Das Morningstar Rating (TM) bietet einen anwenderfreundlichen Weg, historische Fondsrenditen unter Berücksichtigung von Kosten und Risiken quantitativ zu bewerten. Die Bewertung erfolgt innerhalb von Vergleichsgruppen, den so genannten Morningstar Kategorien(TM). Das Morningstar Rating(TM) dient als Startpunkt für die Fondsauswahl, ersetzt jedoch nicht weiterführende Analysen. Das Morningstar Rating(TM) wird für einen Zeitraum von 3-, 5- und 10-Jahren kalkuliert. Zusätzlich wird ein Gesamtrating berechnet. Dies ist das Rating, das am häufigsten verwendet wird. Das Gesamtrating basiert auf dem gewichteten Durchschnitt der 3-, 5- und 10-Jahres-Ratings. Es wird wie folgt berechnet: Fonds-Alter Gesamtrating36-59 Monate = 3-Jahres-Rating60-119 Monate = 60 % 5-Jahres-Rating + 40 % 3-Jahres-Rating120 Monate oder länger = 50 % 10-Jahres-Rating + 30 % 5-Jahres-Rating + 20 % 3-Jahres-Rating. Wechselt ein Fonds die Morningstar Kategorie, werden die aktuellen Zeiträume stärker gewichtet als weiter zurückliegende. Das Morningstar Rating(TM) wird berechnet auf den Werten der Kennzahl 'Morningstar Risk Adjusted Returns' (MRAR), die sowohl den Ertrag als auch das Risiko messen, indem die monatlichen Erträge um Abschlussgebühren, den risikofreien Zinssatz und das Risiko (mit höherem Gewicht auf Abweichungen nach unten) bereinigt werden. Nach Abschluss der Berechnungen können Fonds in ihren jeweiligen Kategorien klassifiziert werden. Die Sterne werden wie folgt vergeben: Top 10%, Mittlere 35%, Folgende 22,5%, Flop 10%. Diese Berechnungen werden jeden Monat durchgeführt und können daher Schwankungen aufweisen, genau wie auch die relative Wertentwicklung der Fonds schwanken kann.
