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Der aktuellste Artikel: Neue Limit-Schritte ab 03.01.2018: Anpassung der sogenannten „Tick-Sizes“: Seit dem 03.01.2018 gelten aufgrund der europäischen Finanzrichtlinie MiFID II für viele Wertpapiere beim Handel über Tradegate, Xetra und den anderen Börsen neue Limitschritte (Tick-Sizes). Handelsplätze (außer Tradegate) nehmen daher limitierte Orders nur noch an, wenn das angegebene Limit der gültigen „Tick-Size“ entspricht.   Die neuen Limitschritte haben Auswirkungen auf die genaue Limit-Erfassung, ob das Limit z.B. auf 5 Cent oder 1 Cent limitiert werden kann. Es gibt sowohl Wertpapiere, für die nun eine genauere Limitierung möglich ist, sowie Wertpapiere, bei denen sich die Spanne vergrößert. Vor der Orderaufgabe besteht leider keine Möglichkeit für bestimmte Wertpapiere die korrekten Limitschritte zu prüfen.   Bei der Orderaufgabe kann es daher zu einer Fehlermeldung kommen:  „Die Orderanlage kann nicht durchgeführt werden. Unzulässiges Limit. Bitte überprüfen Sie Ihre Eingabe.“ In diesem Fall  bitte das Limit auf- oder abrunden (bei Kauf oder Verkauf)   Beispiel: Die bisherigen Limitschritte betragen z.B. 0,05 EUR, die neuen Limitschritte betragen z.B. 0,02 EUR:   Limit 114,90 EUR wird akzeptiert Limit 114,95 EUR wird nicht, akzeptiert, es erscheint eine Fehlermeldung Limit 115,00 EUR wird akzeptiert Eine besondere Vorgehensweise hat Tradegate: Tradegate hat seine Bedingungen ebenfalls auf die neuen Limitschritte angepasst. Limitierte Orders, die nicht den neuen Limitschritten entsprechen werden jedoch nicht abgelehnt, sondern automatisch zum nächsten möglichen Limitschritt auf- bzw. abgerundet:   Beispiel: Adidas mit „Tick-Size“ 0,05 EUR. Verkauf Limit 170,12 EUR -> wird behandelt wie Limit 170,15 EUR Kauf Limit 168,27 EUR -> wird behandelt wie Limit 168,25 EUR   Man wird also im Falle einer Ausführung, diese immer innerhalb seines angegeben Limits erhalten.     Die Börse Stuttgart hat ein Video zum Thema "Tick-Größe" veröffentlicht. Hier wird sehr gut erklärt was "Tick Size" bedeutet, und welche Auswirkungen die Umsetzung MIFID II mit sich bringt:     Weitere Informationen zu den "Tick-Sizes" und der Vorgehensweise der jeweiligen Handelsplätze finden sich auf der Website der jeweiligen Anbieter.
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Trailing-Stop-Loss-Order

gestartet von ‎09.01.2014 10:41 , bearbeitet ‎05.02.2014 14:03 (50.962 Ansichten)

Eine Trailing-Stop-Loss-Order ist eine Stop-Loss-Order die sich bei steigenden Kursen automatisch nach oben anpasst.

 

Bei einer Trailing Stop Loss Order erteilen Sie einen Stop Loss, der sich bei steigenden Kursen automatisch nach oben anpasst. Sie geben neben dem Stop Loss auch eine absolute oder prozentuale Differenz ein. Diese Differenz ist der Abstand zwischen dem aktuellen Bid-Kurs und dem Stop Loss. Mit dieser Ordermöglichkeit setzen Sie einen Stop Loss, der bei steigenden Kurse ebenfalls steigt. Optional: Wird eine Toleranz nach Stop im Rahmen der Ordererteilung eingegeben, so wird die Trailing-Stop-Order bei Erreichen oder Unterschreiten der letzten Stop-Loss-Marke in eine Limit-Verkaufsorder umgewandelt. Die eingegebene Toleranz wird hierbei von dem zur Auslösung führenden Kurs abgezogen. Die Trailing-Stop-Loss-Limit-Order wird in diesem Fall genau genommen zu einer normalen Stop-Loss-Limit-Order.

Beispiel 1:
Aktueller Kurs: 100 Euro
Trailing Stop Loss: 90 Euro
Trailing Stop Abstand absolut: 10 Euro

Steigt der aktuelle Bid-Kurs auf 105 Euro, so wird Ihr Stop Loss auf 95 Euro angehoben. Fällt der aktuelle Bid-Kurs auf 95 Euro oder darunter, so wird Ihr Stop Loss ausgelöst und Ihre Order zum nächstmöglichen Kurs ausgeführt.

Beispiel 2:
Aktueller Kurs: 100 Euro
Trailing Stop Loss: 90 Euro
Trailing Stop Abstand prozentual: 10 Prozent

Steigt der aktuelle Bid-Kurs auf 105 Euro, so wird Ihr Stop Loss auf 94,50 Euro angehoben. Fällt der aktuelle Bid-Kurs auf 94,50 Euro oder darunter, so wird Ihr Stop Loss ausgelöst und Ihre Order zum nächstmöglichen Kurs ausgeführt.

Beispiel 3:
Aktueller Kurs: 100 Euro
Trailing Stop Loss: 95 Euro
Trailing Stop Abstand absolut: 10 Euro

In diesem Fall ist der Abstand des Trailing Stop Loss zum aktuellen Bid-Kurs kleiner als 10 Euro. Der Abstand bleibt anfänglich bei 5 Euro. Sollte der aktuelle Bid-Kurs auf 105 steigen, so greift ab diesem Zeitpunkt der Trailing Stop Abstand von 10 Euro. Steigt der aktuelle Bid-Kurs auf 106 Euro, so wird der Stop Loss automatisch auf 96 Euro angehoben. Fällt der aktuelle Bid-Kurs auf 96 Euro oder darunter, so wird Ihr Stop Loss ausgelöst und Ihre Order zum nächstmöglichen Kurs ausgeführt. Sie können diese Variante der Orderaufgabe auch für den Trailing Stop Loss mit einem prozentualen Abstand erteilen.

Vorteile:

  • Bei steigenden Kursen werden die Stops automatisch angepasst, das heißt, Anleger können nicht vergessen, ihre Stops an neue Marktlagen anzupassen.
  • Verlustbegrenzung und Gewinnsicherung in einer Order

 

Nachteile:

  • Es können höhere Ordergebühren entstehen.
  • Werden die Stops zu eng angesetzt, wird die Position bereits bei kleinen Kurskorrekturen verkauft.

 

Literatur:

Gresser, Uwe. Automatisierte Handelssysteme. München: 2008. S. 111.

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