Bei dieser Art von Investmentfonds wird das Fondsvermögen überwiegend oder ausschliesslich in derivativen Finanzinstrumenten wie Optionsscheinen, Optionen oder Futures angelegt. So lassen sich, wenn man auf das richtige Pferd setzt, mit geringem Kapitaleinsatz enorme Gewinne erwirtschaften. Allerdings können sich auf diese Weise auch starke Verluste ergeben. Der Grund dafür ist, dass sich die Derivate ungleich heftiger entwickeln als die Basispapiere, auf die sie sich beziehen. Daher sind Derivate-Fonds wesentlich stärkeren Wertschwankungen ausgesetzt als Aktien- oder gar Rentenfonds. Interessant sind Derivate in jedem Fall, wenn sie einem Portfolio lediglich zu einem geringen Prozentsatz beigemischt werden, um den Ertrag zu steigern, oder um Positionen gegen Kursverluste abzusichern.
