Dividenden können einem Depot Stabilität verleihen und tragen wesentlich zur Wertentwicklung von Aktien bei. Vor allem in einem inflationären Umfeld können globale Dividendentitel mit Fokus auf Wachstum und Qualität für viele Anlegende ein interessantes Basisinvestment sein.
Dividenden sind Gewinnausschüttungen von Aktiengesellschaften an ihre Aktionäre. Sie stellen eine Form der Gewinnbeteiligung dar und werden in Deutschland in der Regel einmal jährlich ausgezahlt. Die Höhe der Dividende richtet sich nach der Anzahl der gehaltenen Aktien und dem ausgeschütteten Betrag pro Aktie.
Mehr zu dem Thema „Dividenden“ und worauf Anlegende achten sollten, finden Sie hier.
Dividendentitel schlagen Wachstumsaktien
Von Anfang 2020 bis Ende 2021 waren die sogenannten Growth-Aktien wachstumsstarker Unternehmen das Maß aller Dinge. In diesen zwei Jahren stieg beispielsweise der MSCI World Growth Index um 62,89 %, während der MSCI World Value Index nur 22,32 % und der MSCI World High Dividend Index nur 17,92 % zulegten. Für diejenigen, die auf Dividendenaktien setzten, war dies eine harte Zeit. Doch das Blatt hat sich gewendet. Die vermeintlich langweiligen Titel feiern ein Comeback!
Im vergangenen Jahr schnitt der MSCI World High Dividend Yield Index mit einem leichten Verlust von 3,93 % deutlich besser ab als der MSCI Word Index, der 17,73 % verlor. Relativ gesehen war 2022 das beste Jahr für Dividendenanlegende seit 2000.
Viele Anlegende fragen sich jedoch, ob es nach dieser Outperformance nicht bereits zu spät ist, um in Dividendenaktien zu investieren. Die Antwort ist Jein! Natürlich kann niemand die Entwicklung der nächsten Monate und Jahre mit Sicherheit vorhersagen. Für Dividendentitel spricht jedoch, dass die Bewertungslücke zwischen den beiden Kategorien durch die Rally der Wachstumsaktien stark auseinander gegangen ist und sich bis heute nicht geschlossen hat. Das letzte Mal, als es eine solche Lücke gab – auf dem Höhepunkt der Dotcom-Blase – dauerte die Outperformance der Dividendentitel mehrere Jahre an.
Dividendenaktien im aktuellen Umfeld interessant
Derzeit schweben Rezessionsängste, höhere Zinsen und sinkende Unternehmensgewinne wie ein Damoklesschwert über den Märkten. Obwohl der kurzfristige Ausblick nicht besonders vielversprechend erscheint, bieten die Aktienmärkte – vor allem Dividendenaktien – aufgrund der wieder günstigeren Bewertungen weiterhin eine reizvolle Einstiegsmöglichkeit für langfristig orientierte Investoren.
Zuversichtlich für die künftige Dividendenentwicklung stimmt auch, dass sich die Ausschüttungen der Unternehmen nach den Kürzungen während der Corona-Pandemie nahe am historischen Tiefststand befinden. Dabei stiegen die Konzerngewinne in den letzten Jahren! Infolgedessen haben viele Unternehmen ein Polster aufgebaut, sodass Dividendenkürzungen vorerst eine untergeordnete Rolle spielen dürften.
Darüber hinaus können Dividendenwerte das Risiko von Kursschwankungen verringern, da sie teils defensivere Eigenschaften aufweisen. Das bedeutet, dass sie in der Regel weniger stark von Marktschwankungen betroffen sind und somit für eine möglicherweise stabilere Wertentwicklung sorgen.
Doch nicht nur im aktuellen Umfeld sind Dividendentitel interessant. So haben Untersuchungen der Gesamtrendite von Aktien am Beispiel des S&P 500 in US-Dollar für den Zeitraum von 1926 bis 2020 ergeben, dass Dividenden langfristig einen Anteil von rund 40,00 % an der Gesamtrendite haben. Das heißt, wenn der Index in diesem Zeitraum eine durchschnittliche jährliche Rendite von ca. 10,00 % erzielt hat, setzt sich dieses Ergebnis aus 4,00 % Dividendenrendite und 6,00 % Kurssteigerung zusammen.
Mehr dazu, warum Dividendenwerte auch bei steigenden Zinsen attraktiv sein können, lesen Sie hier.
Insgesamt bieten Dividendentitel im Portfolio eine Kombination aus laufenden Erträgen, aktiver Teilhabe am Unternehmenserfolg und langfristigem Wachstum, die sie zu einer attraktiven Anlagestrategie für Investierende machen können.
JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund: Fokus auf Wachstum und Qualität
Einfach in die Unternehmen mit den höchsten Dividendenrenditen zu investieren, ist eine Möglichkeit, an den Ausschüttungen zu partizipieren, aber möglicherweise nicht die beste, um die langfristigen Gesamtrenditen zu maximieren. Denn wer so vorgeht, erhält ein sehr konzentriertes Portfolio und ist wahrscheinlich überwiegend in Sektoren investiert, die ein geringes Wachstum bieten oder stark zyklisch sind, wie Versorger, Immobilien, Energie, Grundstoffe oder Finanzen. Branchen mit höherem Wachstumspotenzial wie Konsum, Gesundheit und IT sind dagegen weniger stark vertreten.
Der Global Dividend Fund investiert weltweit vorwiegend in Unternehmen, die hohe und wachsende Erträge erwirtschaften. Dabei strebt er eine Mischung aus überdurchschnittlicher Dividendenrendite, hohem Dividendenwachstum und weniger Dividendenkürzungen als der breite Markt an. Auf diese Weise „opfern“ Anlegende möglicherweise ein wenig Dividendenrendite, erhalten dafür aber ein diversifiziertes Portfolio.
Zudem besteht die Chance auf ein attraktives Dividendenwachstum. In den letzten zehn Jahren stiegen die durchschnittlichen Dividenden im MSCI ACWI um rund 4,50 % pro Jahr. Zum Vergleich: In den beiden im Fonds am stärksten gewichteten Sektoren Technologie und Gesundheit lag das Dividendenwachstum bei ca. 11,00 % bzw. 6,00 %.
In aussichtsreiche Dividendentitel investieren
Bei der Suche nach den aussichtsreichsten Aktien für den Global Dividend Fund kann das Fondsmanagement auf die Erkenntnisse von über 90 Research-Analysten und das Know-how von mehr als 380 Aktienexperten zurückgreifen, die weltweit das gesamte Aktienuniversum, darunter 2.500 Dividendentitel, intensiv beobachten. Dazu wurde ein einheitlicher Prozess entwickelt, der neben Wachstumsaussichten und Bewertungen auch ESG-Kriterien, Qualität und allgemeine Risiken berücksichtigt.
Der Fonds, der von Morningstar mit fünf Sternen bewertet wird, investiert im gesamten Dividendenspektrum, von Unternehmen mit einer Dividende von 0,50 % bis hin zu Unternehmen mit einer Dividendenrendite von 10,00 %. Der Großteil des Portfolios besteht jedoch aus so genannten „Compounders“. Dabei handelt es sich um robuste Unternehmen, die sowohl bei den Dividendenzahlungen als auch beim Dividendenwachstum eher im Mittelfeld liegen, aber eine lange Historie solider risikoadjustierter Renditen aufweisen.
Trotz der teilweise defensiven Eigenschaften von Dividendentiteln können sich neben unternehmensspezifischen Risiken auch gesamtwirtschaftliche Risiken auf die im Portfolio enthaltenen Unternehmen und damit auf deren Aktienkurse und die Wertentwicklung des Fonds negativ auswirken.
JPMorgan Investment Funds - Emerging Markets Dividend Fund: Wachstum und Dividenden kombiniert
Nicht gerade ein Basisinvestment, aber sicherlich eine interessante Depotbeimischung könnte der Emerging Markets Dividend Fund sein, ebenfalls aus dem Hause JPMorgan.
Viele Anlegende unterschätzen die aktuelle und vor allem zukünftige Bedeutung der Schwellenländer, was dazu führt, dass diese Regionen in vielen Depots unterrepräsentiert sind. Dabei bieten sie Anlegenden eine attraktive Möglichkeit, ihr Portfolio zu diversifizieren und am dortigen Wachstum zu partizipieren. So wächst das Bruttoinlandsprodukt in vielen Schwellenländern schneller als in den Industrieländern. Ein wichtiger Motor dieses Wachstums ist die zunehmende Mittelschicht. Durch verbesserte Lebensbedingungen und höhere Einkommen steigt die Nachfrage nach Konsumgütern und Dienstleistungen, wovon Unternehmen aus diesen Regionen profitieren.
Der Emerging Markets Dividend Fund investiert in Dividendentitel aus Schwellenländern und strebt sowohl Kapitalwachstum als auch laufende Erträge in Form von Dividenden an. Durch die Streuung über verschiedene Länder und Branchen wird die Abhängigkeit von einzelnen Märkten reduziert. Dies kann insbesondere in Zeiten volatiler Märkte oder konjunktureller Schwankungen von Vorteil sein. Zudem signalisieren Unternehmen, die kontinuierlich Dividenden zahlen, in der Regel finanzielle Stabilität und solide Geschäftsmodelle.
Anlegende sollten jedoch berücksichtigen, dass der Fonds überwiegend in Wertpapiere aus Ländern investiert, die kleiner, weniger entwickelt und weniger reguliert sind als die Märkte der entwickelten Nationen bzw. der Industrieländer. Die Wertentwicklung des Fonds kann daher erhöhte Schwankungen aufweisen.
Übrigens: Im Aktionszeitraum vom 17.04.2023 bis zum 15.05.2023 bieten wir Ihnen einen Rabatt von 100,00 % auf den Ausgabeaufschlag. Wer langfristig investieren möchte, kann sich beide Fonds auch per Sparplan ab 10 Euro monatlich ins Depot legen. Bitte beachten Sie die Risiken einer Anlage in Investmentfonds. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Erträge.