringern Sie mit einem Limit ganz einfach kostenlos Ihr Risiko.   Kauforder mit Limit   Bei diesem Ordertyp geben Sie an, welchen Preis Sie höchstens für ein Wertpapier zahlen wollen. Ihre Order wird also erst ausgeführt, wenn der Kurs Ihrem Limit entspricht oder darunter liegt. Ihr Vorteil: Wenn Sie Ihre Order erteilen, wissen Sie schon genau, wie viel Geld Sie maximal zahlen müssen.   Kauforder mit Stop Buy   Sie wollen erst in ein Wertpapier investieren, wenn sein Kurs mindestens auf einen bestimmten Wert gestiegen ist? Das erreichen Sie mit einer Stop-Buy-Order. Sobald das gewünschte Kursniveau erreicht oder überschritten ist, wird Ihr Kaufauftrag zum nächsten handelbaren Börsenkurs (billigst) ausgeführt. Dieser Kurs kann über oder unter Ihrem Stop-Buy-Limit liegen.   Kauforder mit Stop Buy und Limit nach Stop   Wie eine Kauforder mit Stop Buy, aber mit folgendem Unterschied: Sobald Ihr Stop-Buy-Limit erreicht ist, wird die Order zu einer Kauforder mit Limit. Ihr Vorteil: Sie kaufen ein Wertpapier erst, wenn es im Wert steigt, legen aber vorab fest, welchen Preis Sie höchstens zahlen wollen.   Kauforder mit Trailing Stop Buy   Wie eine Kauforder mit Stop Buy, aber mit folgendem Unterschied: Bei fallenden Kursen, fällt auch Ihr Stop-Buy-Limit. Wenn Sie uns die Order erteilen, legen Sie fest, wie groß der Abstand zwischen dem aktuellen Kurs und Ihrem Stop-Buy-Limit sein soll. Dabei können Sie zwischen einem absoluten Abstand in Euro wählen oder einer prozentualen Differenz. Sinken die Kurse, sinkt also auch Ihr Limit, um den gewünschten Abstand einzuhalten. Bei steigenden Kursen ändert sich das Stop-Buy-Limit natürlich nicht, da es sonst ja nie erreicht werden könnte.   Kauforder mit Trailing Stop Buy und Toleranz nach Stop   Wie eine Kauforder mit Trailing Stop Buy, aber mit folgendem Unterschied: Nach Erreichen Ihres Trailing-Stop-Buy-Limits wird Ihr Kaufauftrag zu einer Kauforder mit Limit – das heißt, Sie bezahlen für die Wertpapiere höchstens einen bestimmten Preis. Wie hoch dieser ist, hängt von zweierlei ab: dem Kurs, der den Kauf ausgelöst hat, und dem von Ihnen angegebenen Toleranz-Wert. Diesen legen Sie absolut in Euro oder prozentual fest, wenn Sie die Order erteilen. Wenn Sie zum Kurs die Toleranz addieren, ergibt sich Ihr Kauflimit – also der Kurs, den Sie höchstens zahlen.   Bitte beachten Sie: Diesen Ordertyp können Sie nur am Handelsplatz Tradegate einsetzen.   Kauforder mit OCO (One cancels the other)   Bei diesem Ordertyp legen Sie ein Stop-Buy-Limit und ein Kauflimit fest und aktivieren zusätzlich den Limitzusatz OCO. Steigt der Kurs auf Ihr Stop-Buy-Limit oder darüber, verfällt Ihr Kauflimit und wir führen Ihren Kaufauftrag zum nächsten handelbaren Börsenkurs (billigst) aus. Fällt der Kurs dagegen auf Ihr Kauflimit oder darunter, verfällt Ihr Stop-Buy-Limit und wir führen Ihre Order als Kauforder mit Limit aus.   Kauforder mit OCO (One cancels the other) und Limit nach Stop   Wie eine Kauforder mit OCO, aber mit folgendem Unterschied: Sobald Ihr Stop-Buy-Limit erreicht ist, wird die Order zu einer Kauforder mit Limit.   Ihr Vorteil: Sie kaufen ein Wertpapier erst, wenn es im Wert steigt, legen aber vorab fest, welchen Preis Sie höchstens zahlen wollen.  
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Neue Limit-Schritte ab 03.01.2018

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Anpassung der sogenannten „Tick-Sizes“:


Seit dem 03.01.2018 gelten aufgrund der europäischen Finanzrichtlinie MiFID II für viele Wertpapiere beim Handel über Tradegate, Xetra und den anderen Börsen neue Limitschritte (Tick-Sizes). Handelsplätze (außer Tradegate) nehmen daher limitierte Orders nur noch an, wenn das angegebene Limit der gültigen „Tick-Size“ entspricht.

 

Die neuen Limitschritte haben Auswirkungen auf die genaue Limit-Erfassung, ob das Limit z.B. auf 5 Cent oder 1 Cent limitiert werden kann. Es gibt sowohl Wertpapiere, für die nun eine genauere Limitierung möglich ist, sowie Wertpapiere, bei denen sich die Spanne vergrößert.

Vor der Orderaufgabe besteht leider keine Möglichkeit für bestimmte Wertpapiere die korrekten Limitschritte zu prüfen.

 

Bei der Orderaufgabe kann es daher zu einer Fehlermeldung kommen:  „Die Orderanlage kann nicht durchgeführt werden. Unzulässiges Limit. Bitte überprüfen Sie Ihre Eingabe.“

In diesem Fall  bitte das Limit auf- oder abrunden (bei Kauf oder Verkauf)

 

Beispiel:

Die bisherigen Limitschritte betragen z.B. 0,05 EUR, die neuen Limitschritte betragen z.B. 0,02 EUR:

 

  • Limit 114,90 EUR wird akzeptiert
  • Limit 114,95 EUR wird nicht, akzeptiert, es erscheint eine Fehlermeldung
  • Limit 115,00 EUR wird akzeptiert

Eine besondere Vorgehensweise hat Tradegate:

Tradegate hat seine Bedingungen ebenfalls auf die neuen Limitschritte angepasst. Limitierte Orders, die nicht den neuen Limitschritten entsprechen werden jedoch nicht abgelehnt, sondern automatisch zum nächsten möglichen Limitschritt auf- bzw. abgerundet:

 

Beispiel:
Adidas mit „Tick-Size“ 0,05 EUR.
Verkauf Limit 170,12 EUR -> wird behandelt wie Limit 170,15 EUR
Kauf Limit 168,27 EUR -> wird behandelt wie Limit 168,25 EUR

 

Man wird also im Falle einer Ausführung, diese immer innerhalb seines angegeben Limits erhalten.  

 

Die Börse Stuttgart hat ein Video zum Thema "Tick-Größe" veröffentlicht. Hier wird sehr gut erklärt was "Tick Size" bedeutet, und welche Auswirkungen die Umsetzung MIFID II mit sich bringt:

 

Klicken Sie auf die Grafik, um das Video bei YouTube zu starten.

 

Bitte klicken, um Video zu sehen.jpg

 

Weitere Informationen zu den "Tick-Sizes" und der Vorgehensweise der jeweiligen Handelsplätze finden sich auf der Website der jeweiligen Anbieter.

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