Die technische Analyse versucht zukünftige Marktbewegungen von Investments zu erkennen und analysiert hierfür Kurs- und Indexverläufe.
Im Gegensatz hierzu steht die fundamentale Analyse, bei der ökonomische Daten im Mittelpunkt stehen. Beide Methoden haben dasselbe Ziel: eine Richtungsprognose für zukünftige Marktbewegungen zu ermitteln. Zur frühzeitigen Erkennung von Trendverläufen und Umkehrpunkten analysieren Techniker das Marktgeschehen durch Verfolgung von Kurs- und Indexverläufen und den Vergleich von Kursentwicklungen und Veränderungen in den Börsenumsätzen, allen voran auch charakteristischer "Formationen". Wichtigste Form der technischen Analyse ist die Chart-Analyse.
Vorteile:
Vorteile im Vergleich zur fundamentalen Analyse:
- tägliche Verfügbarkeit der Zahlen
- Visualisierung von psychologischen Faktoren mit Hilfe von Charts
- in der Regel geringerer Zeit- und Kostenaufwand für Recherchen als bei der Fundamentalanalyse
Nachteile:
Nachteile im Vergleich zur fundamentalen Analyse:
- bislang noch kein eindeutiger Beweis der Grundannahme der technischen Analyse: der Existenz von Regelmäßigkeiten im Kursverlauf
- Bei Annahme der strengen Markteffizienz können mit der technischen Analyse keine Überrenditen erwirtschaftet werden.
- nachhaltige Steigerung der Aktienkurse letztendlich von anhaltendem Gewinnwachstum abhängig
- Abhängigkeit von Fundamentalanalyse zur Rechtfertigung von Prognosen
Grafik:
Beispiel oben für Chart Analyse als Form der Technischen Analyse: Kopf-Schulter-Formation.
Beispiel oben für Chart Analyse als Form der Technischen Analyse: Dreiecksformation.
Literatur:
Murphy, John J. Technische Analyse der Finanzmärkte. München: 2003, S. 24 f.; Gerke, Wolfgang. Gerke Börsen Lexikon. Wiesbaden: 2002, S. 757 ff.; Müller, Marcel. Die Ansätze der modernen Aktienanalyse im Vergleich. Norderstedt: 2006, S. 17 f.