Als Knock-Out bezeichnet man die Kursschwelle eines Basiswerts, bei deren Erreichen ein Knock-Out-Produkt verfällt.
Je näher die Kursschwelle am aktuellen Kurs des Basiswerts liegt, desto riskanter ist das Knock-Out-Produkt einzuschätzen. Knock-out Schwellen gibt es unter anderem bei Hebelzertifikaten und Knock-Out Optionen. Knock-Out Optionen sind in der Regel günstiger als Standardoptionen. Bei Hebelzertifikaten ist die Hebelwirkung umso größer, je näher der aktuelle Kurs des Basiswerts an der Knock-Out-Schwelle liegt.
Literatur:
Hull, John C. Optionen Futures und andere Derivate. München: 2006, S. 640.
